మైక్రోఫైనాన్స్ రుణ ఒత్తిడి తగ్గింది, కానీ వృద్ధి నెమ్మదిగా ఉంది

మైక్రోఫైనాన్స్ రంగంలో రుణ ఒత్తిడి తగ్గుతోంది, తిరిగి చెల్లింపులు (repayments) పెరగడంతో పోర్ట్‌ఫోలియో ఎట్ రిస్క్ రేషియోలు (portfolio at risk ratios) మెరుగుపడుతున్నాయి. ముఖ్యంగా, ఆరు నెలల వరకు బకాయి ఉన్న రుణాలు 8.1% నుండి 6%కి తగ్గాయి. ఈ మెరుగుదల, FY22-23లో నాన్-బ్యాంకింగ్ ఫైనాన్షియల్ కంపెనీల (NBFCs) ద్వారా జరిగిన అధిక రుణాల (exuberant lending) వల్ల ఏర్పడిన అధిక డెలింక్వెన్సీల (high delinquencies) తర్వాత, నియంత్రణ చర్యలు (regulatory actions) మరియు రుణదాతల క్రమశిక్షణ (lender discipline) మెరుగుపడటం వల్ల జరిగింది. మెరుగైన తిరిగి చెల్లింపుల ధోరణులు ఉన్నప్పటికీ, రైట్-ఆఫ్‌లు (write-offs) సుమారు 15% వద్ద అధికంగానే ఉన్నాయి, ఇది లాభదాయకతకు (profitability) ఆటంకం కలిగిస్తోంది. మార్కెట్ నుండి ఎక్కువగా నిష్క్రమించిన లేదా పెద్ద రుణాలపై దృష్టి సారించిన బ్యాంకులు కూడా అధిక రైట్-ఆఫ్‌లను (17.3% ఆరు నెలలకు మించిన బకాయిలతో సహా) చూపించాయి. రుణదాతలు, ముఖ్యంగా బ్యాంకులు జాగ్రత్తగా ఉండటంతో, మొత్తం రుణ పోర్ట్‌ఫోలియో వృద్ధి సంవత్సరానికి 22% తగ్గింది. NBFCలు జాగ్రత్తగా తదుపరి ప్రాతిపదికన (sequential basis) రుణ సృష్టిని (loan originations) పెంచుతున్నప్పటికీ, సంవత్సరానికి క్షీణత కొనసాగుతోంది. రుణగ్రహీతల అప్పులు (borrower indebtedness) తగ్గాయి, బహుళ రుణదాతల నుండి రుణాలు పొందిన రుణగ్రహీతలు తక్కువగా ఉన్నారు. విశ్లేషకులు అంచనా వేస్తున్నారు, మైక్రోఫైనాన్స్ రుణంలో గణనీయమైన వృద్ధి 2027 ఆర్థిక సంవత్సరం కంటే ముందు వచ్చే అవకాశం లేదని, నిధుల వనరులు (funding resources) గట్టిగా ఉంటాయని. ప్రభావం: ఈ వార్త మైక్రోఫైనాన్స్ రుణంలో నిమగ్నమైన NBFCలు మరియు బ్యాంకులను గణనీయంగా ప్రభావితం చేస్తుంది. మెరుగైన ఆస్తి నాణ్యత (asset quality) వారి ఆర్థిక ఆరోగ్యానికి సానుకూలమైనది, కానీ నెమ్మదిగా వృద్ధి తక్షణ లాభాల రికవరీ (profit recovery) మరియు వాల్యుయేషన్ (valuation) అప్‌సైడ్‌ను పరిమితం చేస్తుంది. స్థిరమైన వృద్ధి మరియు తగ్గిన రైట్-ఆఫ్‌లు కనిపించే వరకు ఈ రంగానికి పెట్టుబడిదారుల సెంటిమెంట్ (investor sentiment) అప్రమత్తంగానే ఉండవచ్చు. ప్రభావ రేటింగ్: 7/10. కష్టమైన పదాలు: పోర్ట్‌ఫోలియో ఎట్ రిస్క్ రేషియోస్, డెలింక్వెన్సీస్ (బకాయిలు), రైట్-ఆఫ్స్ (రద్దు చేసిన రుణాలు), రుణాలను ఎవర్ గ్రీనింగ్ చేయడం, గ్రాస్ లోన్ పోర్ట్‌ఫోలియో, లోన్ ఆరిజినేషన్స్ (రుణ సృష్టి), కోవెనెంట్స్ (షరతులు), డిస్బర్సల్స్ (పంపిణీ), సీక్వెన్షియల్ బేసిస్ (తదుపరి ప్రాతిపదిక).