భారతదేశంలో ట్రేడ్ మరియు నాన్-బ్యాంకింగ్ ఫైనాన్షియల్ కంపెనీలకు (NBFCs) బ్యాంకుల నుంచి లభిస్తున్న క్రెడిట్ (రుణం) భారీగా పెరిగింది. మే 2026 నాటికి ఇది ₹34.5 ట్రిలియన్లకు చేరింది, 2018లో కేవలం ₹9.7 ట్రిలియన్లు మాత్రమే ఉండేది. ఈ ట్రెండ్ బ్యాంకులు, NBFCల మధ్య భాగస్వామ్యం బలపడుతోందని సూచిస్తోంది. అయితే, బ్యాంకులు ఇప్పుడు NBFCలకు రుణాలిచ్చే విషయంలో మరింత జాగ్రత్తగా వ్యవహరిస్తున్నాయి.
భారత క్రెడిట్ మార్కెట్లో కీలక మలుపు
భారతదేశ క్రెడిట్ మార్కెట్లో ఓ వినూత్న మార్పు కనిపిస్తోంది. బ్యాంకింగ్ రంగంలో ట్రేడ్ (వ్యాపారం), నాన్-బ్యాంకింగ్ ఫైనాన్షియల్ కంపెనీలకు (NBFCs) ఇచ్చే రుణాల్లో గణనీయమైన పెరుగుదల నమోదైంది. మే 2026 నాటికి ఈ రెండు రంగాలకు కలిపి ఇచ్చిన మొత్తం బకాయి రుణ నిల్వ (Outstanding Credit) ₹34.5 ట్రిలియన్లకు చేరుకుంది. 2018లో ఇది కేవలం ₹9.7 ట్రిలియన్లు మాత్రమే. ఈ పెరుగుదల దేశంలో క్రెడిట్ విస్తరణకు ఇవి ఎంత కీలకమో తెలియజేస్తోంది.
వ్యాపారాల ఫార్మలైజేషన్ తో ట్రేడ్ క్రెడిట్ వృద్ధి
2018 నుంచి హోల్సేల్, రిటైల్ వ్యాపారాలకు ఇచ్చిన క్రెడిట్ సగటున సంవత్సరానికి సుమారు 14.5% చొప్పున వృద్ధి చెందింది. మే 2026 నాటికి ఇది ₹13.8 ట్రిలియన్లకు చేరింది. వస్తువులు మరియు సేవల పన్ను (GST) అమలు, డిజిటల్ చెల్లింపుల విస్తృత స్వీకరణ వంటి కారణాల వల్ల చిన్న వ్యాపారాలు అధికారిక వ్యవస్థలోకి రావడం ఈ వృద్ధికి ప్రధాన కారణం. ఈ డిజిటల్ వ్యవస్థలు వ్యాపారాల నగదు ప్రవాహాలపై రుణదాతలకు మెరుగైన అవగాహన కల్పిస్తున్నాయి. దీంతో గతంలో రిస్క్ గా భావించిన చిన్న వ్యాపారులు, పంపిణీదారులకు కూడా ఇప్పుడు బ్యాంకులు సులభంగా రుణాలు అందిస్తున్నాయి.
బ్యాంకులు, NBFCల మధ్య మారుతున్న బంధం
NBFCలకు బ్యాంకులు ఇచ్చే రుణాల్లో మరింత వేగవంతమైన వృద్ధి కనిపించింది. 2018లో ₹5 ట్రిలియన్లు ఉన్న ఈ రుణాలు, మే 2026 నాటికి ₹20.7 ట్రిలియన్లకు చేరాయి. గతంలో లిక్విడిటీ సమస్యలు ఎదుర్కొన్న NBFCలకు రుణ వృద్ధి బలంగా పుంజుకుంది. కేవలం మే 2026 నెలలోనే NBFCలకు ఇచ్చిన రుణాల్లో 33.7% వార్షిక వృద్ధి నమోదైంది. ఇది బ్యాంకులు, NBFCల మధ్య పోటీతత్వం తగ్గి, పరస్పర ఆధారపడటం పెరిగిందని సూచిస్తుంది. NBFCలు తమ ప్రత్యేక పంపిణీ నెట్వర్క్ల ద్వారా వెహికల్ ఫైనాన్స్, MSME రుణాలు, సరసమైన గృహ రుణాలు వంటి విభాగాల్లోని కస్టమర్లను చేరుకుంటాయి. బ్యాంకులకు అవసరమైన తక్కువ-ఖర్చుతో కూడిన నిధులను అందిస్తాయి.
ఎంపిక చేసిన రుణాలివ్వడం, భవిష్యత్ రిస్కులు
ఈ గణాంకాలు ఆశాజనకంగా ఉన్నప్పటికీ, బ్యాంకులు ఇప్పుడు మరింత జాగ్రత్తగా వ్యవహరిస్తున్నాయి. NBFCలు ఎక్కువగా బ్యాంకుల రుణాలపైనే ఆధారపడతాయి కాబట్టి, వాటి వృద్ధి అనేది వారి బ్యాలెన్స్ షీట్ బలంపై ఆధారపడి ఉంటుంది. బ్యాంకులు ఇప్పుడు అధిక మూలధన నిల్వలు (High Capital Buffers), విభిన్న నిధుల వనరులు, మంచి ఆస్తి నాణ్యత (Sound Asset Quality) కలిగిన NBFCలకు ప్రాధాన్యత ఇస్తున్నాయి. ఇది సంభావ్య డిఫాల్ట్లను నివారించడానికి ఉద్దేశించబడింది. ఇన్వెస్టర్లకు ఇది ఒక ముఖ్యమైన విషయం. మొత్తం రంగం విస్తరిస్తున్నప్పటికీ, అధిక రుణ భారం లేదా బలహీనమైన ఆస్తి నాణ్యత కలిగిన కొన్ని NBFCలు రుణాలు పొందడంలో ఇబ్బందులు పడవచ్చు. ఇది టాప్-టైర్, చిన్న సంస్థల మధ్య పనితీరులో వ్యత్యాసాలకు దారితీయవచ్చు. రుణ ఖర్చులను సమర్థవంతంగా నిర్వహించగల, ఆరోగ్యకరమైన రుణ పుస్తకాలను నిలబెట్టుకోగల NBFCలను ఇన్వెస్టర్లు క్రెడిట్ రేటింగ్ అప్డేట్లు, త్రైమాసిక మార్జిన్ల ద్వారా నిరంతరం పర్యవేక్షించాల్సి ఉంటుంది.