DOMS Industries పై ICICI సెక్యూరిటీస్ 'బై' రేటింగ్ ను కొనసాగిస్తూ, షేర్ టార్గెట్ ను ₹2,600 గా నిర్ణయించింది. కంపెనీ ఆదాయం **19.2%** పెరిగినప్పటికీ, లాభాల మార్జిన్లపై తాత్కాలిక ఒత్తిడి ఉందని బ్రోకరేజ్ అంగీకరించింది.
ICICI సెక్యూరిటీస్.. DOMS Industries పై తన 'బై' సిఫార్సును కొనసాగిస్తూ, ప్రతి షేర్ కు ₹2,600 టార్గెట్ ను నిర్దేశించింది. 2027 ఆర్థిక సంవత్సరానికి సంబంధించిన మొదటి త్రైమాసిక (Q1 FY27) ఆర్థిక ఫలితాల ప్రకటన తర్వాత ఈ నివేదిక వెలువడింది. కంపెనీ టాప్ లైన్ పనితీరు, లాభదాయకతపై ప్రస్తుత సవాళ్ల మధ్య ఈ సిఫార్సు ఉంది.
ఆదాయ వృద్ధి Vs మార్జిన్ ఒత్తిళ్లు
DOMS Industries ఈ త్రైమాసికంలో ఆదాయాన్ని 19.2% వృద్ధి చేసి, ₹670.5 కోట్లకు చేర్చింది. 'స్కూల్ అండ్ బ్యాక్' సీజన్ లో వచ్చిన డిమాండ్, విస్తరించిన డిస్ట్రిబ్యూషన్ నెట్ వర్క్ దీనికి కారణం. అయితే, ఇదే సమయంలో పన్ను అనంతర లాభం (PAT) 23.4% తగ్గి ₹45.3 కోట్లకు పడిపోయింది.
లాభదాయకత తగ్గడానికి ప్రధాన కారణం మార్జిన్ల సంకోచమే. గత ఏడాదితో పోలిస్తే EBITDA మార్జిన్లు 17.6% నుంచి **12.3%**కి తగ్గాయి. గ్లోబల్ సప్లై చైన్ అంతరాయాల వల్ల పెరిగిన ముడిసరుకు ధరలు, ఉద్యోగుల నియామకం, ఛానల్ పార్టనర్ సపోర్ట్, పెట్టుబడుల వల్ల పెరిగిన తరుగుదల వంటి అంతర్గత కారణాలు కూడా ఈ ఒత్తిడికి దోహదపడ్డాయని బ్రోకరేజ్ తెలిపింది.
వ్యూహాత్మక విస్తరణ & రేనాల్డ్స్ ఇంటిగ్రేషన్
మార్జిన్ల ఒత్తిళ్లు ఉన్నప్పటికీ, యాజమాన్యం FY27 కి 18%-20% ఆదాయ వృద్ధి మార్గదర్శకాన్ని ధృవీకరించింది. ప్రస్తుత మార్జిన్ సమస్యలు తాత్కాలికమేనని, కొత్త తయారీ సదుపాయాలను ఉపయోగించుకోవడం ద్వారా మెరుగుదల ఉంటుందని బ్రోకరేజ్ భావిస్తోంది.
పెట్టుబడిదారులకు కీలకమైన విషయం.. కంపెనీ ప్రధాన గ్రీన్ ఫీల్డ్ ప్రాజెక్ట్. 50 ఎకరాల ఈ ఫెసిలిటీలోని మొదటి దశ.. FY27 రెండో త్రైమాసికం చివరి నాటికి అందుబాటులోకి వస్తుందని అంచనా. ఇది ఉత్పత్తి సామర్థ్యాన్ని పెంచుతుంది. రేనాల్డ్స్ బ్రాండ్ ను విజయవంతంగా ఇంటిగ్రేట్ చేయడం కూడా కీలక వ్యూహం. ప్రీమియం ఆఫీస్ సప్లైస్ విభాగంలో కంపెనీ ఉనికిని బలోపేతం చేసుకోవాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది.
ఈ కార్యక్రమాల తుది ప్రయోజనం.. ముడిసరుకు ధరల స్థిరత్వం, కొత్త తయారీ యూనిట్ల విజయవంతమైన స్కేలింగ్, పోటీ స్టేషనరీ మార్కెట్లో ధరల శక్తిని నిలబెట్టుకోవడం వంటి అంశాలపై ఆధారపడి ఉంటుంది. రాబోయే త్రైమాసికాల్లో మార్జిన్ల రికవరీ వేగం, డిమాండ్ ట్రెండ్లపై యాజమాన్యం వ్యాఖ్యలను పెట్టుబడిదారులు ట్రాక్ చేయవచ్చు.