Choice Equities, Birla Corporation స్టాక్ పై తన టార్గెట్ ప్రైస్ ని తగ్గించింది. ఎందుకంటే.. పెరుగుతున్న ఎనర్జీ కాస్ట్స్, మధ్య భారతదేశంలో (Central India) సిమెంట్ ధరల పతనం. రాబోయే Q2 లో కంపెనీ లాభదాయకత (Profit Margins) పై ఈ ప్రభావం ఉంటుందని బ్రోకరేజ్ అంచనా వేస్తోంది.
Detailed Coverage
ఎందుకు ఈ టార్గెట్ కట్?
Choice Institutional Equities, Birla Corporation షేర్ కి ఇచ్చిన టార్గెట్ ప్రైస్ ను ₹1,490 నుంచి ₹1,345 కు తగ్గించింది. అంతేకాదు, ఈ కంపెనీ యొక్క ఎర్నింగ్స్ (Earnings) అంచనాలను కూడా తగ్గించింది. 2027 ఆర్థిక సంవత్సరానికి 5.6%, 2028 ఆర్థిక సంవత్సరానికి 2.6% మేర ఈ అంచనాలను తగ్గించడం గమనార్హం.
ఖర్చుల భారం.. ధరల ఒత్తిడి
ఈ రివిజన్ కు ప్రధాన కారణం పెరుగుతున్న ఆపరేటింగ్ కాస్ట్స్. ముఖ్యంగా, ఈ 2027 ఆర్థిక సంవత్సరం రెండో క్వార్టర్ లో కంపెనీకి ఎనర్జీ ఖర్చులు టన్నుకు సుమారు ₹70 నుండి ₹80 వరకు పెరుగుతాయని అంచనా. గ్లోబల్ గా నెలకొన్న అనిశ్చితి (Geopolitical Uncertainties) వల్ల ఫ్యూయల్, ఎనర్జీ ధరలు పెరగడమే దీనికి కారణం.
మరోవైపు, ఈ పెరిగిన ఖర్చులను కస్టమర్లపైకి నెట్టే పరిస్థితి కూడా Birla Corporation కి లేదు. కంపెనీ మొత్తం వాల్యూమ్ లో 85% బ్లెండెడ్ సిమెంట్, 80% సేల్స్ ట్రేడ్ సెగ్మెంట్ నుంచి వస్తాయి. ప్రస్తుతం మధ్య భారతదేశంలో సిమెంట్ ధరలు బలహీనంగా ఉండటంతో, మార్కెట్ షేర్ ను రిస్క్ చేయకుండా ధరలను పెంచే అవకాశం కంపెనీకి లేదు. దీనివల్ల, రెండో క్వార్టర్ లో నెట్ కాస్ట్ ఎస్కలేషన్ సుమారు ₹55 పర్ టన్ను ఉంటుందని, EBITDA పర్ టన్ను ₹675 వద్ద స్థిరంగా ఉంటుందని బ్రోకరేజ్ అంచనా వేస్తోంది.
దీర్ఘకాలిక అంచనాలు..
టార్గెట్ ప్రైస్ తగ్గించినప్పటికీ, Choice Equities ఈ కంపెనీపై దీర్ఘకాలికంగా (Long-term) నమ్మకం కోల్పోలేదు. అయితే, రాబోయే క్వార్టర్లీ రిజల్ట్స్ లో కంపెనీ ఈ ఖర్చుల ఒత్తిడిని ఎలా ఎదుర్కొంటుందనేది కీలకం. ఖర్చులను నియంత్రించడం, రీజినల్ సిమెంట్ ధరలలో రికవరీ వంటి అంశాలు కంపెనీ లాభదాయకతను మెరుగుపరచడంలో సహాయపడతాయా లేదా అన్నది ఇన్వెస్టర్లు గమనించాలి.