EV (ఎలక్ట్రిక్ వెహికల్) రంగంలో క్లయింట్ల యాక్టివిటీ తగ్గడం, R&D ఖర్చుల్లో రికవరీ ఆలస్యం కావడంతో గోల్డ్మన్ సాక్స్, KPIT టెక్నాలజీస్ స్టాక్ టార్గెట్ ధరను ₹637 కి తగ్గించింది. కంపెనీ ఇటీవల ఇచ్చిన ప్రాఫిట్ వార్నింగ్ తో పాటు, FY27లో ఆదాయ వృద్ధి కూడా స్థిరంగా ఉంటుందని బ్రోకరేజ్ అంచనా వేస్తోంది.
గోల్డ్మన్ సాక్స్ రిపోర్ట్: అసలు ఏం జరిగింది?
ప్రముఖ ఇన్వెస్ట్మెంట్ బ్యాంక్ గోల్డ్మన్ సాక్స్, ఆటోమోటివ్ సాఫ్ట్వేర్ దిగ్గజం KPIT టెక్నాలజీస్ పై తన అంచనాలను సవరించింది. గతంలో ₹740గా ఉన్న టార్గెట్ ప్రైస్ ని ఇప్పుడు ₹637కి తగ్గించింది. గ్లోబల్ ఆటోమొబైల్ తయారీదారులు, ముఖ్యంగా ఎలక్ట్రిక్ వెహికల్ (EV) విభాగంలో, రీసెర్చ్ అండ్ డెవలప్మెంట్ (R&D) ఖర్చులను అనుకున్నదానికంటే నెమ్మదిగా పెంచుతున్నారని, ఇది కంపెనీ పనితీరుపై ప్రభావం చూపుతుందని గోల్డ్మన్ సాక్స్ పేర్కొంది. ఈ నేపథ్యంలో, బ్రోకరేజ్ కంపెనీపై న్యూట్రల్ (Neutral) రేటింగ్ ని కొనసాగిస్తోంది.
ఆదాయ అంచనాలపై ప్రభావం
గోల్డ్మన్ సాక్స్ విశ్లేషకుల ప్రకారం, జూన్ త్రైమాసికంలో KPIT ఆదాయం 5.2% తగ్గే అవకాశం ఉంది. ఇక పూర్తి ఆర్థిక సంవత్సరం 2027 (FY27) విషయానికి వస్తే, క్లయింట్ల ఖర్చుల్లో ఆశించిన రికవరీ లేకపోవడంతో ఆదాయ వృద్ధి స్థిరంగా ఉంటుందని అంచనా వేస్తున్నారు. దీంతో, FY26 నుండి FY28 వరకు కంపెనీ Earnings Per Share (EPS) అంచనాలను 15% వరకు తగ్గించారు. FY27 మొదటి అర్ధభాగంలో ఆటోమోటివ్ సాఫ్ట్వేర్, ఇంజనీరింగ్ పెట్టుబడులు తక్కువగా ఉండవచ్చని ఈ సవరణలు సూచిస్తున్నాయి.
మార్కెట్ రియాక్షన్.. స్టాక్ పతనం
ఇటీవల KPIT టెక్నాలజీస్ షేర్ ధరలో భారీ ఒడిదుడుకులు కనిపిస్తున్నాయి. జులై 2026 ప్రారంభంలో, కంపెనీ విడుదల చేసిన ప్రాఫిట్ వార్నింగ్ (Profit Warning) మార్కెట్ అంచనాలను అందుకోలేకపోయింది. జూన్ క్వార్టర్ పనితీరుతో పాటు, సెప్టెంబర్ క్వార్టర్ ఆదాయం కూడా జూన్ క్వార్టర్ తో సమానంగా ఉంటుందని కంపెనీ తెలిపింది. ఈ ప్రకటన తర్వాత, కేవలం ఒక్క ట్రేడింగ్ సెషన్లోనే షేర్ ధర సుమారు 17% పడిపోయింది. ఈ సంవత్సరం ఇప్పటివరకు (Year-to-date), షేర్ ధర సుమారు 51.5% క్షీణించింది. ఇది నిఫ్టీ 50 (Nifty 50) సూచితో పోలిస్తే గణనీయమైన అండర్పెర్ఫార్మెన్స్.
పెట్టుబడిదారులకు కీలక అంశాలు
ప్రస్తుతం పెట్టుబడిదారుల దృష్టి, ఆర్థిక సంవత్సరం ద్వితీయార్థంలో కంపెనీ పనితీరు స్థిరీకరించుకుంటుందా లేదా అనే దానిపై ఉంది. దీనికి రెండు ముఖ్యమైన అంశాలు కీలకం కానున్నాయి: గ్లోబల్ ఆటోమోటివ్ OEMలు తమ R&D బడ్జెట్లను ఎంత వేగంగా పెంచుతాయి, అలాగే ఇటీవల కొనుగోలు చేసిన ఆటోమోటివ్ సైబర్ సెక్యూరిటీ సంస్థ Cymotiveని KPIT ఎంత విజయవంతంగా ఇంటిగ్రేట్ చేయగలదు. ప్రపంచవ్యాప్తంగా ఆటోమోటివ్ పెట్టుబడులు నెమ్మదిగా ఉండటంతో, రికవరీ అవకాశాలు వీటిపైనే ఆధారపడి ఉన్నాయి. ప్రస్తుత క్లయింట్ ప్రవర్తన వల్ల సమీప భవిష్యత్తులో సవాళ్లు ఉన్నప్పటికీ, FY27 ద్వితీయార్థంలో డిమాండ్ పరిస్థితుల్లో పురోగతి సంకేతాల కోసం మార్కెట్ మేనేజ్మెంట్ వ్యాఖ్యలను నిశితంగా గమనిస్తుంది.