ప్రముఖ బ్రోకరేజ్ సంస్థ Motilal Oswal, Birla Corporation షేరుపై తన 'Buy' రేటింగ్‌ను అలాగే ఉంచింది. కంపెనీ Q2 ఆర్థిక ఫలితాల్లో రెవెన్యూ **9%** పెరిగినప్పటికీ, లాభాల్లో ఒత్తిడి కనిపిస్తోంది. టార్గెట్ ప్రైస్‌ను **రూ. 1,100**గా నిర్ణయించింది.
Birla Corporation యొక్క 2027 ఆర్థిక సంవత్సరం రెండో త్రైమాసిక ఫలితాల తర్వాత, Motilal Oswal ఈ స్టాక్‌పై తన బుల్లిష్ వ్యూను కొనసాగిస్తూ రూ. 1,100 టార్గెట్ ఇచ్చింది. అయితే, కంపెనీ ఆర్థిక స్థితిగతుల్లో కొన్ని ఆందోళనకరమైన అంశాలు ఉన్నాయి.
ఆదాయం పెరిగినా, లాభాల్లో కోత!
కంపెనీ రెవెన్యూ 9% వృద్ధితో రూ. 24.2 బిలియన్లకు చేరుకుంది. సిమెంట్ అమ్మకాలు కూడా 7% పెరిగి 4.5 మిలియన్ టన్నులకు చేరాయి. అయినప్పటికీ, ఆపరేటింగ్ ప్రాఫిట్ (EBITDA) 25% తగ్గి రూ. 2.3 బిలియన్లకు పడిపోయింది. క్లింకర్, పవర్, ఫ్యూయల్ వంటి ముడి సరుకుల ధరలు పెరగడం వల్ల ఆపరేటింగ్ మార్జిన్లు 4.4% తగ్గి 9% వద్దకు వచ్చాయి.
అప్పుల భారం మరియు రిస్కులు
కంపెనీ నెట్ డెట్ 2026లో రూ. 20.8 బిలియన్ల నుండి 2028 నాటికి రూ. 29.3 బిలియన్లకు పెరిగే అవకాశం ఉంది. డెట్-టు-EBITDA రేషియో 1.4x నుండి 1.9xకు పెరగడం ఇన్వెస్టర్లకు కొంత రిస్క్ అని చెప్పవచ్చు. మహారాష్ట్ర, రాజస్థాన్‌లలో కరువు పరిస్థితులు, అలాగే ఉత్తరప్రదేశ్‌ ఎన్నికల ప్రభావం సిమెంట్ డిమాండ్‌పై కొంత ప్రతికూలత చూపే అవకాశం ఉంది.
పాజిటివ్ పాయింట్స్ ఏమిటి?
సవాళ్లు ఉన్నప్పటికీ, ఈ స్టాక్ ప్రస్తుతం 6.2x మరియు 5.6x EV/EBITDA వద్ద ట్రేడ్ అవుతోంది. ఇది కంపెనీ లాంగ్-టర్మ్ సగటు 8.4x కంటే తక్కువగా ఉండటం వల్ల ఇన్వెస్టర్లకు ఆకర్షణీయంగా కనిపిస్తోంది. గ్రీన్ ఎనర్జీ వినియోగం పెంచడం, బిక్కరం (Bikram) బొగ్గు గని నుండి ఉత్పత్తిని పెంచడం వంటి చర్యలు ఖర్చులను నియంత్రించేందుకు కంపెనీకి దోహదపడవచ్చు.