స్మాల్-క్యాప్, మిడ్-క్యాప్ SIPల రిటర్న్స్ **19.1%**, **13.5%** కి పెరగడంతో ఇన్వెస్టర్లకు ఊరట లభించింది. అయితే, నెట్ ఇన్ఫ్లోస్ తగ్గుముఖం పట్టాయి, యాక్టివ్ SIP అకౌంట్స్ **1.13 లక్షలు** పడిపోయాయి. దీంతో, ఏప్రిల్ నెలలో కొత్త రిజిస్ట్రేషన్లు మూడేళ్ల కనిష్టానికి చేరడంతో మ్యూచువల్ ఫండ్ రంగం మిశ్రమ సంకేతాలు చూపుతోంది.
అసలేం జరిగింది?
సిస్టమాటిక్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ప్లాన్స్ (SIP) ద్వారా మ్యూచువల్ ఫండ్లలో పెట్టుబడులు పెడుతున్న ఇన్వెస్టర్లకు కాస్త ఉపశమనం లభించింది. ముఖ్యంగా మిడ్-క్యాప్, స్మాల్-క్యాప్ కేటగిరీలలోని ఫండ్ల వన్-ఇయర్ రిటర్న్స్ లో భారీగా మెరుగుదల కనిపించింది. స్మాల్-క్యాప్ ఫండ్లు సగటున 19.1% వార్షిక SIP రిటర్న్స్ అందిస్తే, మిడ్-క్యాప్ ఫండ్లు 13.5% రిటర్న్స్ సాధించాయి. మార్కెట్ ఒడిదుడుకులను ఎదుర్కొంటున్న రిటైల్ ఇన్వెస్టర్లకు ఇది కొంత ఊరటనిచ్చే అంశం.
ఇన్ఫ్లోస్, అకౌంట్స్ ట్రెండ్
రిటర్న్స్ మెరుగైనప్పటికీ, రిటైల్ ఇన్వెస్టర్ల ఆసక్తి తగ్గుతున్నట్లు సంకేతాలు కనిపిస్తున్నాయి. రిటైల్ ఇన్వెస్టర్ల కాన్ఫిడెన్స్ కి బార్మీటర్ లాంటి మంత్లీ SIP ఇన్ఫ్లోస్ వరుసగా రెండు నెలలుగా తగ్గుతున్నాయి. మార్చిలో ₹32,087 కోట్ల గరిష్ట స్థాయి నుంచి మే నాటికి ఈ ఇన్ఫ్లోస్ ₹30,954 కోట్లకు పడిపోయాయి.
ఇంకా చెప్పుకోదగ్గ విషయం ఏంటంటే, యాక్టివ్ SIP అకౌంట్స్ సంఖ్య కూడా తగ్గింది. మార్చి, ఏప్రిల్ నెలల్లో కొత్తగా రిజిస్టర్ అయిన అకౌంట్స్ కన్నా మూతపడిన అకౌంట్స్ సంఖ్య ఎక్కువగా ఉంది. దీంతో, సుమారు 1.13 లక్షల యాక్టివ్ SIP అకౌంట్స్ తగ్గాయి. దీనివల్ల, ఏప్రిల్ నెలలో కొత్త ఇన్వెస్టర్ల చేరిక మూడు సంవత్సరాల కనిష్ట స్థాయికి చేరింది. దీని అర్థం, రిటర్న్స్ పుంజుకున్నప్పటికీ, మార్కెట్ లోకి వస్తున్న కొత్త పెట్టుబడుల వేగం తగ్గుముఖం పట్టింది.
పెర్ఫార్మెన్స్ లో తేడాలు
అన్ని మ్యూచువల్ ఫండ్ కేటగిరీలలో ఒకే రకమైన రికవరీ కనిపించడం లేదు. స్మాల్, మిడ్-క్యాప్ ఫండ్లు మంచి రిటర్న్స్ చూపిస్తుండగా, లార్జ్-క్యాప్ ఫండ్లు మాత్రం బాగా వెనుకబడి ఉన్నాయి. జూన్ 19, 2026 నాటికి, లార్జ్-క్యాప్ ఫండ్లు ఇంకా నెగటివ్ వన్-ఇయర్ SIP రిటర్న్స్ నే నమోదు చేస్తున్నాయి. ఈ తేడాలు మార్కెట్ ర్యాలీ అన్ని విభాగాల్లో ఒకేలా లేదని, పెట్టుబడులు పెట్టే మార్కెట్ సెగ్మెంట్ పైనే రిటర్న్స్ ఆధారపడి ఉంటాయని స్పష్టం చేస్తున్నాయి.
మార్కెట్ సెంటిమెంట్ & మాక్రో కాంటెక్స్ట్
ఇండస్ట్రీ బాడీస్ ఈ ట్రెండ్స్ ని జాగ్రత్తగా గమనిస్తున్నాయి. అసోసియేషన్ ఆఫ్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ఇన్ ఇండియా (Amfi) సీఈఓ వెంకట్ చలసాని, భౌగోళిక రాజకీయ ఉద్రిక్తతలు తగ్గడం, మార్కెట్ రికవరీ వంటివి పాజిటివ్ సంకేతాలని, ఇవి త్వరలోనే ఇన్వెస్టర్ల సెంటిమెంట్ ని మెరుగుపరుస్తాయని ఆశాభావం వ్యక్తం చేశారు.
దీర్ఘకాలిక దృష్టితో చూస్తే, ఆర్థిక వ్యవస్థ బలంగా ఉందని ఫండ్ హౌసెస్ చెబుతున్నాయి. నిప్పాన్ ఇండియా మ్యూచువల్ ఫండ్ కు చెందిన సౌగత ఛటర్జీ, ఈ ఆర్థిక సంవత్సరంలో జీడీపీ 6.6% వృద్ధి చెందుతుందని అంచనా వేయడాన్ని ఉదహరించారు. దేశీయ వినియోగం, ఆర్థిక ఆస్తుల్లోకి పొదుపుల మార్పు దీర్ఘకాలంలో పెట్టుబడులను ప్రోత్సహిస్తాయని, స్వల్పకాలిక ఒడిదుడుకులున్నా ఈ ట్రెండ్ కొనసాగుతుందని విశ్వాసం వ్యక్తం చేశారు.
ఇన్వెస్టర్లు ఏం గమనించాలి?
రాబోయే నెలల్లో ఇన్వెస్టర్లు మూడు కీలక అంశాలపై దృష్టి పెట్టాలి. మొదటిది, మంత్లీ ఇన్ఫ్లోస్ స్థిరంగా ఉంటాయా లేక తగ్గుతూనే ఉంటాయా అని గమనించాలి. రెండవది, ఏప్రిల్ లో నమోదైన మూడేళ్ల కనిష్ట స్థాయి తాత్కాలికమా లేక కొనసాగుతుందా అని చూడటానికి కొత్త ఇన్వెస్టర్ల రిజిస్ట్రేషన్ డేటాను పరిశీలించాలి. చివరగా, మిడ్, స్మాల్-క్యాప్ రిటర్న్స్ లోని రికవరీ లార్జ్-క్యాప్ ఫండ్లకు కూడా విస్తరిస్తుందా, లేక ఈ కేటగిరీల మధ్య తేడా కొనసాగుతుందా అని గమనించాలి.