ప్రముఖ వాల్యుయేషన్ నిపుణుడు Aswath Damodaran ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్ (AI) ఇన్వెస్ట్మెంట్ సైకిల్‌ను ఎలా అర్థం చేసుకోవాలో నాలుగు మార్గాలను సూచించారు. కంపెనీలు AI కోసం భారీగా ఖర్చు చేస్తున్న నేపథ్యంలో, ఇన్వెస్టర్లు తమ రిస్క్ సామర్థ్యాన్ని బట్టి ఎలా ముందుకు వెళ్లాలో ఈ ఫ్రేమ్‌వర్క్ వివరిస్తుంది.
NYU Stern స్కూల్ ఆఫ్ బిజినెస్‌కు చెందిన ఫైనాన్స్ ప్రొఫెసర్ Aswath Damodaran, AI రంగంలో జరుగుతున్న భారీ పెట్టుబడులను ఎలా విశ్లేషించాలో దిశానిర్దేశం చేస్తున్నారు. ప్రస్తుతం టెక్ దిగ్గజాలు మౌలిక సదుపాయాల కోసం చేస్తున్న ఖర్చు, భవిష్యత్తులో లాభాలుగా మారుతుందా లేదా అన్నది ఇప్పుడు మార్కెట్ ముందున్న పెద్ద ప్రశ్న.
ఇన్వెస్ట్మెంట్ కోసం 4 మార్గాలు
- యాక్టివ్ బెట్: AI రంగంలో దూసుకుపోతున్న కంపెనీలను ఎంచుకోవడం మరియు మార్కెట్ వాటాను కోల్పోయే సంస్థలను షార్ట్ (Short) చేయడం.
- ఇండెక్స్ ఫండ్స్: S&P 500 వంటి బ్రాడ్ ఇండెక్స్ ఫండ్స్‌లో పెట్టుబడి పెట్టడం. ఇది మార్కెట్ పవర్‌ను నమ్మే విధానం.
- డిఫెన్సివ్ స్టాటజీ: AI హైప్‌కు దూరంగా ఉండాలనుకునే వారికి ఇది సరిపోతుంది. టెక్నాలజీ మార్పుల వల్ల తక్కువ ప్రభావానికి లోనయ్యే ఫుడ్ ప్రాసెసింగ్, లీజర్ రంగాలపై దృష్టి పెట్టడం.
- సేఫ్టీ అప్రోచ్: మార్కెట్ ఓవర్‌హీట్ అయ్యిందని భావించేవారు ఈక్విటీ ఎక్స్‌పోజర్‌ను తగ్గించుకుని, నగదు లేదా స్వల్పకాలిక US ట్రెజరీ సెక్యూరిటీలకు మొగ్గు చూపడం.
మార్కెట్ రిస్క్ - అప్రమత్తత అవసరం
అక్టోబర్ 2026 నాటికి 10-ఏళ్ల US ట్రెజరీ ఈల్డ్ 5.29% వద్ద ఉంది. ఇది రిస్క్ తక్కువగా ఉన్న ఆస్తులకు మంచి ఆప్షన్‌గా కనిపిస్తోంది. అంతేకాకుండా, ఈక్విటీ రిస్క్ ప్రీమియం 4% కంటే తక్కువకు పడిపోవడంతో, బాండ్లతో పోలిస్తే స్టాక్స్ ఖరీదైనవిగా మారుతున్నాయి. టెక్ దిగ్గజాలు చేస్తున్న ఖర్చులో ఎక్కువ భాగం అప్పుల ద్వారా వస్తున్నదేనని, ఒకవేళ ఆ ఖర్చు తగిన రెవెన్యూను ఇవ్వకపోతే స్టాక్ వాల్యుయేషన్లపై ఒత్తిడి పెరుగుతుందని ఆయన హెచ్చరిస్తున్నారు.
చివరగా, Damodaran 'స్లీప్ టెస్ట్' (Sleep Test) అనే కాన్సెప్ట్‌ను గుర్తు చేస్తున్నారు. అంటే, మార్కెట్ ఒడిదుడుకులు ఉన్నప్పుడు మీ మనశ్శాంతిని పాడుచేయని స్థాయిలో మాత్రమే రిస్క్ తీసుకోవాలి. అందుకే ఆయన స్వయంగా కూడా కొంత నగదు మరియు ప్రభుత్వ బాండ్ల వైపు మొగ్గు చూపుతూ తన పోర్ట్‌ఫోలియోను సురక్షితం చేసుకుంటున్నారు.