Whalesbook
డిపాజిట్ల వృద్ధి, లయబిలిటీ బలం
Yes Bank FY26 నాలుగో త్రైమాసికంలో తన డిపాజిట్ల బేస్ను గణనీయంగా పెంచుకోవడంలో స్పష్టమైన విజయాన్ని సాధించింది. మొత్తం డిపాజిట్లు గత ఏడాదితో పోలిస్తే 12.1% పెరిగి ₹3.18 లక్షల కోట్లకు చేరుకున్నాయి. గత సంవత్సరం ఇదే కాలంలో ఇది ₹2.84 లక్షల కోట్లుగా ఉంది. ఈ వృద్ధి వరుసగా కూడా కొనసాగుతూ, 9% పెరిగింది. కీలకమైన తక్కువ-ఖర్చు నిధుల వనరు అయిన కరెంట్ అకౌంట్ సేవింగ్స్ అకౌంట్ (CASA) డిపాజిట్లు ఏకంగా 14.9% పెరిగి ₹1.11 లక్షల కోట్లకు చేరుకోవడం గమనార్హం. ఈ వృద్ధి CASA నిష్పత్తిని, సర్టిఫికెట్స్ ఆఫ్ డిపాజిట్తో కలిపి, గత త్రైమాసికంలో 34.0% నుంచి, గత ఏడాదితో పోలిస్తే 34.3% నుంచి **35.1%**కి పెంచింది. ఈ బలమైన లయబిలిటీ నిర్మాణం బ్యాంక్ దీర్ఘకాలిక స్థిరత్వం మరియు లాభదాయకతకు చాలా కీలకం.
లోన్ వృద్ధి, బ్యాలెన్స్ షీట్ మెట్రిక్స్
అడ్వాన్సెస్ (రుణాలు) కూడా గత ఏడాదితో పోలిస్తే ఆరోగ్యకరంగా 10.7% పెరిగి ₹2.72 లక్షల కోట్లకు చేరుకున్నాయి. గతంలో ఇది ₹2.46 లక్షల కోట్లు. త్రైమాసిక ప్రాతిపదికన చూస్తే, అడ్వాన్సెస్ 5.8% పెరిగాయి. క్రెడిట్-టు-డిపాజిట్ నిష్పత్తి గత త్రైమాసికంలో 88.0% మరియు గత ఏడాదితో పోలిస్తే 86.5% నుంచి **85.4%**కి తగ్గింది. ఇది మరింత సమతుల్య వృద్ధిని సూచిస్తోంది, ఎందుకంటే డిపాజిట్లు క్రెడిట్ కంటే వేగంగా పెరుగుతున్నాయి, ఇది ఆర్థిక స్థిరత్వాన్ని పెంచుతుంది మరియు ఖరీదైన హోల్సేల్ ఫండింగ్పై ఆధారపడటాన్ని తగ్గిస్తుంది. అయితే, బ్యాంక్ లిక్విడిటీ కవరేజ్ రేషియో (LCR) డిసెంబర్ త్రైమాసికంలో 123.8% మరియు గత ఏడాదితో పోలిస్తే 125% నుంచి **119%**కి తగ్గింది. ఇది రెగ్యులేటరీ కనిష్ట స్థాయి 100% కంటే ఎక్కువగా ఉన్నప్పటికీ, గత స్థాయిల కంటే కొంచెం తగ్గింది.
మార్కెట్, పోటీదారుల పరిస్థితి
Yes Bank సాధించిన 12.1% వార్షిక డిపాజిట్ వృద్ధి రేటు చాలా బలంగా ఉంది. ఇది IndusInd Bank Q4 FY26లో 2.6% YoY డిపాజిట్ తగ్గుదలకు విరుద్ధంగా ఉంది, అయితే IndusInd కూడా QoQ వృద్ధిని సాధించింది. HDFC Bank మాత్రం, డిపాజిట్లలో 14.4% వృద్ధితో బలమైన YoY వృద్ధిని నివేదించింది. భారతీయ బ్యాంకింగ్ రంగంలో, బలమైన క్రెడిట్ వృద్ధి (మార్చి 2026 మధ్య నాటికి సుమారు 13.8% YoY) తరచుగా డిపాజిట్ విస్తరణను మించిపోతోంది, దీంతో చాలా బ్యాంకులలో క్రెడిట్-టు-డిపాజిట్ నిష్పత్తులు పెరుగుతున్నాయి. డిపాజిట్ల కోసం ఈ తీవ్రమైన పోటీ నిధుల ఖర్చులను ప్రభావితం చేసే ప్రధాన అంశం. చారిత్రాత్మకంగా, Yes Bank స్టాక్ బ్యాలెన్స్ షీట్ బలపడే సంకేతాలకు బాగా స్పందించింది, కానీ గత అస్థిరత పెట్టుబడిదారులను దాని వాల్యుయేషన్ పట్ల జాగ్రత్తగా ఉండేలా చేస్తుంది. ప్రస్తుతం దీని P/E నిష్పత్తి 17.8xగా ఉంది, ఇది పరిశ్రమ సగటు 12.28x కంటే ఎక్కువ.
సవాళ్లు, ఇన్వెస్టర్ల ఆందోళనలు
సానుకూల డిపాజిట్ ట్రెండ్లు ఉన్నప్పటికీ, లిక్విడిటీ కవరేజ్ రేషియో (LCR) **119%**కి స్వల్పంగా తగ్గడంపై నిశితంగా దృష్టి పెట్టాలి. ఈ సంఖ్య గత సంవత్సరం 125% కంటే తక్కువగా ఉంది మరియు 130% కంటే ఎక్కువ LCR లను స్థిరంగా నివేదించే Kotak Mahindra Bank వంటి పోటీదారుల కంటే వెనుకబడి ఉంది. ఇది మరింత కఠినమైన లిక్విడిటీ స్థానాన్ని సూచిస్తుంది లేదా డిపాజిట్ వృద్ధి మందగిస్తే, తక్కువ స్థిరమైన నిధులపై ఆధారపడటాన్ని పెంచుతుంది. అంతేకాకుండా, Yes Bank ఆక్రమిత రుణాల మంజూరు, నాన్-పెర్ఫార్మింగ్ అసెట్స్ (NPAs) ను తక్కువగా చూపడం, మరియు 2020లో తీవ్రమైన లిక్విడిటీ సంక్షోభం వంటి చరిత్రను కలిగి ఉంది. ఇటీవల ఆస్తి నాణ్యత స్థిరీకరించబడినప్పటికీ, మార్కెట్ క్షీణత సంకేతాలకు సున్నితంగా ఉంటుంది. ప్రస్తుత విశ్లేషకుల సెంటిమెంట్ ఈ జాగ్రత్తను ప్రతిబింబిస్తుంది, 'Sell' రేటింగ్తో పాటు, ప్రస్తుత ట్రేడింగ్ ధర ₹17.87 నుండి పరిమిత అప్సైడ్ను సూచిస్తున్నాయి.
భవిష్యత్ ఔట్లుక్, విశ్లేషకుల అభిప్రాయాలు
విశ్లేషకులు Yes Bank భవిష్యత్ ఎర్నింగ్స్ పర్ షేర్ (EPS) వృద్ధి గురించి ఆశాజనకంగా ఉన్నారు, రాబోయే సంవత్సరాల్లో గణనీయమైన పెరుగుదలను అంచనా వేస్తున్నారు. మేనేజ్మెంట్ ప్రాధాన్యత డిపాజిట్ వృద్ధిని కొనసాగించడం మరియు క్రెడిట్ విస్తరణను వివేకంతో నిర్వహించడంపైనే ఉంటుంది. బలమైన లయబిలిటీ నిర్మాణం నుండి స్థిరమైన లాభదాయకతను సాధించడం మరియు ఆరోగ్యకరమైన లిక్విడిటీ స్థాయిలను నిర్వహించడం వంటి బ్యాంక్ సామర్థ్యం రాబోయే ఆర్థిక సంవత్సరంలో దాని పనితీరుకు కీలకం. విశ్లేషకుల ప్రైస్ టార్గెట్లు మిశ్రమ అభిప్రాయాలను చూపుతున్నాయి, కొందరు సంభావ్య అప్సైడ్ను చూస్తుండగా, మరికొందరు 'Sell' సిఫార్సులను కొనసాగిస్తున్నారు.