₹10 లక్షల కోట్లు & రెట్టింపు! భారతదేశ ETF బూమ్ ను మీరు విస్మరించలేరు - Zerodha షాకింగ్ వృద్ధిని వెల్లడించింది!

భారతదేశ ETF మార్కెట్ ₹10 లక్షల కోట్ల అద్భుతమైన మైలురాయిని అధిగమించింది

இந்திய எக்ஸ்சேஞ்ச் டிரேடட் ஃபண்ட் (ETF) துறை அக்டோபர் 2025 நிலவரப்படி, ₹10 லட்சம் கோடி சொத்து மேலாண்மையை (AUM) கடந்து ஒரு குறிப்பிடத்தக்க மைல்கல்லை எட்டியுள்ளது. இந்த வியக்கத்தக்க எண்ணிக்கை, கடந்த மூன்று ஆண்டுகளில் மட்டும் துறையின் AUM-ஐ இரட்டிப்பாக்கியுள்ளது, இது செலவு குறைந்த மற்றும் வெளிப்படையான முதலீட்டு கருவிகள் மீதான முதலீட்டாளர்களின் வலுவான விருப்பத்தை உணர்த்துகிறது.

வர்த்தக நடவடிக்கைகளில் அபரிமிதமான வளர்ச்சி

Zerodha Fund House-ன் அறிக்கையின்படி, ETF சூழல் அதன் அளவு மற்றும் வீரியம் இரண்டிலும் வளர்ந்துள்ளது. ETF-களுக்கான வர்த்தக அளவுகள் ஏழு மடங்கு அதிகரித்துள்ளன, 2019-20 நிதியாண்டில் ₹51,000 கோடியாக இருந்தவை, FY 2024-25 இல் ₹3.83 லட்சம் கோடியாக உயர்ந்துள்ளன. இந்த எழுச்சி, சந்தையின் ஆழம் மற்றும் பல்வேறு பங்குச் சந்தைகளில் பரவலான பங்கேற்பு அதிகரித்துள்ளதைக் குறிக்கிறது.

தற்போதைய நிதியாண்டிலும் இந்த வேகம் தொடர்கிறது. 2025-26 இன் முதல் பாதியில், ETF வர்த்தக அளவுகள் ₹3.2 லட்சம் கோடியைத் தாண்டிவிட்டன, இது கடந்த முழு ஆண்டின் மொத்த வர்த்தக அளவிற்கு ஏறக்குறைய சமமாக உள்ளது. Zerodha Fund House-ன் கூற்றுப்படி, இந்த மேம்பட்ட பணப்புழக்கம் (liquidity) நேரடியாக பிட்-ஆஸ்க் ஸ்ப்ரெட்களை (bid-ask spreads) இறுக்கமாக்கவும், சிறந்த விலை கண்டறிதல் வழிமுறைகளை (price discovery mechanisms) மேம்படுத்தவும், முதலீட்டாளர்களுக்கு மென்மையான வர்த்தகத்தை செயல்படுத்தவும் உதவியுள்ளது.

சில்லறை முதலீட்டாளர்கள் இந்த உயர்வுக்கு காரணம்

ETF சந்தையின் வளர்ச்சிக்கு முக்கிய காரணம் சில்லறை முதலீட்டாளர்களின் பங்கேற்பில் ஏற்பட்ட மிகப்பெரிய அதிகரிப்பு ஆகும். ETF முதலீட்டாளர் கணக்குகளின் எண்ணிக்கை கடந்த ஐந்து ஆண்டுகளில் எட்டு மடங்குக்கும் அதிகமாக வளர்ந்துள்ளது. நவம்பர் 2020 இல் சுமார் 41 லட்சம் ஃபொலியோக்களாக இருந்த இந்த எண்ணிக்கை, நவம்பர் 2025 க்குள் மூன்று கோடிக்கும் அதிகமான ஃபொலியோக்களாக விரிவடைந்துள்ளது. முதலீட்டாளர் விழிப்புணர்வு பிரச்சாரங்கள் மற்றும் பல்வேறு டிஜிட்டல் முதலீட்டு தளங்கள் மூலம் அணுகல் கணிசமாக மேம்பட்டதே இதற்குக் காரணம்.

Zerodha Fund House-ன் முதன்மை வணிக அதிகாரி (Chief Business Officer) Vaibhav Jalan, ETF-களின் அணுகல்தன்மை குறித்து கருத்து தெரிவிக்கையில், புதிய முதலீட்டாளர்களுக்கு ETF-கள் ஒரு நெகிழ்வான கருவியாக செயல்படுகின்றன என்றும், அவற்றின் எளிமை, குறைந்த செலவு மற்றும் வெளிப்படையான அமைப்பு காரணமாக பல்வேறு சொத்து வகுப்புகள், தீம்கள் மற்றும் சந்தைப் பிரிவுகளில் முதலீடு செய்ய உதவுகின்றன என்றும் கூறினார்.

பங்குகளைத் தாண்டிய பல்வகைப்படுத்தல்

ஈக்விட்டி ETF-கள் இந்த பிரிவில் ஆதிக்கம் செலுத்துகின்றன, நவம்பர் 2025 வரையிலான 12 மாதங்களில் சுமார் 25 லட்சம் புதிய ஃபொலியோக்களை ஈர்த்துள்ளன. இருப்பினும், முதலீட்டாளர்களின் ஆர்வங்களில் படிப்படியான பல்வகைப்படுத்தல் காணப்படுவதாக அறிக்கை குறிப்பிடுகிறது. தங்கம் மற்றும் வெள்ளி போன்ற விலைமதிப்பற்ற உலோகங்களில் முதலீடுகள் பெருகிய முறையில் பிரபலமடைந்து வருகின்றன.

மொத்தத்தில், நவம்பர் 2025 நிலவரப்படி, தங்கம் மற்றும் வெள்ளி ETF-கள் மொத்த ETF AUM-ல் சுமார் 15 சதவீதமாக உள்ளன. கடந்த ஆண்டில் மட்டும், தங்க ETF-களின் AUM இரட்டிப்பாகி ₹1 லட்சம் கோடியைத் தாண்டியது, அதே நேரத்தில் வெள்ளி ETF AUM நான்கு மடங்காகி ₹49,000 கோடியைத் தாண்டியது. இந்த போக்கு, முதலீட்டாளர்களின் போர்ட்ஃபோலியோக்களில் பல்வகைப்படுத்தலுக்கான வளர்ந்து வரும் ஆர்வத்தை எடுத்துக்காட்டுகிறது.

இந்திய நிதித்துறைக்கு ஒரு மைல்கல்

Zerodha Fund House-ன் தலைமை நிர்வாக அதிகாரி (CEO) Vishal Jain, இந்த சாதனையை இந்திய ETF துறைக்கு ஒரு மைல்கல் தருணம் என்று வர்ணித்தார். பங்கு, தங்கம், லிக்விட் மற்றும் அரசாங்கப் பங்கு விலக்கல் பிரிவுகளில் இந்தியாவின் ஆரம்பகால ETF-களில் சிலவற்றை வெளியிடுவதில் ஈடுபட்டிருந்த நிலையில், இந்த தயாரிப்பின் முதிர்ச்சி மற்றும் பரவலான ஏற்பைக் கண்டு அவர் திருப்தி தெரிவித்தார்.

தாக்கம்:
இந்த மைல்கல், இந்திய முதலீட்டுச் சூழல் முதிர்ச்சியடைவதைக் குறிக்கிறது, அங்கு முதலீட்டாளர்கள் அதிநவீன, குறைந்த-செலவு நிதி தயாரிப்புகளை பெருகிய முறையில் ஏற்றுக்கொள்கிறார்கள். இந்த வளர்ச்சி ஒட்டுமொத்த சந்தை பணப்புழக்கத்தை அதிகரிக்கிறது மற்றும் ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட முதலீட்டு வழிகள் மீது வளர்ந்து வரும் நம்பிக்கையைக் குறிக்கிறது, இது பொருளாதாரத்தில் மிகவும் திறமையான மூலதன ஒதுக்கீட்டிற்கு வழிவகுக்கும். அதிகரித்து வரும் பல்வகைப்படுத்தல் இந்திய முதலீட்டாளர்களிடையே மேம்பட்ட நிதி எழுத்தறிவையும் சுட்டிக்காட்டுகிறது.

Impact Rating: 8/10

Difficult Terms Explained:

• ETF (Exchange Traded Fund): பங்கு, கடன் பத்திரங்கள் அல்லது பொருட்கள் போன்ற சொத்துக்களை வைத்திருக்கும் ஒரு முதலீட்டு நிதி, இது தனிப்பட்ட பங்குகளைப் போலவே பங்குச் சந்தைகளில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது. இவை பொதுவாக ஒரு குறியீட்டை (index)ப் பின்பற்றும் மற்றும் குறைந்த செலவில் பல்வகைப்படுத்தலை வழங்கும்.
• AUM (Assets Under Management): ஒரு நிதி நிறுவனம், முதலீட்டு நிறுவனம் அல்லது பரஸ்பர நிதி நிறுவனம் போன்ற, அதன் வாடிக்கையாளர்களின் சார்பாக நிர்வகிக்கும் அனைத்து நிதிச் சொத்துக்களின் மொத்த சந்தை மதிப்பு.
• Folios: ஒரு பரஸ்பர நிதி திட்டம் அல்லது ETF-ன் யூனிட்களை வைத்திருக்க முதலீட்டாளருக்கு ஒதுக்கப்படும் ஒரு தனிப்பட்ட கணக்கு எண். ஒவ்வொரு ஃபொலியோவும் ஒரு தனிப்பட்ட முதலீட்டாளரின் பங்குகளைக் குறிக்கிறது.
• Spreads: ஒரு பத்திரத்தின் வாங்கும் விலை (ask) மற்றும் விற்கும் விலை (bid) ஆகியவற்றுக்கு இடையேயான வேறுபாடு. இறுக்கமான ஸ்ப்ரெட்கள் முதலீட்டாளர்களுக்கு குறைந்த பரிவர்த்தனை செலவுகளைக் குறிக்கின்றன.
• Price Discovery: வாங்குபவர்கள் மற்றும் விற்பவர்களின் ஊடாட்டம் மூலம் சந்தை ஒரு சொத்தின் நியாயமான மதிப்பை அல்லது விலையை தீர்மானிக்கும் செயல்முறை.
• Diversification: இடரைக் குறைக்க பல்வேறு சொத்து வகுப்புகள், தொழில்கள் அல்லது புவியியல் பிராந்தியங்களில் முதலீடுகளைப் பரப்பும் ஒரு உத்தி. இதன் கொள்கை என்னவென்றால், வெவ்வேறு முதலீடுகள் ஒரே நிகழ்வுக்கு வித்தியாசமாக செயல்படக்கூடும்.