Finolex Industriesపై ICICI Securities పాజిటివ్ వ్యూను కొనసాగించింది. కంపెనీ పైప్ సెగ్మెంట్‌లో అమ్మకాలు పెరిగినా, ముడి పదార్థాల ధరల భారం వల్ల లాభాల్లో ఒడిదుడుకులు నెలకొన్నాయి. దీంతో టార్గెట్ ప్రైస్‌ను **₹190** గా నిర్ణయించారు.
టార్గెట్ ప్రైస్ మార్పు
Finolex Industries స్టాక్‌పై ICICI Securities తన 'Buy' రేటింగ్‌ను అలాగే ఉంచింది. అయితే, ప్రస్తుత మార్కెట్ పరిస్థితులు మరియు ఎర్నింగ్స్ ఒడిదుడుకులను దృష్టిలో ఉంచుకుని, టార్గెట్ ప్రైస్‌ను గతంలో ఉన్న ₹214 నుండి ₹190కి సవరించింది. పైప్ బిజినెస్ యొక్క వాల్యుయేషన్ మల్టిపుల్‌ను 15x EBITDA నుండి 13xకి తగ్గించడం ద్వారా ఈ నిర్ణయం తీసుకున్నారు.
క్యూ2 పర్ఫార్మెన్స్ ఎలా ఉంది?
FY27 రెండో త్రైమాసికంలో కంపెనీ మిశ్రమ ఫలితాలను నమోదు చేసింది. కంపెనీ రెవెన్యూ ఏడాది ప్రాతిపదికన 27.4% పెరిగి ₹1,094 కోట్లకు చేరింది. పైప్స్ విభాగంలో సేల్స్ వాల్యూమ్ 27.7% మేర దూసుకెళ్లడం దీనికి ప్రధాన కారణం. PVC ధరల్లో మార్పులు మరియు ఛానల్ రీస్టాకింగ్ కూడా ఈ వృద్ధికి ఊతమిచ్చాయి.
మార్జిన్లపై ఒత్తిడి ఎందుకు?
అమ్మకాలు పెరిగినా, లాభాల్లో మాత్రం ఆ స్థాయిలో మెరుపు కనిపించలేదు. కంపెనీ EBITDA ఏడాది ప్రాతిపదికన 4.5% తగ్గి ₹124 కోట్లుగా నమోదైంది. ఆపరేటింగ్ మార్జిన్లు 11.33% నుండి 11.4% పరిధిలో ఉన్నాయి. ముడి పదార్థాల ధరల అస్థిరత మరియు ఆ ఖర్చులను కస్టమర్లపైకి బదిలీ చేయడంలో ఉన్న సమయం కారణంగా ఈ మార్జిన్ కంప్రెషన్ ఏర్పడింది.
ముందున్న అవకాశాలు
రానున్న నాలుగో త్రైమాసికంలో వ్యవసాయ రంగం నుండి డిమాండ్ పుంజుకుంటుందని మేనేజ్‌మెంట్ ఆశాభావంతో ఉంది. ఆర్థిక వనరులను సమర్థవంతంగా నిర్వహించేందుకు, ఈ ఏడాది క్యాపిటల్ ఎక్స్‌పెండిచర్ (CapEx) ప్లాన్‌ను ₹150 కోట్లుగా కుదించారు. కంపెనీ వద్ద ₹2,584 కోట్ల నుండి ₹2,636 కోట్ల వరకు నికర నగదు ఉండటం ఒక పెద్ద సానుకూలాంశం.
రాబోయే రోజుల్లో ముడి పదార్థాల ధరల నియంత్రణ మరియు వ్యవసాయ రంగం నుండి వస్తున్న డిమాండ్, కంపెనీ లాభదాయకతను నిర్ణయించనున్నాయి.