క్రెడిట్ యాక్సెస్ గ్రామీణ్ Q2 లాభం అంచనాలను 52% అధిగమించింది, CLSA టార్గెట్ ప్రైస్‌ను ₹1,600కి పెంచింది

క్రెడిట్ యాక్సెస్ గ్రామీణ్, FY26 యొక్క జూలై-సెప్టెంబర్ త్రైమాసికానికి సంబంధించిన ఆర్థిక ఫలితాలను ప్రకటించింది. ₹130 కోట్ల పన్ను అనంతర లాభం (PAT) సాధించింది, ఇది CLSA అంచనాల కంటే 52% ఎక్కువ. ఈ బలమైన పనితీరుకు ప్రధాన కారణం ప్రొవిజనింగ్ ఖర్చుల తగ్గింపు మరియు ఇతర ఆదాయంలో పెరుగుదల. ఆపరేటింగ్ మెట్రిక్స్ (Operating metrics) కూడా మెరుగుపడ్డాయి. మార్జిన్లు త్రైమాసికం వారీగా సుమారు 50 బేసిస్ పాయింట్లు (basis points) పెరిగాయి. ఇది అధిక రుణ వడ్డీ రేట్లు (lending yields) మరియు తక్కువ నిధుల ఖర్చుల (cost of funds) ద్వారా మద్దతు పొందింది. CLSA ఈ మార్జిన్ వృద్ధి రాబోయే త్రైమాసికాల్లో కూడా కొనసాగుతుందని అంచనా వేస్తోంది. అయితే, కంపెనీ ప్రస్తుత మరియు తదుపరి ఆర్థిక సంవత్సరాలకు క్రెడిట్ కాస్ట్ గైడెన్స్‌ను (credit cost guidance) పెంచింది. కొన్ని ప్రాంతాలలో భారీ వర్షాల తర్వాత బకాయి ఖాతాలు (overdue accounts) పెరగడం వల్ల, క్రెడిట్ ఖర్చులు మునుపటి అంచనాల కంటే 70-100 బేసిస్ పాయింట్లు పెరుగుతాయని నిర్వహణ తెలిపింది. ఆస్తి నాణ్యత (asset quality) క్రమంగా మెరుగుపడినప్పటికీ, బకాయిలు అంతర్గత అంచనాల కంటే ఎక్కువగా ఉన్నాయి. రుణాల పంపిణీ (loan disbursements) వృద్ధి త్రైమాసికం వారీగా దాదాపు రెట్టింపు అయింది, అయితే నిర్వహణలో ఉన్న ఆస్తులు (AUM) దాదాపు స్థిరంగా ఉన్నాయి. మార్చి త్రైమాసికం నాటికి AUM వృద్ధి 14-15%కి వేగవంతం అవుతుందని, FY26 ద్వితీయార్థంలో 20% వృద్ధిని లక్ష్యంగా పెట్టుకున్నామని నిర్వహణ అంచనా వేసింది. పూర్తి సంవత్సరం వృద్ధి కంపెనీ 14-18% గైడెన్స్ పరిధిలో దిగువ స్థాయిలో ఉండే అవకాశం ఉంది. FY27లో ఆస్తులపై రాబడి (return on assets) 4.5%కి చేరుకుంటుందని కంపెనీ అంచనా వేసింది. ప్రభావం: ఈ వార్త క్రెడిట్ యాక్సెస్ గ్రామీణ్ వాటాదారులకు మరియు మైక్రోఫైనాన్స్ రంగంలోని పెట్టుబడిదారులకు ముఖ్యమైనది. అంచనాల కంటే మెరుగైన లాభం మరియు మెరుగుపడిన మార్జిన్లు సానుకూలంగా ఉన్నాయి. కానీ, ప్రాంతీయ వాతావరణ ప్రభావాల వల్ల పెరిగిన క్రెడిట్ కాస్ట్ గైడెన్స్ స్వల్పకాలికంగా జాగ్రత్త వహించాల్సిన అవసరాన్ని సూచిస్తుంది. CLSA 'హోల్డ్' రేటింగ్‌ను కొనసాగిస్తూ టార్గెట్ ప్రైస్‌ను పెంచడం ఒక సమతుల్య దృక్పథాన్ని సూచిస్తుంది. ప్రభావ రేటింగ్: 6/10