US 10-year Treasury బాండ్లపై వడ్డీ రేట్లు **5.3%** కి చేరడంతో, చాలా మంది భారతీయ ఇన్వెస్టర్లు దీనిపై ఆసక్తి చూపిస్తున్నారు. రూపాయి విలువ పడిపోవడం వల్ల **8%** రిటర్న్స్ వస్తాయని లెక్కలు వేస్తున్నారు, కానీ ఇందులో ఉన్న రిస్క్‌లను మనం అర్థం చేసుకోవాలి.
ప్రస్తుతం US 10-year Treasury బాండ్ ఈల్డ్స్ 5.3% వద్ద ఉన్నాయి. 2002 తర్వాత ఈ స్థాయిని చూడటం ఇదే మొదటిసారి. దీంతో భారతీయ ఇన్వెస్టర్లు డాలర్ బాండ్ల వైపు చూస్తున్నారు. బేస్ యీల్డ్ 5.3% ప్లస్ రూపాయి విలువ తగ్గడం వల్ల వచ్చే 3% అదనపు లాభంతో కలిపి, మొత్తం 8% రిటర్న్స్ వస్తాయని ఒక అంచనా. అయితే, ఇది కేవలం మ్యాథమెటికల్ కాలిక్యులేషన్ మాత్రమే, వాస్తవ మార్కెట్ పరిస్థితులు వేరుగా ఉంటాయి.
కరెన్సీ రిస్క్ అంటే ఏమిటి?
ఈ 8% రిటర్న్ అనేది గ్యారెంటీ కాదు. దీర్ఘకాలంలో రూపాయి విలువ తగ్గడం నిజమే అయినా, అది ప్రతి సంవత్సరం ఒకేలా ఉండదు. ఒకవేళ రూపాయి బలోపేతం అయితే, మీ మొత్తం రాబడి ఆశించిన దానికంటే చాలా తక్కువగా ఉంటుంది. అంటే, ఇది కేవలం ఫిక్స్డ్ ఇన్కమ్ మాత్రమే కాదు, కరెన్సీ మార్కెట్ మీద చేసే ఒక పందెం (Speculation) కూడా.
బాండ్ ధరల తగ్గుదల (Price Risk)
బాండ్లకు, వడ్డీ రేట్లకు విలోమ సంబంధం (Inverse Relationship) ఉంటుంది. అమెరికాలో వడ్డీ రేట్లు పెరిగితే, పాత బాండ్ల మార్కెట్ ధరలు తగ్గుతాయి. ఒకవేళ బాండ్ మెచ్యూరిటీ కంటే ముందే మీరు విక్రయిస్తే, మీరు నష్టపోయే అవకాశం ఉంది. ఇది మీ అసలుకే ఎసరు పెట్టవచ్చు.
పన్నులు మరియు ఇతర అడ్డంకులు
భారతీయులు ఈ బాండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టాలంటే LRS (Liberalised Remittance Scheme) ద్వారా వెళ్లాలి. ఇందులో TCS పన్నులు, ఇతర ఖర్చులు ఉంటాయి. అంతేకాకుండా, వచ్చే వడ్డీపై మీ ఆదాయపు పన్ను స్లాబ్ ప్రకారం పన్ను కట్టాల్సి ఉంటుంది. ఈ ట్యాక్స్ కట్లు, ఖర్చులు తీసేస్తే చేతికి వచ్చే నికర లాభం 8% కంటే చాలా తక్కువగా ఉంటుంది.
అందుకే, నిపుణులు ఏమంటున్నారంటే.. వీటిని కేవలం లాభాల కోసం కాకుండా, మీ పిల్లల విదేశీ విద్య వంటి డాలర్ ఖర్చుల కోసం లేదా కరెన్సీ డైవర్సిఫికేషన్ కోసం ఒక సాధనంగా మాత్రమే చూడాలి.