ప్రముఖ గ్లోబల్ బ్రోకరేజ్ సంస్థ Macquarie, Angel One షేర్లపై 'Neutral' రేటింగ్ను కొనసాగించింది. మార్కెట్ షేర్ తగ్గడం, పెరిగిన మార్కెటింగ్ ఖర్చులు కంపెనీకి పెద్ద సవాలుగా మారాయి.
Angel One ఎదుగుదలపై అంతర్జాతీయ బ్రోకరేజ్ సంస్థ Macquarie ఆందోళన వ్యక్తం చేసింది. కంపెనీ తన టెక్నాలజీని మెరుగుపరుచుకుంటున్నప్పటికీ, ప్రస్తుత పరిస్థితుల్లో లాభదాయకతను కాపాడుకోవడం సవాలుగా మారే అవకాశం ఉందని విశ్లేషకులు భావిస్తున్నారు. ప్రధానంగా నేషనల్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ (NSE)లో కంపెనీ యాక్టివ్ క్లయింట్ బేస్ 14.8% దగ్గరే నిలిచిపోవడం గమనార్హం.
క్లయింట్లను కాపాడుకోవడంపై ఒత్తిడి
ఈ క్యాలెండర్ ఇయర్ ప్రథమార్ధంలో దాదాపు 1,20,000 మంది యాక్టివ్ యూజర్లు కంపెనీని వీడారు. కంపెనీ రెవెన్యూలో 60% వాటా కేవలం ట్రేడింగ్ లావాదేవీల నుంచే వస్తుంది. యూజర్లను తిరిగి ఆకట్టుకోవడానికి కంపెనీ మార్కెటింగ్ కోసం భారీగా ఖర్చు చేయాల్సి రావచ్చు, ఇది నేరుగా ప్రాఫిట్ మార్జిన్లను దెబ్బతీసే అవకాశం ఉంది.
ఆదాయ వనరులపై ప్రశ్నలు
కంపెనీ ఎబిటా (EBITDA)లో 34% వాటా కేవలం క్లయింట్ల డిపాజిట్లపై వచ్చే వడ్డీ నుంచే వస్తోంది. ఒకవేళ ఈ ఆదాయాన్ని పక్కన పెడితే, కంపెనీ ఎబిటా మార్జిన్ 26.9% నుండి **20%**కి పడిపోతుంది. అంటే కోర్ బ్రోకరేజ్ సర్వీసుల కంటే వడ్డీ ఆదాయంపైనే కంపెనీ ఎక్కువ ఆధారపడుతోందని అర్థమవుతోంది.
మరోవైపు, 2030 నాటికి కంపెనీ ఆదాయం కేవలం 10% సీఏజీఆర్ (CAGR) వృద్ధిని మాత్రమే నమోదు చేయవచ్చని Macquarie అంచనా వేస్తోంది. పరిశ్రమ సగటు వృద్ధి 17% నుండి 18% ఉండగా, Angel One దాని కంటే వెనుకబడి ఉంది. ఫారిన్ పోర్ట్ఫోలియో ఇన్వెస్ట్మెంట్లు మరియు ఐపీఓ (IPO) కార్యకలాపాలు పెరిగితేనే ఈ పరిస్థితి మెరుగుపడే అవకాశం ఉందని విశ్లేషకులు చెబుతున్నారు.