పోర్ట్ఫోలియో మేనేజ్మెంట్ సర్వీసెస్ (PMS) లో కీలక మార్పులు తీసుకురావాలని SEBI యోచిస్తోంది. దీనిలో భాగంగా, విదేశీ సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడి పెట్టేందుకు PMS లకు అనుమతి ఇచ్చే ప్రతిపాదనను పరిశీలన కోసం విడుదల చేసింది. అంతేకాకుండా, ₹25 లక్షల కనీస పెట్టుబడితో కొత్త 'MF-only PMS' కేటగిరీని ప్రవేశపెట్టాలని చూస్తోంది. ప్రస్తుతం ఈ పరిమితి ₹50 లక్షలుగా ఉంది. ఈ మార్పులతో సంపన్న ఇన్వెస్టర్లకు మరిన్ని డైవర్సిఫికేషన్ ఆప్షన్లు అందుబాటులోకి వస్తాయి.
Detailed Coverage
విదేశీ మార్కెట్లలో పెట్టుబడికి మార్గం సుగమం
సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ బోర్డ్ ఆఫ్ ఇండియా (SEBI) పోర్ట్ఫోలియో మేనేజ్మెంట్ సర్వీసెస్ (PMS) ఫ్రేమ్వర్క్లో గణనీయమైన మార్పులు తీసుకురావాలని యోచిస్తోంది. కొత్తగా విడుదల చేసిన కన్సల్టేషన్ పేపర్ ప్రకారం, పోర్ట్ఫోలియో మేనేజర్లు తమ క్లయింట్ల పెట్టుబడులను విదేశీ స్టాక్స్, డెట్ ఇన్స్ట్రుమెంట్స్, ఫారిన్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్, అలాగే విదేశీల్లో లిస్ట్ అయిన REITs లో పెట్టడానికి అవకాశం కల్పించనుంది. అయితే, ఈ పెట్టుబడులు ఫారిన్ ఎక్స్ఛేంజ్ మేనేజ్మెంట్ యాక్ట్ (FEMA) మరియు లిబరలైజ్డ్ రెమిటెన్స్ స్కీమ్ (LRS) నిబంధనలకు లోబడే ఉంటాయి. విదేశాల్లో పెట్టుబడి పెట్టే ముందు క్లయింట్ నుండి ప్రత్యేక అనుమతి తీసుకోవాల్సి ఉంటుంది.
ఇవే కాకుండా, లిస్ట్ కాని (unlisted) సెక్యూరిటీలలోనూ పెట్టుబడులు పెట్టేందుకు SEBI అనుమతి ఇచ్చే అవకాశం ఉంది. దీని ద్వారా క్లయింట్లు ప్రీ-IPO అవకాశాలను, అలాగే ఇన్వెస్ట్మెంట్-గ్రేడ్ అన్లిస్టెడ్ డెట్ సాధనాలను పొందవచ్చు. అయితే, అన్లిస్టెడ్ డెట్ ఇన్స్ట్రుమెంట్లలో పెట్టుబడి క్లయింట్ మొత్తం ఆస్తులలో 10% కి మించకుండా పరిమితం చేయబడుతుంది.
మ్యూచువల్ ఫండ్ల కోసం ప్రత్యేక కేటగిరీ
ప్రొఫెషనల్ మనీ మేనేజ్మెంట్ పరిధిని విస్తరించడానికి, SEBI ఒక కొత్త 'MF-only PMS' కేటగిరీని ప్రతిపాదించింది. ఈ విభాగం కేవలం మ్యూచువల్ ఫండ్ల డైరెక్ట్ ప్లాన్స్లోనే (Exchange Traded Funds - ETFs, Specialized Investment Funds తో సహా) పెట్టుబడి పెట్టడానికి ఉద్దేశించబడింది. ఈ ఏర్పాటు ద్వారా, ఇన్వెస్టర్లకు ప్రవేశ అవరోధాలను తగ్గించాలని రెగ్యులేటర్ లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. ఈ కేటగిరీకి కనీస పెట్టుబడిని ₹25 లక్షలుగా ప్రతిపాదించారు, ఇది ప్రస్తుతం ఉన్న సాధారణ PMS సేవల కోసం కనీస పెట్టుబడి పరిమితి అయిన ₹50 లక్షలలో సగం. దీనికి అనుగుణంగా, ఈ ప్రత్యేక కేటగిరీని నిర్వహించడానికి దరఖాస్తు చేసుకునే సంస్థలకు అవసరమైన నెట్ వర్త్ అవసరాన్ని కూడా ₹2 కోట్లకు తగ్గించనున్నారు. ఇది చిన్న లేదా ప్రత్యేక సంస్థలకు ఈ రంగంలోకి ప్రవేశించడం సులభతరం చేస్తుంది.
డెరివేటివ్స్ వినియోగంపై స్పష్టత
డెరివేటివ్స్ వినియోగం కోసం SEBI ఒక స్పష్టమైన ఫ్రేమ్వర్క్ను కూడా ప్రతిపాదించింది. కొత్త నిబంధనల ప్రకారం, ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ డెరివేటివ్స్లో మొత్తం ఎక్స్పోజర్ క్లయింట్ ఆస్తుల నిర్వహణ (AUM) కి 1.25 రెట్లు మించకుండా పరిమితం చేయబడుతుంది. ఈక్విటీ డెరివేటివ్స్లో అన్హెడ్జ్డ్ షార్ట్ ఎక్స్పోజర్ AUM లో 50% కి పరిమితం చేయబడుతుంది, అయితే ఆప్షన్ ప్రీమియం ఎక్స్పోజర్ 10% కి పరిమితం చేయబడుతుంది. ఈ పొజిషన్ల కోసం కూడా క్లయింట్ నుండి స్పష్టమైన సమ్మతి అవసరం.
ఈ పెట్టుబడి మార్పులతో పాటు, SEBI సమ్మతి మరియు కార్యాచరణ ప్రక్రియలను సులభతరం చేయడానికి కూడా ప్రయత్నిస్తోంది. ప్రస్తుతం ఈ ప్రతిపాదనలు పరిశీలన దశలో ఉన్నాయి, మరియు తుది నోటిఫికేషన్ కోసం ఇన్వెస్టర్లు SEBI నుండి అధికారిక అమలు టైమ్లైన్ మరియు ఏవైనా మార్పులను ట్రాక్ చేయాలి.