Axis Securities బాస్కెట్ల దూకుడు: మార్కెట్ ను బీట్ చేసి భారీ రాబడులు!

బాస్కెట్ల పనితీరు, సెక్టార్ ఫోకస్

Axis Securities వారి 'High Growth and Quality at Reasonable Price' బాస్కెట్, జూన్ 15, 2020 నుంచి వార్షికంగా 24.84% కాంపౌండెడ్ రిటర్న్స్ ను సాధించింది. ఇది BSE 500 టోటల్ రిటర్న్స్ ఇండెక్స్ (20.67%) కంటే గణనీయంగా ఎక్కువ. ఇక 'Value Ideas' బాస్కెట్ అయితే ఇంకా జోరుగా దూసుకుపోతూ, వార్షికంగా 29.46% రిటర్న్స్ అందించి, బెంచ్‌మార్క్ కంటే 8.79% అధికంగా రాణించింది. 'High Growth' బాస్కెట్ లో ఫైనాన్షియల్స్ (దాదాపు 20%) మరియు టెలికాం (14.6%) రంగాలపై ఎక్కువ దృష్టి సారించగా, 'Value' బాస్కెట్ లో ఆటోమొబైల్స్ (21.4%) మరియు కన్స్యూమర్ (19.8%) రంగాలు ప్రధానంగా ఉన్నాయి. గ్లోబల్ ట్రేడ్ టెన్షన్స్, పెరుగుతున్న కమోడిటీ ధరల నేపథ్యంలో కూడా భారతదేశం స్థిరంగా ఉండటం, దేశ ఆర్థిక వ్యవస్థ వేగంగా కోలుకోవడానికి దోహదపడుతుందని నివేదికలు సూచిస్తున్నాయి. ఇది ఈ స్టాక్ ఎంపికలకు మంచి సపోర్ట్ ఇస్తుంది.

రెండింటిలోనూ స్థానం దక్కించుకున్న స్టాక్స్!

Axis Securities తమ రెండు పోర్ట్‌ఫోలియోలలోనూ ఆరు కీలక స్టాక్స్ ను ఎంచుకుంది. అవి: CIE Automotive India, ICICI Bank, UltraTech Cement, Larsen & Toubro, Indus Towers, మరియు Sansera Engineering. ఈ స్టాక్స్ లో ఈ సంస్థకు గట్టి నమ్మకం ఉందని, వీటికి మంచి గ్రోత్ అవకాశాలు, ఆకర్షణీయమైన ఎంట్రీ ప్రైస్ ఉన్నాయని భావిస్తోంది. ఉదాహరణకు, Larsen & Toubro సంస్థ తన బలమైన ఆర్డర్ బుక్, ఎగ్జిక్యూషన్ కెపాసిటీతో సుమారు 30x P/E వద్ద ట్రేడ్ అవుతుంది, దీని మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ దాదాపు ₹5 లక్షల కోట్లు. ప్రైవేట్ రంగంలో లీడింగ్ బ్యాంక్ అయిన ICICI Bank, బలమైన రిటైల్ ఫోకస్, మెరుగైన అసెట్ క్వాలిటీతో సుమారు 20x P/E, దాదాపు ₹7.5 లక్షల కోట్ల మార్కెట్ క్యాప్ తో ట్రేడ్ అవుతోంది. చాలా మంది విశ్లేషకులు దీనిని 'Buy' రేట్ చేస్తున్నారు.

వాల్యుయేషన్, రిస్క్ ప్రొఫైలింగ్

'High Growth' బాస్కెట్ సుమారు 26.7x P/E వద్ద ట్రేడ్ అవుతుండగా, ఇండెక్స్ 25x P/E వద్ద ఉంది. P/B విషయానికి వస్తే, బాస్కెట్ 4.2x కాగా, ఇండెక్స్ 3.5x. ROE (Return on Equity) 15.7% గా ఉంది, ఇండెక్స్ ROE 15%. 'Value' బాస్కెట్ 27.6x P/E, 3.7x P/B తో ట్రేడ్ అవుతోంది, కానీ దీని ROE 13.3% గా ఇండెక్స్ కన్నా తక్కువగా ఉంది. అయితే, ఈ రెండు బాస్కెట్ల షార్ప్ రేషియో 1.2 గా ఉంది, ఇది రిస్క్-ఎడ్జస్టెడ్ రిటర్న్స్ ను సమర్థవంతంగా చూపిస్తుంది. అలాగే, BSE 500 TRI (-18.7%) తో పోలిస్తే ఈ బాస్కెట్ల గరిష్ట డ్రాడౌన్ (-17.1%) తక్కువగా ఉంది. 'Value' బాస్కెట్ లో 1.1 బీటా ఉండగా, 'High Growth' బాస్కెట్ లో 0.9 బీటా ఉంది.

వాల్యూ ట్రాప్స్ ను తప్పించుకునే వ్యూహం

Axis Securities ఎంచుకునే స్టాక్స్ లో, ముందుగా లోతైన ఫోరెన్సిక్ అకౌంటింగ్ చెక్స్ చేస్తారు. దీనివల్ల 'వాల్యూ ట్రాప్స్' కు, దాగున్న ఫైనాన్షియల్ సమస్యలున్న కంపెనీలకు దూరంగా ఉండగలరు. Acutaas Chemicals విషయంలోనూ ఇదే జరిగింది. ఇటీవల మంచి పనితీరు చూపించినా, FY27 నాటికి 25% రెవెన్యూ గ్రోత్ ఉంటుందని మేనేజ్‌మెంట్ అంచనా వేస్తున్నా, బ్రోకరేజ్ మాత్రం పాక్షిక లాభాలను బుక్ చేసుకోవాలని సూచించింది. దీనికి కారణం, 'ప్రస్తుత వాల్యుయేషన్లలో ఇప్పటికే చాలా వరకు గ్రోత్ ఆప్టిమిజం, ఎర్నింగ్స్ అప్ గ్రేడ్స్ ను పరిగణనలోకి తీసుకున్నారు' అని పేర్కొంది. అంటే, కంపెనీ మంచి గ్రోత్ చూపిస్తున్నా, ఆ అంచనాలు ఇప్పటికే షేర్ ధరలో రిఫ్లెక్ట్ అయ్యాయని అర్థం.

భవిష్యత్ అంచనాలు

భారతదేశ ఆర్థిక వ్యవస్థ స్థిరంగా పురోగమిస్తుందనే అంచనాలతో, Value బాస్కెట్ లో Adani Ports and Special Economic Zone, JSW Energy వంటి స్టాక్స్ ను చేర్చారు. Axis Securities వ్యూహం, బలమైన ఎగ్జిక్యూషన్, మంచి మార్కెట్ పొజిషన్ ఉన్న కంపెనీలపై దృష్టి సారించడమే కాకుండా, వాల్యుయేషన్ల పరిమితులను కూడా గమనించడం. ఈ డ్యూయల్-బాస్కెట్ విధానం, ఎంచుకున్న భారతీయ కంపెనీలు గ్రోత్, సౌండ్ ఫైనాన్షియల్ మేనేజ్‌మెంట్ ద్వారా మెరుగైన రాబడులను అందించగలవని సంస్థ విశ్వసిస్తోందని సూచిస్తోంది. దాదాపు 25 మందికి పైగా విశ్లేషకులతో కూడిన ఈ టీమ్, ఈ లోతైన మూల్యాంకనాలకు అవసరమైన నైపుణ్యాన్ని అందిస్తోంది.