Whalesbook
Vivriti Asset Management తమ ప్రైవేట్ క్రెడిట్ వ్యాపారాన్ని గణనీయంగా విస్తరించాలని చూస్తోంది. దీని కోసం ₹5,000 కోట్ల నిధులను సమీకరిస్తోంది. ఈ లక్ష్య సాధనలో భాగంగా, 2025 డిసెంబర్ నాటికి ఉన్న ₹4,500 కోట్ల అసెట్స్ అండర్ మేనేజ్మెంట్ (AUM) ను 2027 ఆర్థిక సంవత్సరం చివరి నాటికి సుమారు ₹6,300 కోట్లకు, అంటే దాదాపు 40% పెంచే ప్రణాళికను కలిగి ఉంది. ఇందుకోసం, తూర్పు భారతదేశంలోని హై-నెట్-వర్త్ ఇండివిడ్యువల్స్ (HNIs) మరియు ఫ్యామిలీ ఆఫీసులపై వ్యూహాత్మకంగా దృష్టి సారించింది. ఈక్విటీ మార్కెట్లలో ఉండే అస్థిరత (Volatility) తగ్గించుకుంటూ, అధిక రాబడిని (Yield) అందించే పెట్టుబడుల కోసం చూస్తున్న ఈ వర్గాన్ని ఆకట్టుకోవడమే ఈ వ్యూహం యొక్క ముఖ్య ఉద్దేశ్యం.
Vivriti Asset Management ప్రవేశపెట్టబోయే ఈ కొత్త డైవర్సిఫైడ్ బాండ్ ఫండ్ మొత్తం విలువ ₹5,000 కోట్లు. అయితే, గ్రీన్ షూ ఆప్షన్ కింద మరో ₹2,000 కోట్ల వరకు నిధులను సమీకరించే అవకాశం ఉంది. వచ్చే ఆర్థిక సంవత్సరం (FY27) రెండో త్రైమాసికంలో ఈ ఫండ్ ప్రారంభం కానుంది. సంస్థ ఇప్పటికే తమ ప్రస్తుత ₹2,200 కోట్ల డైవర్సిఫైడ్ బాండ్ ఫండ్ ను విజయవంతంగా క్లోజ్ చేసే దశలో ఉంది, దీనికి ₹2,100 కోట్ల కంటే ఎక్కువ మొత్తంలో పెట్టుబడిదారుల నుంచి కమిట్మెంట్స్ వచ్చాయి. ఈ నేపథ్యలోనే, సంస్థ ప్రతినిధులు కోల్కతా వంటి తూర్పు భారత నగరాల్లో పెట్టుబడిదారులను కలుస్తూ, ఆల్టర్నేటివ్ డెట్ ఇన్స్ట్రుమెంట్స్ (Alternative Debt Instruments) పై పెరుగుతున్న ఆసక్తిని గమనిస్తున్నారు.
భారతీయ ప్రైవేట్ క్రెడిట్ మార్కెట్ (Private Credit Market) లో భారీ వృద్ధి కనిపిస్తోంది. కార్పొరేట్లకు అవసరమైన కస్టమైజ్డ్ ఫైనాన్సింగ్ సొల్యూషన్స్ (Customized Financing Solutions), ఆకర్షణీయమైన రాబడుల (Yields) కోసం పెరుగుతున్న డిమాండ్ దీనికి దోహదం చేస్తోంది. ఈ రంగంలో గ్లోబల్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ సంస్థలతో పాటు దేశీయ NBFC లు, AIF లు కూడా పెద్ద ఎత్తున పోటీ పడుతున్నాయి. Vivriti తూర్పు భారతదేశంపై దృష్టి సారించడం ద్వారా, జాతీయ స్థాయిలో తక్కువ వాటా కలిగిన ఈ ప్రాంతంలో గణనీయమైన మార్కెట్ ను సొంతం చేసుకోవాలని భావిస్తోంది. సాధారణ బాండ్ ఫండ్స్ మిత రాబడులను ఇస్తే, Vivriti వంటి ప్రైవేట్ క్రెడిట్ స్ట్రాటజీలు (Private Credit Strategies) లిక్విడిటీ లేకపోవడం, క్రెడిట్ రిస్కులకు పరిహారంగా సుమారు 13-18% వరకు అధిక రాబడులను అందించాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంటాయి. తూర్పు రాష్ట్రాల్లో మౌలిక సదుపాయాలు, తయారీ రంగాల్లో ఆర్థికాభివృద్ధి, లాజిస్టిక్స్, స్టీల్, రియల్ ఎస్టేట్ వంటి రంగాల్లో రుణ అవసరాలకు ఊతమిస్తోంది.
అయితే, ఈ వ్యూహంలో కొన్ని కీలక రిస్కులు కూడా ఉన్నాయి. ఒక నిర్దిష్ట భౌగోళిక ప్రాంతం (తూర్పు ఇండియా), పరిమిత సంఖ్యలోని పెట్టుబడిదారుల (HNIs, ఫ్యామిలీ ఆఫీసులు) పైనే ఎక్కువగా ఆధారపడటం వల్ల, కేంద్రీకృత రిస్కులు (Concentrated Risks) ఏర్పడే అవకాశం ఉంది. మార్కెట్ పరిస్థితులు మారినా, ఈ వర్గాల పెట్టుబడి విధానంలో మార్పు వచ్చినా నిధుల సమీకరణ కష్టతరం కావచ్చు. అలాగే, ఈ రంగంలో ఇప్పటికే ఉన్న తీవ్రమైన పోటీ, ఆర్థిక మందగమనం సమయంలో మిడ్-మార్కెట్ ప్రైవేట్ క్రెడిట్ లో క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ రిస్కులు (Credit Default Risks) పెరిగే అవకాశం ఉంది. ఆల్టర్నేటివ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ఫండ్స్ (AIFs) పై నియంత్రణ సంస్థల పర్యవేక్షణ కూడా పెరుగుతోంది. పారదర్శకత, రిస్క్ మేనేజ్మెంట్ మెరుగుపరచాల్సిన అవసరం, కంప్లైయన్స్ భారాలను పెంచవచ్చు.
మొత్తంగా చూస్తే, ఈ కొత్త ఫండ్ తో ప్రైవేట్ క్రెడిట్ AUM ను 40% పెంచాలనే Vivriti లక్ష్యం, సంస్థ యొక్క బలమైన భవిష్యత్ వృద్ధి అంచనాలను ప్రతిబింబిస్తుంది. ఈ నిధులను రీఫైనాన్సింగ్, కొనుగోళ్లు, వృద్ధి మూలధనం వంటి వాటికి, ఫార్మాస్యూటికల్స్ నుంచి వినియోగదారుల వస్తువుల వరకు వివిధ రంగాలలో విస్తృతంగా కేటాయించే ప్రణాళిక ఉంది. భారతీయ కార్పొరేట్ రంగంలో ప్రత్యేకమైన రుణ ఫైనాన్సింగ్ కోసం స్థిరమైన డిమాండ్ ఉంటుందనే దానిపై సంస్థకు గట్టి నమ్మకం ఉందని ఈ దూకుడు విస్తరణ ప్రణాళిక సూచిస్తుంది.