Whalesbook
Exide Industries పై Motilal Oswal యొక్క తాజా పరిశోధన నివేదిక, ఆర్థిక సంవత్సరం 2026 (FY26) యొక్క రెండవ త్రైమాసికంలో (2QFY26) కంపెనీ యొక్క లాభం తర్వాత పన్ను (PAT) 2.2 బిలియన్ రూపాయలుగా ఉందని, ఇది బ్రోకరేజ్ అంచనా 3.2 బిలియన్ రూపాయల కంటే గణనీయంగా తక్కువగా ఉందని సూచిస్తుంది. ఈ లోటు ఆశించిన దానికంటే తక్కువ ఆదాయం కారణంగా ఏర్పడింది.
ఆదాయం ప్రధానంగా ఆటో రీప్లేస్మెంట్, యునింటరప్టబుల్ పవర్ సప్లై (UPS) సిస్టమ్స్ మరియు సోలార్ ఉత్పత్తుల వంటి కీలక విభాగాలలో విస్తృతమైన ఛానెల్ డీ-స్టాకింగ్ ద్వారా ప్రభావితమైంది. అదనంగా, సుదీర్ఘమైన వర్షాకాలం వలన తీవ్రమైన హోమ్ యూపీఎస్ విభాగంలో బలహీనమైన డిమాండ్, ఈ మందకొడి పనితీరుకు దోహదపడింది.
అయితే, యాజమాన్యం ఆర్థిక సంవత్సరం ద్వితీయార్థంలో (2H FY26) పునరుద్ధరణను ఆశిస్తోంది. ఛానెల్స్ ఇన్వెంటరీని తిరిగి నింపుతాయని మరియు ఒరిజినల్ ఎక్విప్మెంట్ మాన్యుఫ్యాక్చరర్ (OEM) డిమాండ్ పెరుగుతున్నట్లు సంకేతాలు కనిపిస్తున్నాయని వారు భావిస్తున్నారు.
అవుట్లుక్:
రెండవ త్రైమాసికం యొక్క బలహీనమైన ఫలితాలను పరిగణనలోకి తీసుకుని, Motilal Oswal FY26 కోసం ప్రతి షేరుకు ఆదాయం (EPS) అంచనాలను 9% మరియు FY27 కోసం 3% తగ్గించింది. Exide Industries యొక్క లిథియం-అయాన్ బ్యాటరీ రంగంలో వ్యూహాత్మక చర్య గురించి మార్కెట్ ఆశాజనకంగా ఉన్నప్పటికీ, ఈ కొత్త వ్యాపార విభాగం నుండి దీర్ఘకాలిక రాబడుల గురించి బ్రోకరేజ్ జాగ్రత్తగా ఉంది.
వాల్యుయేషన్:
Exide Industries ప్రస్తుతం దాని అంచనా FY26 ఆదాయానికి 27.3 రెట్లు మరియు అంచనా FY27 ఆదాయానికి 23.5 రెట్లు ట్రేడ్ అవుతోందని నివేదిక పేర్కొంది, దీనిని బ్రోకరేజ్ 'సరసమైనది'గా పరిగణిస్తుంది.
సిఫార్సు:
ఫలితంగా, Motilal Oswal Exide Industries స్టాక్పై తన 'Neutral' రేటింగ్ను పునరుద్ఘాటించింది. సంస్థ తన 'Sum-of-the-Parts' (SoTP) ఆధారిత ధర లక్ష్యం (TP) INR368 వద్ద కొనసాగిస్తోంది.
ప్రభావం:
ఆదాయ లోటు మరియు లిథియం-అయాన్ వ్యాపారంపై జాగ్రత్తగా ఉన్న దృక్పథం కారణంగా ఈ నివేదిక స్వల్పకాలంలో పెట్టుబడిదారుల సెంటిమెంట్ను ప్రభావితం చేయవచ్చు. 'Neutral' రేటింగ్ అంటే, కంపెనీ యొక్క భవిష్యత్తు పనితీరు అంచనాల నుండి గణనీయంగా వైదొలగకపోతే లేదా మార్కెట్ దాని వాల్యుయేషన్ కొలమానాలను పునఃపరిశీలించకపోతే, స్టాక్ గణనీయమైన అప్సైడ్ లేదా డౌన్సైడ్ చూడదు. ధర లక్ష్యం సంభావ్య కదలికకు బెంచ్మార్క్ను అందిస్తుంది.