APL Apollo Tubes షేర్ పై Motilal Oswal పాజిటివ్ గా ఉంది. టార్గెట్ ప్రైస్ **₹2,240** గా ఫిక్స్ చేసింది. UAE లో సమస్యలు, సప్లై చైన్ ఇబ్బందుల వల్ల సేల్స్ వాల్యూమ్ **6%** తగ్గినా, కంపెనీ ఆపరేటింగ్ ప్రాఫిట్ మాత్రం **11%** పెరిగింది. ఇలాంటి పరిస్థితుల్లో కంపెనీ విస్తరణ, ప్రీమియం ప్రొడక్ట్స్ పై ఎలా ఫోకస్ చేస్తుందో చూడాలి.
బ్రోకరేజ్ రిపోర్ట్ ఏం చెబుతోంది?
APL Apollo Tubes పై Motilal Oswal తన పాజిటివ్ వైఖరిని కొనసాగిస్తోంది. ఈ స్టాక్ కి ₹2,240 టార్గెట్ ప్రైస్ గా నిర్ణయించింది. కంపెనీ కొన్ని ఆపరేషనల్ ఇబ్బందులు ఎదుర్కొంటున్నప్పటికీ, ప్రాఫిట్ మార్జిన్స్ పెంచుకోవడంపై ఫోకస్ పెట్టింది. అయితే, కంపెనీ ఫలితాలు మిశ్రమంగా ఉన్నాయి. ఒకవైపు బలాలు కనిపిస్తుంటే, మరోవైపు మార్కెట్ లో సవాళ్లు కూడా ఉన్నాయి.
అమ్మకాలు తగ్గడానికి కారణాలేంటి?
గత క్వార్టర్ లో APL Apollo Tubes అమ్మకాల వాల్యూమ్స్ 6% తగ్గాయి. దీనికి ప్రధాన కారణాలు UAE లో ఎదురైన లాజిస్టిక్స్, ఆపరేషనల్ సమస్యలు. అలాగే, 'SG Premium' ప్రొడక్ట్ కేటగిరీలో కూడా పనితీరు మందగించింది. ప్రైమరీ, సెకండరీ స్టీల్ మధ్య ధరల వ్యత్యాసం పెరగడం, ఎనర్జీ సప్లై చైన్ లో అంతరాయాలు, డిస్ట్రిబ్యూటర్లు ఇన్వెంటరీ తగ్గించడం (డీస్టాకింగ్) వంటివి కన్స్ట్రక్షన్ డిమాండ్ పై ప్రభావం చూపాయి.
తక్కువ వాల్యూమ్స్ తోనే.. EBITDA పెరుగుదల!
అమ్మకాలు తగ్గినా, ఫిక్స్డ్ కాస్ట్స్ పై ఒత్తిడి ఉన్నా.. APL Apollo Tubes ఆర్థికంగా నిలదొక్కుకుంది. కంపెనీ EBITDA ₹4.1 బిలియన్ గా నమోదైంది. ఇది గత ఏడాదితో పోలిస్తే 11% ఎక్కువ. ముఖ్యంగా, కంపెనీ EBITDA పర్ మెట్రిక్ టన్ ₹5,522 వద్ద నిలబెట్టుకోవడం దీనికి కీలకం. హై-వాల్యూ ప్రొడక్ట్స్ పై దృష్టి సారించడం, ప్రైసింగ్ స్ట్రాటజీని సరిగ్గా అమలు చేయడం ద్వారా తక్కువ సేల్స్ వాల్యూమ్ ప్రభావాలను అధిగమించింది. మార్కెట్ సాఫ్ట్ గా ఉన్నప్పుడు, వాల్యూమ్ గ్రోత్ కంటే ప్రాఫిట్ క్వాలిటీకే మేనేజ్మెంట్ ప్రాధాన్యత ఇస్తున్నట్లు తెలుస్తోంది.
దీర్ఘకాలిక లక్ష్యాలు & అంచనాలు
రాబోయే మూడేళ్లలో (FY26-FY28) కంపెనీ రెవెన్యూ 17% CAGR, EBITDA 18% CAGR తో పెరుగుతుందని బ్రోకరేజ్ అంచనా వేస్తోంది. FY28 నాటికి ఎర్నింగ్స్ పర్ షేర్ (EPS) ₹63 కి చేరుకుంటుందని భావిస్తున్నారు. ఈ అంచనాల ఆధారంగానే 35 రెట్ల వాల్యుయేషన్ తో టార్గెట్ ప్రైస్ ₹2,240 ఫిక్స్ చేశారు. అయితే, ఈ అంచనాలు స్టీల్ ధరల అస్థిరత, మార్కెట్ లో పోటీ వంటి అంశాలపై ఆధారపడి ఉంటాయి. UAE లో కార్యకలాపాలు సాధారణ స్థితికి రావడం, ప్రైమరీ, సెకండరీ స్టీల్ ధరల వ్యత్యాసం స్థిరపడటం వంటివి భవిష్యత్ పనితీరును ప్రభావితం చేస్తాయి.