Whalesbook
మార్జిన్ విస్తరణతో లాభాల దూకుడు
బ్యాంక్ నెట్ ఇంటరెస్ట్ మార్జిన్ (NIM) గత క్వార్టర్ తో పోలిస్తే 30 బేసిస్ పాయింట్లు పెరిగి 6.2% కి చేరుకుంది. దీనికి ముఖ్య కారణం ఫండింగ్ కాస్ట్స్ 20 బేసిస్ పాయింట్లు తగ్గడం, అలాగే లోన్ ఈల్డ్స్ 10 బేసిస్ పాయింట్లు పెరగడం. ఈ వ్యయ నియంత్రణ, ధరల వ్యూహం లాభదాయకతలో సానుకూల మార్పును సూచిస్తున్నాయి. దీనితో విశ్లేషకులు కూడా earnings forecast లను పెంచి, return on assets (RoA) మెరుగుపడుతుందని అంచనా వేస్తున్నారు.
లాభాల పునరుద్ధరణ.. మార్కెట్ స్పందన
Q4FY26లో Bandhan Bank లాభం గత ఏడాదితో పోలిస్తే 68% పెరిగి ₹530 కోట్లకు చేరుకుంది. నెట్ ఇంటరెస్ట్ ఆదాయం 4% పెరిగి ₹27.9 బిలియన్ అయింది. మార్జిన్ 6.2% కి చేరడం, ఫండింగ్ ఖర్చులు తగ్గడం, అసెట్ ఈల్డ్స్ పెరగడం వంటివి దీనికి దోహదపడ్డాయి. ఈ ఫలితాలు వెలువడిన ఏప్రిల్ 29, 2026 తర్వాత, Bandhan Bank షేర్ ధర సుమారు 10.5% పెరిగి ₹197.52 వద్ద ట్రేడ్ అయింది. ఇది 52-వారాల గరిష్ట స్థాయిని కూడా తాకింది. భారీ వాల్యూమ్ తో, అంటే సుమారు 90.70 మిలియన్ షేర్లు చేతులు మారడంతో, ఇన్వెస్టర్ల ఆసక్తి స్పష్టంగా కనిపించింది.
పోటీదారులతో పోలిక.. ఆర్థిక బలం
ఇతర స్మాల్ ఫైనాన్స్ బ్యాంకులతో పోలిస్తే, Bandhan Bank ప్రస్తుత valuation metrics మిశ్రమంగా ఉన్నాయి. దీని P/E రేషియో సుమారు 28.5x గా ఉండగా, Ujjivan Small Finance Bank (సుమారు 22.65x), AU Small Finance Bank (సుమారు 33.76x) తో పోల్చితే భిన్నంగా ఉంది. Bandhan Bank తన return on assets (RoA) ను FY26 లో 0.6% నుంచి FY27-28 నాటికి 1.3%-1.5% కి పెంచుకోవాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. భారతీయ బ్యాంకింగ్ రంగం మొత్తం మీద asset quality మెరుగుపడుతోంది, కానీ పెరుగుతున్న deposit rates మార్జిన్లపై ఒత్తిడి తెస్తున్నాయి.
ఆందోళనలు: అసెట్ క్వాలిటీ, వాల్యుయేషన్
లాభాల్లో పెరుగుదల ఉన్నప్పటికీ, అసెట్ క్వాలిటీ, వాల్యుయేషన్ పై ఆందోళనలు కొనసాగుతున్నాయి. బ్యాంక్ గ్రాస్ నాన్-పెర్ఫార్మింగ్ అసెట్స్ (GNPA) గత ఏడాదితో పోలిస్తే 4.71% నుంచి 3.27% కి తగ్గినా, ఇది ఇంకా పోటీదారుల కంటే ఎక్కువగా ఉంది. స్ట్రెస్డ్ అసెట్స్ ని, ముఖ్యంగా Emerging Entrepreneurs Business (EEB), Aspiring Business Group (ABG) విభాగాల నుంచి సుమారు ₹6,931 కోట్ల వరకు అమ్మే ప్రణాళికలున్నాయి. CASA రేషియో 29% కి తగ్గడం భవిష్యత్ లో ఫండింగ్ ఖర్చులను పెంచవచ్చు. బ్యాంక్ P/E రేషియో 28.5x వద్ద ఉండటం కొంచెం ఖరీదైనదిగా కనిపిస్తోంది.
విశ్లేషకుల అంచనాలు.. భవిష్యత్ ప్రణాళిక
Motilal Oswal ఈ బ్యాంక్ FY27, FY28 earnings ను 4-5% పెంచి, టార్గెట్ ప్రైస్ ని ₹210 కి పెంచింది. RoA 1.3%-1.5% కి పెరుగుతుందని అంచనా వేస్తున్నారు. Emkay, JM Financial వంటి సంస్థలు కూడా పాజిటివ్ వ్యూతో, వరుసగా ₹220, ₹200 టార్గెట్ ప్రైస్ లను ఇచ్చాయి. పెట్టుబడిదారులు మార్జిన్ వృద్ధిని, అసెట్ క్వాలిటీని, మరియు పోటీ వాతావరణాన్ని బ్యాంక్ ఎలా ఎదుర్కొంటుందో నిశితంగా గమనిస్తున్నారు.