Whalesbook
Dixon Technologies (India) Ltd., వివిధ గ్లోబల్ బ్రోకరేజ్ సంస్థల నుండి రేటింగ్ సర్దుబాట్లు మరియు ధర లక్ష్య మార్పుల తర్వాత దృష్టిని ఆకర్షించింది. CLSA, ఈ స్టాక్ను 'Buy' నుండి 'Outperform'కు డౌన్గ్రేడ్ చేసి, దాని ధర లక్ష్యాన్ని ఒక్కో షేరుకు ₹18,800కు తగ్గించింది. అయినప్పటికీ, కొత్త లక్ష్యం దాని చివరి ముగింపు ధర నుండి సంభావ్య 13% అప్సైడ్ను సూచిస్తుంది. CLSA, Dixon యొక్క మొదటి త్రైమాసిక ఆదాయం 16% త్రైమాసికం-త్రైమాసికం (QoQ) వృద్ధిని నమోదు చేసి, మార్కెట్ వాటా కోల్పోవడం గురించిన ఆందోళనలను పరిష్కరించిందని, మరియు FY27 నాటికి స్మార్ట్ఫోన్ వాల్యూమ్లు గణనీయంగా పెరుగుతాయని, అయితే భవిష్యత్ వృద్ధి ఎగుమతులపై ఆధారపడి ఉంటుందని అంచనా వేసింది. అయితే, ప్రొడక్షన్ లింక్డ్ ఇన్సెంటివ్ (PLI) పథకం ముగియడం FY27 ప్రారంభంలో మార్జిన్లపై ప్రభావం చూపవచ్చని, బ్యాక్వర్డ్ ఇంటిగ్రేషన్ నుండి ప్రయోజనాలు లభించే ముందు CLSA హెచ్చరించింది.
CLSA ప్రకారం, వృద్ధి అవకాశాలు IT హార్డ్వేర్, టెలికాం పరికరాలు వంటి కొత్త విభాగాలలోకి Dixon యొక్క విస్తరణ మరియు పెరిగిన ఎగుమతులపై, అలాగే స్థిరమైన మార్జిన్ మెరుగుదలపై కూడా ఆధారపడి ఉంటాయి.
దీనికి విరుద్ధంగా, Nomura తన 'Buy' రేటింగ్ను కొనసాగించింది, దాని ధర లక్ష్యం ₹21,152. Nomura కంపెనీ యొక్క మొబైల్ వ్యాపారాన్ని సానుకూలంగా పరిగణిస్తుంది మరియు కాంపోనెంట్స్, B2B తయారీ మరియు ఎగుమతులలో వైవిధ్యీకరణ ఆదాయ వృద్ధిని కొనసాగిస్తుందని నమ్ముతుంది. Nomura FY26-FY28 కోసం ఆదాయ అంచనాలను కొద్దిగా తగ్గించినప్పటికీ, FY26 లో 3.8% నుండి FY28 నాటికి EBITDA మార్జిన్లు 4.8% కు పెరుగుతాయని అంచనా వేస్తుంది.
Nuvama Institutional Equities, ₹16,600 ధర లక్ష్యంతో మరింత అప్రమత్తమైన 'Hold' రేటింగ్ను కలిగి ఉంది. వారు మధ్యస్థం నుండి దీర్ఘకాలిక వృద్ధి అంచనాలను స్థిరంగా చూస్తున్నారు, నిర్వహణ నాలుగు సంవత్సరాలలో ₹1 లక్ష కోట్ల వార్షిక ఆదాయాన్ని మరియు 4-4.5% EBITDA మార్జిన్లను లక్ష్యంగా చేసుకుంది.
Dixon Technologies రెండవ త్రైమాసికానికి అనుగుణంగా పనితీరును నివేదించింది, పన్ను అనంతర లాభం (PAT) అంచనాలను అందుకుంది. మొబైల్ వాల్యూమ్లు 13% త్రైమాసికం-త్రైమాసికం (QoQ) వృద్ధిని నమోదు చేశాయి, ఇది కంపెనీ 15% మార్గదర్శకం కంటే కొంచెం తక్కువ. మొబైల్ మరియు EMS విభాగాలు 41% సంవత్సరం-సంవత్సరం (YoY) వృద్ధిని చూపించాయి. అయితే, కన్స్యూమర్ ఎలక్ట్రానిక్స్ మరియు హోమ్ అప్లయెన్సెస్ విభాగాలు GST రేట్ల తగ్గింపు తర్వాత డిమాండ్లో ఆలస్యం కారణంగా బలహీనతను అనుభవించాయి. కంపెనీ PAT, Aditya Infotechలో దాని పెట్టుబడిపై ఫెయిర్-వాల్యూ లాభాల ద్వారా కూడా పెరిగింది.
ప్రభావం: విశ్లేషకుల డౌన్గ్రేడ్లు మరియు లక్ష్యాల తగ్గింపు స్వల్పకాలిక ప్రతికూల పెట్టుబడిదారుల సెంటిమెంట్కు మరియు స్టాక్ ధరపై ఒత్తిడికి దారితీయవచ్చు. దీనికి విరుద్ధంగా, ఇతర సంస్థల నుండి 'Buy' రేటింగ్లను కొనసాగించడం కొంత మద్దతును అందిస్తుంది. ఈ వార్త, ఎలక్ట్రానిక్స్ తయారీ మరియు వైవిధ్యీకరణలో Dixon యొక్క భవిష్యత్ అవకాశాలకు సంబంధించిన పెట్టుబడిదారుల నిర్ణయాలను ప్రభావితం చేస్తూ, కీలక వృద్ధి డ్రైవర్లు మరియు నష్టాలను హైలైట్ చేస్తుంది.