Q2 ఫలితాలలో ఆస్తుల నాణ్యత (asset quality) క్షీణించడంతో చోళమండలం ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ స్టాక్ 5% పతనం

చోళమండలం ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ & ఫైనాన్స్ కంపెనీ స్టాక్, సెప్టెంబర్ త్రైమాసికానికి సంబంధించిన ఆర్థిక ఫలితాలు విడుదలైన తర్వాత, గురువారం, నవంబర్ 6 నాడు 5% వరకు గణనీయంగా పడిపోయింది.

స్టాక్ పతనానికి ప్రధాన కారణం కంపెనీ ఆస్తుల నాణ్యతలో వరుస క్షీణతగా చెప్పబడుతోంది. RBI ఆస్తుల వర్గీకరణ నిబంధనల ప్రకారం, గ్రాస్ నాన్-పెర్ఫార్మింగ్ అసెట్స్ (Gross NPA) జూన్ త్రైమాసికంలోని 4.29% నుండి 4.57% కి పెరిగాయి. నెట్ NPA (Net NPA) కూడా 2.86% నుండి 3.07% కి పెరిగినట్లు పైకి కనిపించింది. అంతేకాకుండా, మొండి బకాయిలకు (bad loans) వ్యతిరేకంగా ఉండే బఫర్‌ను సూచించే ప్రొవిజన్ కవరేజ్ రేషియో (Provision Coverage Ratio - PCR), మునుపటి త్రైమాసికంలో 34.41% నుండి కొద్దిగా తగ్గి 33.88% కి చేరింది.

Ind AS నిబంధనల ప్రకారం, గ్రాస్ స్టేజ్ 3 ఆస్తులు (Gross Stage 3 assets) 3.35% గా ఉన్నాయి, ఇది జూన్‌లో 3.16% తో పోలిస్తే ఎక్కువ. నెట్ స్టేజ్ 3 ఆస్తులు (Net Stage 3 assets) 1.8% నుండి 1.93% కి పెరిగాయి.

ఆస్తుల నాణ్యతపై ఈ ఆందోళనలు ఉన్నప్పటికీ, ఇతర కీలక ఆర్థిక సూచికలు బలంగా ఉన్నాయి మరియు మార్కెట్ అంచనాలకు అనుగుణంగానే ఉన్నాయి. ఈ కాలానికి కంపెనీ నికర లాభం (Net Profit) ఏడాదికి 20% పెరిగి ₹1,155 కోట్లకు చేరుకుంది, ఇది CNBC-TV18 పోల్ అంచనా ₹1,170 కోట్లకు దగ్గరగా ఉంది. రుణాలు ఇచ్చే కార్యకలాపాల నుండి వచ్చే ప్రధాన ఆదాయం అయిన నికర వడ్డీ ఆదాయం (Net Interest Income - NII), గత ఏడాది నుండి 24.5% పెరిగి ₹3,378 కోట్లకు చేరుకుంది, ఇది కూడా పోల్ అంచనాలకు అనుగుణంగా ఉంది. ప్రొవిజనింగ్-మునుపటి ఆపరేటింగ్ ప్రాఫిట్ (Pre-Provisioning Operating Profit) ₹2,458 కోట్లుగా నివేదించబడింది, ఇది అంచనా వేసిన ₹2,482 కోట్లకు దగ్గరగా ఉంది.

ప్రభావ: ఈ వార్త, పెట్టుబడిదారుల ఆస్తుల నాణ్యతపై ఆందోళనలు పెరగడం వలన, చోళమండలం ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ & ఫైనాన్స్ కంపెనీ స్టాక్‌పై స్వల్పకాలంలో ప్రతికూల ప్రభావాన్ని చూపే అవకాశం ఉంది. NPA ల పెరుగుదల భవిష్యత్ లాభదాయకతను ప్రభావితం చేసే విధంగా, ప్రొవిజనింగ్ (provisioning) పెంచడానికి దారితీయవచ్చు. ఇది భారత మార్కెట్‌లోని ఇతర నాన్-బ్యాంకింగ్ ఫైనాన్షియల్ కంపెనీలకు (NBFCs) కూడా ఒక హెచ్చరిక సంకేతంగా పనిచేస్తుంది, ఇది వారి ఆస్తుల నాణ్యత కొలమానాలపై పరిశీలనను పెంచవచ్చు. మార్కెట్ యొక్క ఈ ప్రతిస్పందన NBFC వాల్యుయేషన్లకు ఆస్తుల నాణ్యత యొక్క ప్రాముఖ్యతను నొక్కి చెబుతుంది. ప్రభావ రేటింగ్: 7/10

కష్టమైన పదాలు: * గ్రాస్ NPA (నాన్-పెర్ఫార్మింగ్ అసెట్): ఒక రుణం లేదా అడ్వాన్స్, దీనికి అసలు లేదా వడ్డీ చెల్లింపు 90 రోజులు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ కాలం పాటు బకాయిపడి ఉంటే. * నెట్ NPA: గ్రాస్ NPA మైనస్ ఆ NPA ల కోసం బ్యాంక్ లేదా ఆర్థిక సంస్థ చేసిన ప్రొవిజన్లను తీసివేసిన తర్వాత వచ్చేది. ఇది ప్రొవిజన్ల ద్వారా కవర్ చేయబడని వాస్తవ మొండి బకాయిలను సూచిస్తుంది. * ప్రొవిజన్ కవరేజ్ రేషియో (PCR): మొండి బకాయిల కోసం చేసిన మొత్తం ప్రొవిజన్లకు, గ్రాస్ NPA ల మొత్తం మొత్తానికి గల నిష్పత్తి. ఒక ఆర్థిక సంస్థ తన మొండి బకాయిలను ఎంతవరకు కేటాయించిన నిధులతో కవర్ చేసిందో ఇది కొలుస్తుంది. * స్టేజ్ 3 ఆస్తులు (Ind AS): ఇండియన్ అకౌంటింగ్ స్టాండర్డ్స్ (Ind AS) ప్రకారం, స్టేజ్ 3 గా వర్గీకరించబడిన ఆర్థిక ఆస్తులు అంటే రిపోర్టింగ్ తేదీ నాటికి క్షీణతకు (impairment) సంబంధించిన నిష్పక్షపాతమైన రుజువు ఉన్నవి, అనగా అవి గణనీయమైన నష్టాలకు దారితీయవచ్చని అంచనా వేయబడింది. ఇది స్థూలంగా NPA లకు సమానమైనది కానీ Ind AS సూత్రాల ప్రకారం లెక్కించబడుతుంది. * నికర వడ్డీ ఆదాయం (NII): ఒక ఆర్థిక సంస్థ తన రుణ కార్యకలాపాల (రుణాల వంటివి) ద్వారా సంపాదించే వడ్డీ ఆదాయానికి మరియు తన డిపాజిటర్లు మరియు ఇతర రుణగ్రస్తులకు చెల్లించే వడ్డీకి మధ్య ఉన్న వ్యత్యాసం. ఇది ఆర్థిక సంస్థలకు లాభదాయకత యొక్క ప్రాథమిక కొలత.