ఇండియన్ ఈక్విటీ మార్కెట్లలో వ్యాల్యుయేషన్లు దిగిరావడంతో, గ్లోబల్ ఇన్వెస్టర్లకు ఇది మంచి అవకాశమని HSBC పేర్కొంది. ముఖ్యంగా Nifty 50 ఇప్పుడు **16x** ఫార్వర్డ్ ఎర్నింగ్స్ వద్ద ట్రేడ్ అవుతోంది. ప్రైవేట్ బ్యాంకులు, ఇండస్ట్రియల్ రంగాలపై పాజిటివ్ గా ఉన్నప్పటికీ, ఐపీఓల సప్లై మరియు మ్యాక్రో ఇబ్బందుల వల్ల లాభాల వృద్ధిపై కొంత జాగ్రత్త అవసరమని హెచ్చరించింది.
మార్కెట్లలో గత కొంతకాలంగా కొనసాగుతున్న ప్రీమియం వ్యాల్యుయేషన్ల ఒత్తిడి తగ్గుతోంది. గత దశాబ్ద కాలంలో కేవలం రెండు సార్లు మాత్రమే నమోదైన స్థాయిలో Nifty 50 ప్రస్తుతం 16x ఫార్వర్డ్ ఎర్నింగ్స్ వద్ద అందుబాటులోకి వచ్చింది. ఇక మిడ్-క్యాప్ షేర్లు అయితే తమ 5 ఏళ్ల సగటు కంటే దాదాపు 13% తక్కువగా, 24x ఫార్వర్డ్ ఎర్నింగ్స్ వద్ద ట్రేడ్ అవుతున్నాయి.
ఎక్కడ ఇన్వెస్ట్ చేయాలి?
డొమెస్టిక్ మార్కెట్లలో ప్రైవేట్ సెక్టార్ బ్యాంకులు మరియు నాన్-బ్యాంకింగ్ ఫైనాన్షియల్ కంపెనీల (NBFCs)పై HSBC ఆసక్తి చూపుతోంది. క్రెడిట్ డిమాండ్ పెరగడం వీటికి కలిసొచ్చే అంశం. ఫైనాన్షియల్ రంగంతో పాటు, ఇండస్ట్రియల్ రంగంలో క్యాపిటల్ గూడ్స్, డిఫెన్స్, పోర్ట్ ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్, ఎలక్ట్రానిక్స్ మాన్యుఫ్యాక్చరింగ్ మరియు రెన్యూవబుల్ ఎనర్జీపై దీర్ఘకాలిక అంచనాలు బాగున్నాయి. కమోడిటీస్‌లో అల్యూమినియంకు ప్రాధాన్యత ఇస్తుండగా, కన్జంప్షన్ సెక్టార్‌లో మాత్రం కొన్ని ఆటోమోటివ్, రిటైల్ బ్రాండ్లను మాత్రమే ఎంచుకోవాలని సూచించింది.
గమనించాల్సిన రిస్క్‌లు
వ్యాల్యుయేషన్లు తగ్గినప్పటికీ, ఎర్నింగ్స్ అవుట్‌లుక్ మాత్రం ఆశించిన స్థాయిలో లేదు. FY27లో ఇండియా ఇంక్ ప్రాఫిట్ గ్రోత్ 11% నుండి 12% మధ్యలో ఉంటుందని HSBC అంచనా వేస్తోంది, ఇది మార్కెట్ అంచనాల కంటే తక్కువ. ప్రధానంగా:
- బాండ్ ఈల్డ్స్: పెరిగిన బాండ్ ఈల్డ్స్ వల్ల కంపెనీల అప్పుల భారం పెరుగుతోంది.
- ద్రవ్యోల్బణం: ముడి చమురు ధరల్లో అస్థిరత మరియు ద్రవ్యోల్బణం మార్జిన్లపై ప్రభావం చూపుతున్నాయి.
- IPO సప్లై: 2027 ప్రారంభం వరకు నిరంతరాయంగా వస్తున్న ఐపీఓలు మార్కెట్ లిక్విడిటీని దెబ్బతీసే అవకాశం ఉంది.
మార్కెట్ రికవరీ కావాలంటే కంపెనీలు తమ అంచనాలను అందుకోవడం, విదేశీ పెట్టుబడులు (FIIs) తిరిగి రావడం కీలకమని నిపుణులు అభిప్రాయపడుతున్నారు.