Whalesbook
DOMS Industries: ఆదాయం అంచనాలకు అనుగుణంగానే.. BUY రేటింగ్ యథాతథం
DOMS Industries ఈ క్వార్టర్ లో ₹6,040 మిలియన్ల ఆదాయాన్ని నమోదు చేసింది. ఇది Prabhudas Lilladher అంచనాలకు అనుగుణంగానే ఉంది. కంపెనీ EBITDA మార్జిన్ **16.7%**గా నమోదైంది, ఇది కూడా అంచనాలకు తగ్గట్లే ఉంది. ముఖ్యంగా స్టేషనరీ విభాగం నుండి వచ్చిన బలమైన పనితీరు ఈ ఫలితాలకు ప్రధాన కారణమైంది.
స్టేషనరీ విభాగం వృద్ధికి చోదకం
స్టేషనరీ విభాగం ఆదాయం గత ఏడాదితో పోలిస్తే 19.0% పెరిగింది. పెన్సిల్స్, పెన్స్, ఎరేజర్స్, బ్యాగ్స్ వంటి వివిధ కేటగిరీలలో కొత్త ఉత్పత్తులను లాంచ్ చేయడంతో ఈ వృద్ధి నమోదైంది. ఈ విభాగం EBITDA మార్జిన్ **18.5%**గా ఉంది.
విస్తరణ ప్రణాళికలు, భవిష్యత్ వృద్ధి
FY26 మరియు FY28 మధ్య అమ్మకాలు (Sales) మరియు పన్నుల తర్వాత లాభం (PAT) సంవత్సరానికి సగటున 20% మరియు 23% చొప్పున పెరుగుతాయని Prabhudas Lilladher అంచనా వేస్తోంది. FY27 రెండో క్వార్టర్ లో ప్రారంభం కానున్న ఉంబర్గావ్ లోని సామర్థ్య విస్తరణ (Capacity Expansion) ఈ అంచనాలకు మద్దతు ఇస్తోంది. గత ఏడాదే దాదాపు 400 కొత్త స్టాక్ కీపింగ్ యూనిట్లను (SKUs) జోడించి, ఉత్పత్తి శ్రేణిని కూడా విస్తరించింది.
మార్జిన్ ఔట్లుక్, వాల్యుయేషన్
ముడిసరుకు ధరల అస్థిరత (Raw Material Price Volatility) కారణంగా FY27లో EBITDA మార్జిన్లు 50 బేసిస్ పాయింట్లు తగ్గి **16.8%**కి చేరతాయని అంచనా. అయితే, ధరల సర్దుబాట్లు, స్థిరమైన ముడిసరుకు ఖర్చుల వల్ల FY28 నాటికి మార్జిన్లు **17.7%**కి కోలుకుంటాయని భావిస్తున్నారు. ప్రస్తుతం DOMS Industries, FY27 మరియు FY28 అంచనా ఆదాయాల ఆధారంగా 53x మరియు 39x వద్ద ట్రేడ్ అవుతోంది. 50x FY28E EPS మల్టిపుల్ ఆధారంగా Prabhudas Lilladher తన 'BUY' సిఫార్సును, మారనటువంటి టార్గెట్ ప్రైస్ అయిన ₹2,883 ను కొనసాగిస్తోంది.