Grasim Industries: మోతీలాల్ ఓస్వాల్ 'బై' రేటింగ్, టార్గెట్ ₹3,800!

మోతీలాల్ ఓస్వాల్ భారీ అంచనాలు

Grasim Industries స్టాక్ పై మోతీలాల్ ఓస్వాల్ బ్రోకరేజ్ సంస్థ 'బై' రేటింగ్ ను కొనసాగిస్తున్నట్లు ప్రకటించింది. అంతేకాదు, షేర్ కు ₹3,800 టార్గెట్ ప్రైస్ ను ఫిక్స్ చేసింది. 2027 ఆర్థిక సంవత్సరం మొదటి త్రైమాసికం (Q1FY27) లో కంపెనీ పనితీరు చాలా బలంగా ఉంది.

స్టాండ్‌అలోన్ ప్రాఫిట్ లో రికవరీ

ఈ క్వార్టర్ లో Grasim Industries స్టాండ్‌అలోన్ ఆపరేటింగ్ ప్రాఫిట్ (EBITDA) గత ఏడాదితో పోలిస్తే 2.5 రెట్లు పెరిగి ₹9.5 బిలియన్లకు చేరుకుంది. గత ఏడాది ఇదే త్రైమాసికంలో ₹1.2 బిలియన్ల నికర నష్టాన్ని నమోదు చేసిన కంపెనీ, ఈసారి ₹2.5 బిలియన్ల నికర లాభంతో (Net Profit) కోలుకుంది. తక్కువ కాస్ట్ తో ఉన్న ఇన్వెంటరీని వాడుకోవడం, కొత్త వ్యాపార విభాగాల్లో ఖర్చులను తగ్గించడం ఈ రికవరీకి కారణాలు.

కొత్త బిజినెస్ ల దూకుడు

Grasim యొక్క కొత్త వ్యాపారాలు, ముఖ్యంగా పెయింట్ డివిజన్ (Birla Opus) మంచి పురోగతిని చూపుతున్నాయి. ఈ క్వార్టర్ లో పెయింట్ వ్యాపారం రెవెన్యూ 64% పెరిగి ₹1,661 కోట్లకు చేరింది. బ్రోకరేజ్ సంస్థ Grasim యొక్క విస్కోస్ స్టేపుల్ ఫైబర్ (VSF), కెమికల్స్ తో పాటు పెయింట్, B2B ఈ-కామర్స్, రెన్యువబుల్ ఎనర్జీ వంటి కొత్త వ్యాపారాల విలువను విడివిడిగా లెక్కించి ఈ వాల్యుయేషన్ కు వచ్చింది.

ఇన్వెస్టర్లకు జాగ్రత్త సూచన

అయితే, ఇన్వెస్టర్లు కొన్ని విషయాలను రాబోయే కాలంలో గమనించాలి. 2027 ఆర్థిక సంవత్సరం రెండో త్రైమాసికం (Q2FY27) పై మేనేజ్‌మెంట్ జాగ్రత్తగా ఉందని సూచించింది. ముడిసరుకుల ధరలు పెరగడం, కొత్త వ్యాపారాల విస్తరణ కోసం అడ్వర్టైజింగ్ ఖర్చులు పెంచడం వల్ల ప్రాఫిట్ మార్జిన్లపై ఒత్తిడి పెరిగే అవకాశం ఉంది. దీనితో పాటు, స్టాండ్‌అలోన్ రెవెన్యూపై కొత్తగా 0.25% రాయల్టీ విధించడం వల్ల, 2028 ఆర్థిక సంవత్సరానికి కంపెనీ అంచనాలను (EBITDA, EPS) సుమారు 4%, 7% మేర తగ్గించారు.

ముఖ్యాంశాలు

పెరుగుతున్న ఇన్పుట్ కాస్ట్స్ ను Grasim ఎలా మేనేజ్ చేస్తుంది, పెయింట్, ఈ-కామర్స్ వ్యాపారాలను లాభాల బాటలోకి ఎలా నడిపిస్తుంది అనేది చూడాలి. VSF వ్యాపారం సైక్లికల్ గా ఉండటం, గ్లోబల్ డిమాండ్, ధరల్లో మార్పులు కూడా కంపెనీ ప్రాఫిట్ మార్జిన్లపై ప్రభావం చూపుతాయి.