ICICI సెక్యూరిటీస్ Cohance Lifesciences ను 'Reduce' రేటింగ్ కు డౌన్ గ్రేడ్ చేసింది. Q1 FY27లో కంపెనీ **₹24.1 కోట్ల** నికర నష్టాలను ప్రకటించడమే దీనికి కారణం. CDMO విభాగంలో బలహీనమైన పనితీరు, NJ బయో సబ్సిడరీలో పెరుగుతున్న నష్టాలను పేర్కొంటూ బ్రోకరేజ్ తన టార్గెట్ ధరను **₹365**కి తగ్గించింది.
Cohance Lifesciences పై ICICI సెక్యూరిటీస్ బ్రోకరేజ్ డౌన్ గ్రేడ్
ICICI సెక్యూరిటీస్, Cohance Lifesciences స్టాక్ పై తన రేటింగ్ ను 'Reduce' కు తగ్గించింది. గతంలో ₹415గా ఉన్న టార్గెట్ ప్రైస్ ను ఇప్పుడు ₹365 కు కుదించింది. కంపెనీ ఇటీవల ఆర్థిక పనితీరు, కార్యకలాపాల్లో ఎదురవుతున్న ఇబ్బందుల నేపథ్యంలో ఈ నిర్ణయం తీసుకుంది.
Q1 FY27లో భారీ నష్టాలు
2027 ఆర్థిక సంవత్సరంలోని మొదటి త్రైమాసికంలో (Q1 FY27) Cohance Lifesciences ₹24.1 కోట్ల కన్సాలిడేటెడ్ నెట్ లాస్ ను నమోదు చేసింది. అంతకుముందు అంచనాలతో పోలిస్తే EBITDA (వడ్డీ, పన్నులు, తరుగుదల, రుణ విమోచనకు ముందు ఆదాయం) 99% పడిపోయింది. కాంట్రాక్ట్ డెవలప్మెంట్ అండ్ మాన్యుఫాక్చరింగ్ ఆర్గనైజేషన్ (CDMO) విభాగంలో, ఆర్డర్ల షిప్మెంట్లలోని అనిశ్చితి కారణంగా రెవెన్యూలో ఒడిదుడుకులు ఎదురయ్యాయని బ్రోకరేజ్ తెలిపింది.
కార్యకలాపాల సవాళ్లు, సబ్సిడరీ నష్టాలు
CDMO వ్యాపారంలో అధిక కాస్ట్ బేస్ కారణంగా లాభాల మార్జిన్లు తగ్గాయి. అంతేకాకుండా, కంపెనీ సబ్సిడరీ అయిన NJ బయో భారీ నష్టాలను నమోదు చేస్తోంది, ఇది కన్సాలిడేటెడ్ ఆర్థికాలపై మరింత ఒత్తిడిని పెంచుతోంది. పెట్టుబడిదారులు ఈ సబ్సిడరీ నష్టాలను నిశితంగా గమనిస్తున్నారు.
అయితే, కంపెనీ యాజమాన్యం మాత్రం టర్నరౌండ్ పై ఆశాభావంతో ఉంది. FY27 రెండవ త్రైమాసికంలో క్రమంగా మెరుగుదల ఉంటుందని, ఆర్థిక సంవత్సరం ద్వితీయార్థంలో వృద్ధి, EBITDA మార్జిన్లలో బలమైన రికవరీ ఉంటుందని భావిస్తున్నారు. CDMO ప్రాజెక్టులకు వాణిజ్య ఆర్డర్ల స్థిరమైన ప్రవాహం, ఆర్డర్ బుక్ ను సమర్థవంతంగా అమలు చేయడం, NJ బయో నుండి కొత్త వ్యాపార సహకారంపై ఈ రికవరీ ఆధారపడి ఉంటుంది.
పెట్టుబడిదారుల పరిశీలనలో ముఖ్య అంశాలు
ప్రస్తుత త్రైమాసిక ఫలితాలతో పాటు, కంపెనీ కార్యకలాపాలకు సంబంధించిన కొన్ని రిస్కులను పెట్టుబడిదారులు ట్రాక్ చేస్తున్నారు. ఇటీవల, హైదరాబాద్లోని తమ ఫెసిలిటీలో USFDA 483 అబ్జర్వేషన్స్ వంటి నియంత్రణ పరిశీలనలను కంపెనీ ఎదుర్కొంది, ఇది ప్రాజెక్ట్ టైమ్లైన్లను, కంప్లైయన్స్ ఖర్చులను ప్రభావితం చేయగలదు. CDMO రంగంలో ఆర్డర్ల లంపీ స్వభావం (ఒక త్రైమాసికంలో ఎక్కువగా, మరో త్రైమాసికంలో తక్కువగా ఉండటం) వలన రెవెన్యూలో హెచ్చుతగ్గులు ఉంటాయని బ్రోకరేజ్ గుర్తించింది.
రాబోయే త్రైమాసికాల్లో, కంపెనీ తన కాస్ట్ స్ట్రక్చర్ ను సాధారణ స్థితికి తీసుకురావడం, NJ బయో కార్యకలాపాలను సమర్థవంతంగా మార్చడం, రెగ్యులేటరీ అబ్జర్వేషన్స్ ను విజయవంతంగా పరిష్కరించడం వంటివి కీలక అంశాలుగా ఉంటాయి. ఆర్థిక సంవత్సరం ద్వితీయార్థంలో ఆశించిన రికవరీ ట్రాక్ లో ఉందని నిర్ధారించుకోవడానికి మార్కెట్ ఆర్డర్ బుక్ అమలును కూడా పరిశీలిస్తుంది.