ప్రముఖ బ్రోకరేజ్ సంస్థ Prabhudas Lilladher, Havells India షేర్ రేటింగ్‌ను 'Buy' నుండి 'Accumulate'కు తగ్గించింది. ముడి సరుకుల ధరల పెరుగుదల వల్ల లాభదాయకత (Profit Margins)పై ఒత్తిడి పడుతున్నట్లు బ్రోకరేజ్ పేర్కొంది.
ప్రముఖ బ్రోకరేజ్ సంస్థ Prabhudas Lilladher, Havells India స్టాక్ పై తన వైఖరిని మారుస్తూ, రేటింగ్‌ను 'Accumulate'గా నిర్ణయించింది. ఈ స్టాక్ కోసం ₹1,212 టార్గెట్ ప్రైస్‌ను ఫిక్స్ చేసింది. కంపెనీ రాబడులు బాగున్నప్పటికీ, పెరిగిన ముడి సరుకుల ఖర్చులు కంపెనీ ప్రాఫిటబిలిటీకి సవాలుగా మారాయని బ్రోకరేజ్ నివేదిక స్పష్టం చేసింది.
సెగ్మెంట్ పనితీరు - మార్జిన్లపై ఒత్తిడి
కంపెనీ పనితీరును గమనిస్తే, రెవెన్యూ వృద్ధి బాగున్నా ప్రాఫిట్ మార్జిన్లలో తడబాటు కనిపిస్తోంది. వార్షిక ప్రాతిపదికన రెవెన్యూ 34.6% పెరగగా, ఇందులో ముఖ్యంగా కేబుల్స్ విభాగం 47.9%, రెన్యూవబుల్స్ విభాగం ఏకంగా 147.8% వృద్ధిని నమోదు చేశాయి. డిమాండ్ బలంగా ఉన్నప్పటికీ, ఆపరేటింగ్ ప్రాఫిట్ మార్జిన్ (EBIT Margin) **10.2%**కి పరిమితమైంది. దీనికి ప్రధాన కారణం అల్యూమినియం ధరలలోని అస్థిరత అని నిపుణులు చెబుతున్నారు. అలాగే, కంపెనీకి చెందిన 'Lloyd' బ్రాండ్ కూడా పెరిగిన ఇన్‌పుట్ ఖర్చులు మరియు సీజనల్ పరిస్థితుల వల్ల మార్జిన్ ఒత్తిడిని ఎదుర్కొంటోంది.
ధరల పెంపు - భవిష్యత్తు వ్యూహం
ఈ ఇన్ఫ్లేషన్ ప్రభావాన్ని తగ్గించడానికి, గత ఏడాది కాలంలో కంపెనీ తన ఉత్పత్తుల ధరలను 10% నుండి 25% వరకు పెంచింది. వచ్చే క్వార్టర్లో మరో 5% నుండి 7% వరకు ధరలను పెంచే ఆలోచనలో మేనేజ్‌మెంట్ ఉంది. ఈ ధరల పెంపును కస్టమర్లు ఎలా స్వీకరిస్తారు మరియు అది డిమాండ్‌పై ప్రభావం చూపుతుందా అనేది ఇన్వెస్టర్లు గమనించాల్సిన కీలక అంశం.
పెట్టుబడులు మరియు వృద్ధి అంచనాలు
మార్జిన్ల ఒత్తిడి ఉన్నప్పటికీ, కంపెనీ తన లాంగ్-టర్మ్ ప్రణాళికలను మార్చుకోలేదు. FY27 నాటికి ₹14 బిలియన్ల మూలధన వ్యయాన్ని (Capital Spending) కొనసాగిస్తామని స్పష్టం చేసింది. దీన్ని కేబుల్ తయారీ సామర్థ్యాన్ని పెంచడానికి మరియు R&D కేంద్రాల అభివృద్ధికి కేటాయించనున్నారు. FY29 వరకు రెవెన్యూ CAGR **15.7%**గా ఉంటుందని అంచనా వేసినప్పటికీ, రాబోయే రెండు ఆర్థిక సంవత్సరాలకు సంబంధించిన ఎర్నింగ్స్ అంచనాలను బ్రోకరేజ్ తగ్గించింది. ప్రస్తుతానికి ఈ స్టాక్ FY28 నాటి అంచనా ఆదాయానికి 38 రెట్లు వాల్యుయేషన్‌తో ట్రేడ్ అవుతోంది.