ICICI సెక్యూరిటీస్, Fortis Healthcare పై 'BUY' రేటింగ్ తో కవరేజీని ప్రారంభించింది, ధర లక్ష్యాన్ని ₹1,075గా నిర్ణయించింది. హాస్పిటల్ బెడ్ల విస్తరణ, రెవెన్యూ వృద్ధి వంటి సానుకూల అంశాలు స్వల్పకాలిక లాభాల మార్జిన్ ఒత్తిడిని అధిగమించడంలో సహాయపడతాయని బ్రోకరేజ్ హైలైట్ చేసింది.
ICICI సెక్యూరిటీస్ అవుట్లుక్
ICICI సెక్యూరిటీస్, Fortis Healthcare షేర్ పై 'BUY' రేటింగ్ తో కవరేజీని ప్రారంభించి, ₹1,075 టార్గెట్ ధరను ప్రకటించింది. FY27 మొదటి క్వార్టర్ ఫలితాలు ఈ పాజిటివ్ ఔట్లుక్కు ప్రధాన కారణం. ఈ క్వార్టర్ లో కంపెనీ కన్సాలిడేటెడ్ రెవెన్యూ ₹2,545 కోట్లుగా నమోదైంది, ఇది గత ఏడాదితో పోలిస్తే 17.5% అధికం. అదే సమయంలో, ఆపరేటింగ్ EBITDA ₹568 కోట్లుగా ఉంది.
విస్తరణ వ్యూహాలు & పెట్టుబడులు
డిమాండ్ను అందుకోవడానికి Fortis Healthcare తన సామర్థ్యాన్ని పెంచుకోవాలని చూస్తోంది. ఈ ప్రస్తుత ఆర్థిక సంవత్సరంలో 400 నుంచి 500 బెడ్లను అదనంగా చేర్చాలని కంపెనీ యోచిస్తోంది. ఈ వృద్ధి వ్యూహంలో భాగంగా, గురుగ్రామ్లో ప్రోటాన్ థెరపీ సెంటర్ కోసం ₹252 కోట్ల పెట్టుబడి పెట్టనుంది. ప్రత్యేక వైద్య సేవలను బలోపేతం చేయడానికి ఇది ఒక కీలక అడుగు.
మార్జిన్లపై ఒత్తిడి, EBITDA అంచనాలు
కంపెనీ మౌలిక సదుపాయాలను విస్తరిస్తున్నప్పటికీ, లాభాల మార్జిన్లపై ఒత్తిడి నెలకొంది. ఎంప్లాయీ స్టాక్ ఆప్షన్ ప్లాన్స్ (ESOPs) ఖర్చులు, కొత్త ఫెసిలిటీలలో అధిక ఓవర్హెడ్ ఖర్చుల కారణంగా ఈ పరిస్థితి ఏర్పడింది. ఈ కారణాల వల్ల, ICICI సెక్యూరిటీస్ FY27 మరియు FY28కి EBITDA అంచనాలను వరుసగా 6% మరియు 4% తగ్గించింది. కొత్త బెడ్ల సామర్థ్యం విజయవంతంగా అందుబాటులోకి రావడం, కీలకమైన ఫెసిలిటీలలో ఆక్యుపెన్సీ మెరుగుపడటం భవిష్యత్తులో మార్జిన్ స్థిరత్వానికి కీలకం అవుతాయని బ్రోకరేజ్ భావిస్తోంది.
డయాగ్నోస్టిక్స్ & ఫైనాన్షియల్ హెల్త్
కంపెనీ డయాగ్నోస్టిక్స్ విభాగం కోలుకుంటున్న సూచనలు కనిపిస్తున్నాయి. గత ఏడాదితో పోలిస్తే మార్జిన్లు 120 బేసిస్ పాయింట్లు మెరుగుపడ్డాయి. ఈ విభాగానికి కొత్త CEO నియామకం, వృద్ధిని, ఆపరేషనల్ ఎఫిషియన్సీని పెంచడానికి ఒక వ్యూహాత్మక చర్యగా పరిగణించబడుతోంది.
బ్యాలెన్స్ షీట్ విషయానికొస్తే, జూన్ 30, 2026 నాటికి Fortis Healthcare నికర అప్పు ₹2,233 కోట్లుగా నమోదైంది. ఇది 1.01x నికర అప్పు-టు-EBITDA నిష్పత్తికి సమానం. ఇది ఆపరేటింగ్ ఆదాయాలతో పోలిస్తే నిర్వహించదగిన రుణ స్థాయిని సూచిస్తుంది.
అయితే, పెట్టుబడిదారులు కొనసాగుతున్న చట్టపరమైన, మధ్యవర్తిత్వ ప్రక్రియలను, ముఖ్యంగా Daiichi Sankyo తో ఉన్న దీర్ఘకాలిక కేసును నిశితంగా గమనించాలి. దీంతో పాటు, సెప్టెంబర్ 30, 2026 నుండి అమలులోకి వచ్చే పీరియాడిక్ రివ్యూలో Fortis Healthcare నిఫ్టీ మిడ్క్యాప్ 150 ఇండెక్స్ నుండి తొలగించబడుతుందని మార్కెట్ పాల్గొనేవారు గమనించవచ్చు.
ముఖ్యంగా ప్రోటాన్ థెరపీ సెంటర్ నిర్మాణం పురోగతి, కొత్త హాస్పిటల్ బెడ్లను ఎంత వేగంగా అందుబాటులోకి తెచ్చి, రోగులతో నింపగలుగుతారు అనే అంశాలు భవిష్యత్తు ఆదాయం, మార్జిన్ ట్రెండ్స్ను నేరుగా ప్రభావితం చేస్తాయి కాబట్టి, వీటిపై పెట్టుబడిదారులు దృష్టి సారించాలి.