Avendus Wealth: ఫ్లెక్సీ-క్యాప్ స్టాక్స్ పై 'ఓవర్‌వెయిట్' రేటింగ్.. కొత్త వ్యూహం ఇదే!

Detailed Coverage

మార్కెట్ కరెక్షన్ తర్వాత కొత్త వ్యూహం

Avendus Wealth ఇటీవల తన పెట్టుబడి వ్యూహంలో కీలక మార్పులు చేసింది. ఈ సంవత్సరం మార్కెట్లలో వచ్చిన ఒడిదుడుకుల నేపథ్యంలో, ముఖ్యంగా మొదటి క్వార్టర్ (Q1) లో Nifty 50 సుమారు 19% (డాలర్ పరంగా) పడిపోయింది. అదే సమయంలో, మిడ్-క్యాప్, స్మాల్-క్యాప్ ఇండెక్స్‌లు దాదాపు 17% నుండి 18% వరకు కరెక్షన్‌ను చవిచూశాయి. ఈ పరిణామాల నేపథ్యంలో, Avendus Wealth ఫ్లెక్సీ-క్యాప్ ఫండ్స్‌పై తమ దృష్టిని 'ఓవర్‌వెయిట్' స్థానానికి పెంచింది. మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ అంతటా పెట్టుబడి పెట్టగల ఈ ఫండ్స్ ద్వారా, లార్జ్-క్యాప్ స్టాక్స్‌లో సంభావ్య రికవరీని అందిపుచ్చుకోవాలని చూస్తోంది. ఎందుకంటే, ప్రస్తుతం లార్జ్-క్యాప్ స్టాక్స్ వాటి గత సగటులతో పోలిస్తే ఆకర్షణీయమైన వాల్యుయేషన్లను అందిస్తున్నాయి.

వాల్యుయేషన్ రీసెట్ & సెక్టార్ ఫోకస్

ప్రస్తుతం Nifty 50, దాని ఒక-సంవత్సరం ఫార్వర్డ్ ఎర్నింగ్స్‌పై 16.9 రెట్లు, BSE 500 18.1 రెట్లు ట్రేడ్ అవుతున్నాయి. ఈ రెండూ కూడా వాటి 10-సంవత్సరాల సగటు కంటే ఒక స్టాండర్డ్ డీవియేషన్ కంటే తక్కువగా ఉన్నాయి. ఈ ప్రైస్-టు-ఎర్నింగ్స్ (P/E) మల్టిపుల్స్‌లో వచ్చిన ఈ రీసెట్, లార్జ్-క్యాప్ అవకాశాలను మరింత ఆకర్షణీయంగా మార్చిందని వెల్త్ మేనేజర్ అభిప్రాయపడుతోంది. ఈ వ్యూహంలో భాగంగా, బ్యాంకింగ్, ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్, మాన్యుఫ్యాక్చరింగ్ రంగాలపైనే ప్రధానంగా దృష్టి సారిస్తున్నారు. అంతేకాకుండా, డిఫెన్స్, క్యాపిటల్ గూడ్స్ వంటి రంగాల్లో బలమైన ఆర్డర్ బుక్స్ ఉన్న కంపెనీలపై, అలాగే ఆటోమొబైల్స్, హెల్త్‌కేర్ వంటి రంగాల్లో ధర నిర్ణయ శక్తి (Pricing Power) ఉన్న సంస్థలపై కూడా ఆసక్తి చూపుతున్నారు.

ఇతర ఆస్తులపై వ్యూహాత్మక మార్పు

ఫ్లెక్సీ-క్యాప్ ఈక్విటీలతో పాటు, Avendus ఇతర ఆస్తుల తరగతులపై కూడా తన వైఖరిని సర్దుబాటు చేసింది. మిడ్-క్యాప్, స్మాల్-క్యాప్ ఈక్విటీలతో పాటు బంగారం, వెండి, REITs, InvITs వంటి ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ట్రస్టులకు 'న్యూట్రల్' రేటింగ్ ఇచ్చింది. హై-యీల్డ్ క్రెడిట్‌ను కూడా 'ఓవర్‌వెయిట్' నుండి 'న్యూట్రల్' స్థానానికి తగ్గించింది. ఫిక్స్‌డ్ ఇన్‌కమ్ విషయానికొస్తే, అధిక రాబడుల కారణంగా AAA-రేటెడ్ బాండ్స్, నాన్-కన్వర్టిబుల్ డిబెంచర్స్ (NCDs) కు ప్రాధాన్యత కొనసాగిస్తోంది. పన్ను తర్వాత మెరుగైన రాబడి కోసం హైబ్రిడ్ స్పెషలైజ్డ్ ఫండ్స్ లేదా ఆర్బిట్రేజ్-ప్లస్ స్ట్రాటజీలను పరిశీలించాలని సూచిస్తోంది.

మాక్రో, జియోపాలిటికల్ రిస్క్స్

దేశీయ ఈక్విటీలపై సానుకూల దృక్పథం కలిగి ఉన్నప్పటికీ, Avendus ప్రపంచ ఒత్తిళ్లను కూడా పరిగణనలోకి తీసుకుంటోంది. ముఖ్యంగా పశ్చిమ ఆసియాలోని ప్రస్తుత భౌగోళిక రాజకీయ (Geopolitical) పరిస్థితులు, చమురు ధరలపై వాటి ప్రభావం ఒక పరిశీలించాల్సిన అంశంగా ఉంది. FY27 వరకు బ్రెంట్ క్రూడ్ ధరలు $90 బ్యారెల్ సమీపంలో ఉన్నా, భారతదేశ ప్రస్తుత విదేశీ మారక నిల్వలు, లిక్విడిటీ బఫర్‌లు సరిపోతాయని భావిస్తున్నప్పటికీ, ఆ స్థాయికి మించి చమురు ధరలు పెరిగితే అది వాణిజ్య సమతుల్యత (Trade Balance), దేశీయ ద్రవ్యోల్బణంపై ఒత్తిడి తెచ్చే అవకాశం ఉంది. సరఫరా గొలుసు (Supply Chain) లేదా ఇంధన వ్యయ ఒత్తిళ్లు కార్పొరేట్ మార్జిన్ స్థిరత్వం, మార్కెట్ పనితీరును ప్రభావితం చేయగలవని పెట్టుబడిదారులు ఈ మాక్రో సూచికలను గమనించవచ్చు.