మైక్రోఫైనాన్స్ రంగం కుంచించుకుపోయినా, రుణాల మార్పుతో ఆస్తుల నాణ్యత మెరుగుపడింది

భారతదేశ మైక్రోఫైనాన్స్ రంగం FY26 రెండవ త్రైమాసికంలో కుంచించుకుపోతూనే ఉంది, దాని స్థూల రుణ పోర్ట్‌ఫోలియో రూ.34.56 లక్షల కోట్లకు పడిపోయింది. ఇది మునుపటి త్రైమాసికం నుండి 3.8% మరియు సంవత్సరానికి 16.5% తగ్గుదలను సూచిస్తుంది. ఈ కుదింపు, రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా (RBI) యొక్క 2022 ఫ్రేమ్‌వర్క్ ద్వారా ప్రభావితమై, రిస్క్-బేస్డ్ లెండింగ్ మరియు కఠినమైన నియంత్రణల వైపు పరిశ్రమ యొక్క వ్యూహాత్మక కదలికను ప్రతిబింబిస్తుంది.

ముఖ్య పరిశీలనలు: * రుణ పోర్ట్‌ఫోలియో & కస్టమర్ బేస్: క్రియాశీల రుణాల సంఖ్య మరియు కస్టమర్ బేస్ రెండూ వరుసగా 6.3% మరియు 6.1% తగ్గాయి. రుణదాతలు పోర్ట్‌ఫోలియో నాణ్యత మరియు నియంత్రణ సమ్మతికి ప్రాధాన్యత ఇస్తున్నారు, కొత్త రుణగ్రహీతల సంఖ్యను తగ్గించారు. * డిస్బర్స్‌మెంట్లు (Disbursements) & టికెట్ పరిమాణాలు (Ticket Sizes): రుణాల సంఖ్య తక్కువగా ఉన్నప్పటికీ, డిస్బర్స్‌మెంట్ల మొత్తం విలువ త్రైమాసికానికి 6.5% పెరిగి రూ.60,900 కోట్లకు చేరుకుంది. ఈ వృద్ధి సగటు టికెట్ పరిమాణాలలో పెరుగుదల వల్లనే, ఇది త్రైమాసికానికి 8.7% మరియు వార్షికంగా 21.3% పెరిగి రూ.60,900కు చేరుకుంది. * రుణ విధానాలు (Lending Patterns): రూ.50,000-రూ.80,000 రుణ విభాగం ఆధిపత్యం చెలాయిస్తోంది, ఇది మొత్తం రుణాలలో 40% వాటాను కలిగి ఉంది. రూ.1 లక్షకు పైబడిన రుణాలు 15% వాటాతో రెట్టింపు కంటే ఎక్కువగా పెరిగాయి, దీనికి బ్యాంకులు మరియు నాన్-బ్యాంకింగ్ ఫైనాన్షియల్ కంపెనీ-మైక్రోఫైనాన్స్ ఇన్‌స్టిట్యూషన్స్ (NBFC-MFIs) దోహదపడ్డాయి. దీనికి విరుద్ధంగా, చిన్న రుణాలు (రూ.30,000-రూ.50,000) గణనీయంగా తగ్గాయి. * ఆస్తుల నాణ్యత: ప్రారంభ దశ ఆలస్యాలు మెరుగుపడ్డాయి, 180 రోజుల వరకు బకాయి ఉన్న రుణాలు 5.99%కి పడిపోయాయి. అయినప్పటికీ, రైట్-ఆఫ్‌లతో సహా (180-రోజుల పైన) ఆలస్య దశ ఒత్తిడి, పాత సమస్యల కారణంగా 15.3% వద్ద ఎక్కువగా ఉంది. ఇటీవల ప్రారంభించిన రుణాలు (recent loan originations) తక్కువ ఆలస్యంతో మెరుగైన నాణ్యతను చూపుతున్నాయి. * రుణగ్రహీత ఏకీకరణ (Borrower Consolidation): రుణగ్రహీతలు తమ రుణాలను తక్కువ మంది రుణదాతలతో ఏకీకృతం చేసుకుంటున్నారు; ముగ్గురు రుణదాతల వరకు ఉన్నవారు 91.2% కి పెరిగారు. చాలా మంది రుణగ్రహీతలు (68.5%) రూ.1 లక్ష వరకు రుణం కలిగి ఉన్నారు, కేవలం 2.3% మాత్రమే రూ.2 లక్షలు మించి ఉన్నారు, ఇది నియంత్రణ పరిమితి.

ప్రభావం ఈ వార్త మైక్రోఫైనాన్స్ రంగాన్ని ఏకీకరణ మరియు వ్యూహాత్మక మార్పుల కాలాన్ని హైలైట్ చేయడం ద్వారా గణనీయంగా ప్రభావితం చేస్తుంది. ఆర్థిక సేవల కంపెనీలు, ముఖ్యంగా NBFC-MFIs మరియు చిన్న ఆర్థిక బ్యాంకులలో (small finance banks) పెట్టుబడిదారులు మారుతున్న రుణ విధానాలను గమనించాలి. మెరుగుపడిన ఆస్తుల నాణ్యత సానుకూల సంకేతం, అయితే మొత్తం కుదింపు కొంతమంది సంస్థలకు నెమ్మదిగా వృద్ధిని సూచించవచ్చు. పెద్ద రుణాల వైపు మారడం అధిక టికెట్ పరిమాణాలను నిర్వహించడంలో మెరుగ్గా సన్నద్ధమైన సంస్థలకు ప్రయోజనం చేకూర్చవచ్చు. Impact Rating: 7/10