GIFT సిటీతో UAE నుంచి FCNR-B డిపాజిట్లు దూసుకుపోతున్నాయి!

UAE నుంచి భారీగా డిపాజిట్లు

ప్రస్తుతం భారతీయ బ్యాంకులు విదేశీ కరెన్సీ నాన్-రెసిడెంట్ బ్యాంక్ (FCNR-B) డిపాజిట్ల కోసం UAEనే ప్రధాన కేంద్రంగా చేసుకున్నాయి. గుజరాత్ ఇంటర్నేషనల్ ఫైనాన్స్-టెక్ సిటీ (GIFT సిటీ)లోని తమ బ్రాంచ్‌లను ఉపయోగించుకొని, ఈ బ్యాంకు లు గల్ఫ్ దేశాల్లోని ప్రవాస భారతీయుల (NRIs) నుంచి నిధులను ఆకర్షిస్తున్నాయి. అమెరికా, యూకే వంటి దేశాల నుంచి పన్నుల అడ్డంకుల వల్ల డిపాజిట్ల ప్రవాహం తగ్గింది.

పన్ను ప్రయోజనాలు, లెవరేజ్ వ్యూహం

UAE నుంచి డిపాజిట్లు అధికంగా రావడానికి ముఖ్య కారణం అక్కడి పన్ను విధానం. అమెరికాలో వడ్డీ ఆదాయంపై పన్ను ఉన్నప్పటికీ, UAEలో పెట్టుబడి లాభాలపై పన్ను ప్రయోజనాలు ఎక్కువ. దీంతో పాటు, భారతదేశంలో FCNR డిపాజిట్ల వడ్డీపై పన్ను మినహాయింపు ఉండటంతో, మధ్యప్రాచ్యంలోని NRIsకి ఈ డాలర్-డినామినేటెడ్ డిపాజిట్లు మరింత ఆకర్షణీయంగా మారాయి.

బ్యాంకులు కూడా ఈ నిధులను ఆకర్షించడానికి దూకుడుగా వ్యవహరిస్తున్నాయి. డిపాజిట్లపై లెవరేజ్ (అప్పు) ఆఫర్ చేయడం ద్వారా కస్టమర్లను ఆకర్షిస్తున్నాయి. ఉదాహరణకు, HSBC వంటి విదేశీ బ్యాంకులు FCNR-B డిపాజిట్లపై 19 రెట్ల వరకు లెవరేజ్ ఆఫర్ చేస్తే, స్టేట్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా (SBI) 9 రెట్ల వరకు లెవరేజ్ రేషియోను ఉపయోగించింది. ఈ వ్యూహం ద్వారా డిపాజిటర్లకు పెట్టుబడి విలువ పెరుగుతుంది.

ప్రభుత్వ రంగ బ్యాంకులదే పైచేయి

ప్రస్తుతం ప్రభుత్వ రంగ బ్యాంకులు ప్రైవేట్ బ్యాంకుల కంటే ముందు వరుసలో ఉన్నాయి. జూలై 30, 2026 నాటికి, స్టేట్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా, బ్యాంక్ ఆఫ్ బరోడా, కెనరా బ్యాంక్, పంజాబ్ నేషనల్ బ్యాంక్ వంటి నాలుగు అతిపెద్ద ప్రభుత్వ రంగ బ్యాంకులు సుమారు $21 బిలియన్ల FCNR-B డిపాజిట్లను కలిగి ఉన్నాయి. అదే సమయంలో, నాలుగు అతిపెద్ద ప్రైవేట్ బ్యాంకులు సుమారు $18.5 బిలియన్లను మాత్రమే కలిగి ఉన్నాయి.

స్టేట్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా (SBI) ముఖ్యంగా $6 బిలియన్ల డిపాజిట్లతో, సెప్టెంబర్ చివరి నాటికి $10 బిలియన్లకు చేరుకోవాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. బ్యాంకింగ్ రంగంలో మొత్తం డిపాజిట్ల పెరుగుదల గణనీయంగా ఉంది. జూన్ 5, 2026 నాటి $32.56 బిలియన్ల నుంచి జూలై 30 నాటికి దాదాపు రెట్టింపు అయి $60.55 బిలియన్లకు చేరింది. రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా (RBI) తీసుకున్న కొన్ని చర్యలు, ముఖ్యంగా కొత్త FCNR-B డిపాజిట్లపై క్యాష్ రిజర్వ్ రేషియో (CRR), స్టాట్యూటరీ లిక్విడిటీ రేషియో (SLR) మినహాయింపులు, హెడ్జింగ్ ఖర్చులకు మద్దతు ఇవ్వడం ఈ వృద్ధికి కారణాలు.

రిస్కులు, భవిష్యత్ పరిణామాలు

FCNR-B డిపాజిట్లలో ప్రస్తుత వృద్ధి బలంగా ఉన్నప్పటికీ, కొన్ని కీలక అంశాలను పెట్టుబడిదారులు గమనించాలి. మూడు, ఐదేళ్ల డిపాజిట్లపై హెడ్జింగ్ ఖర్చులకు ప్రభుత్వం అందిస్తున్న మద్దతు సెప్టెంబర్ 30, 2026తో ముగియనుంది. ఈ మద్దతు ఉపసంహరణ వల్ల బ్యాంకుల నిధుల సమీకరణ వ్యయం పెరిగి, కొత్త డిపాజిట్ల రాక వేగం తగ్గే అవకాశం ఉంది.

అంతేకాకుండా, ఈ డాలర్-డినామినేటెడ్ అప్పులను నిర్వహించడంలో బ్యాంకులకు వడ్డీ రేటు రిస్కులు ఉంటాయి. ప్రస్తుత లెవరేజ్-ఆధారిత వ్యూహం యొక్క స్థిరత్వం, మార్కెట్ పరిస్థితులు, నియంత్రణ సంస్థల ఆమోదంపై ఆధారపడి ఉంటుంది. హెడ్జింగ్ మద్దతు ముగిసిన తర్వాత, ఈ బ్యాంకులు తమ డిపాజిట్ల వృద్ధిని, లాభదాయకతను ఎలా కొనసాగిస్తాయో చూడాలి.