ప్రపంచ వాణిజ్య రిస్కుల నుండి వ్యాపారాలను రక్షించడానికి RBI ఎగుమతి క్రెడిట్ నిబంధనలను సులభతరం చేసింది

పెరుగుతున్న ప్రపంచ వాణిజ్య ఉద్రిక్తతలు మరియు అనిశ్చితుల నేపథ్యంలో భారత ఎగుమతి రంగానికి మద్దతు ఇచ్చే లక్ష్యంతో భారత రిజర్వ్ బ్యాంక్ (RBI) ఒక వ్యూహాత్మక ఉపశమన ప్యాకేజీని ప్రారంభించింది. ఈ జోక్యం, ఇప్పటికే ఆర్డర్లు ఆలస్యం కావడం, చెల్లింపులలో జాప్యం మరియు కొనుగోలుదారులు షిప్‌మెంట్లను నిలిపివేయడం వంటి సవాళ్లను ఎదుర్కొంటున్న ఎగుమతిదారులకు రక్షణ కవచంగా పనిచేసేలా రూపొందించబడింది.

ప్యాకేజీలోని ముఖ్య చర్యలు:

• సెప్టెంబర్ నుండి డిసెంబర్ 2025 మధ్య గడువు ఉన్న టర్మ్-లోన్ వాయిదాలపై మొరేటోరియం (moratorium).
• రుణాలపై వడ్డీ, కాంపౌండ్ ఇంట్రెస్ట్‌కు బదులుగా, సింపుల్ ఇంట్రెస్ట్ బేసిస్‌పై (simple interest basis) లెక్కించబడుతుంది.
• ఎగుమతిదారులకు వారి విదేశీ మారక ద్రవ్య ఆదాయాన్ని (foreign exchange earnings) గ్రహించడానికి పొడిగించిన క్రెడిట్ విండోలు (credit windows) మరియు సుదీర్ఘ కాలపరిమితులు.
• వర్కింగ్ క్యాపిటల్ (working capital) పై తక్షణ ఒత్తిడిని తగ్గించడానికి ప్రభుత్వ క్రెడిట్ గ్యారెంటీ స్కీమ్‌తో (credit guarantee scheme) అనుసంధానం.

ఈ చర్యలు అన్నీ ఎగుమతిదారులకు కీలకమైన లిక్విడిటీ సపోర్ట్ (liquidity support) ను అందించడం లక్ష్యంగా పెట్టుకున్నాయి, తద్వారా వారు స్వల్పకాలిక నగదు ప్రవాహ (cash flow) సవాళ్లను ఎదుర్కోగలరు, డిఫాల్ట్ కాకుండా.

ప్రభావం

ఎగుమతిదారులకు, ఈ ఉపశమన ప్యాకేజీ ఒక ముఖ్యమైన ఉపశమనం, ఇది భౌగోళిక రాజకీయ క్రాస్‌ఫైర్ (geopolitical crossfire) మరియు ఊహించని ప్రపంచ ఆర్థిక మార్పులకు వ్యతిరేకంగా అవసరమైన భద్రతా వలయాన్ని అందిస్తుంది. ఇది సంభావ్య రుణ డిఫాల్ట్‌లను నిరోధించడానికి మరియు కార్యకలాపాలను స్థిరీకరించడానికి లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది.

అయితే, బ్యాంకుల కోసం పరిస్థితి మరింత క్లిష్టంగా ఉంటుంది. ఈ ఖాతాలు పునర్వ్యవస్థీకరించబడినట్లు (restructured) పరిగణించబడదని RBI హామీ ఇస్తున్నప్పటికీ, ఇది ఆస్తుల నాణ్యత (asset quality) యొక్క పారదర్శకతలో (opacity) కొంత స్థాయిని పరిచయం చేస్తుంది. ఉపశమనం పొందే రుణగ్రహీతల ఆర్థిక ఆరోగ్యాన్ని ఖచ్చితంగా అంచనా వేయడంలో బ్యాంకులు సవాళ్లను ఎదుర్కోవచ్చు. అంతేకాకుండా, అటువంటి ఖాతాలపై తప్పనిసరి ఐదు శాతం నిబంధన (provisioning), రేటింగ్ ఏజెన్సీ ఐక్రా (Icra) పేర్కొన్నట్లు, ఆర్థిక ఒత్తిడిని పెంచుతుంది, ముఖ్యంగా ఎగుమతి ఎక్స్‌పోజర్ (export exposure) గణనీయంగా ఉన్న బ్యాంకులకు. ఈ చర్యల అమలుకు బ్యాంకింగ్ వ్యవస్థలలో గణనీయమైన మార్పులు అవసరం, మరియు పొడిగించిన క్రెడిట్ సైకిల్స్ లిక్విడిటీ మిస్‌మ్యాచ్‌లకు (liquidity mismatches) దారితీయవచ్చు. ఆరోగ్యకరమైన సంస్థలు కూడా ఉపశమనాన్ని పొందవచ్చు అనే ప్రవర్తనాపరమైన ప్రమాదం (behavioral risk) కూడా ఉంది, ఇది చెల్లింపు అంచనాలను వక్రీకరించవచ్చు మరియు ఎగుమతి-ఆధారిత క్రెడిట్ (export-linked credit) కోసం బ్యాంకులు తమ రిస్క్ అపెటైట్‌ను (risk appetite) పునఃపరిశీలించవలసి వస్తుంది. ఎగుమతిదారుల గణనీయమైన భాగం ఈ సదుపాయాలను పొంది, అంతర్లీన నష్టాలు అంచనా వేసిన దానికంటే ఎక్కువగా ఉంటే, బ్యాంకులపై మొత్తం ప్రభావం, ముఖ్యంగా ప్రభుత్వ రంగ బ్యాంకులపై, గణనీయంగా ఉండవచ్చు.