Whalesbook
డివిడెండ్ పై దృష్టి.. షేర్ ధర పతనం
REC Limited బోర్డు మార్చి 16, 2026న సమావేశమై, FY25-26 ఆర్థిక సంవత్సరానికి సంబంధించి నాలుగవ మధ్యంతర డివిడెండ్ ను పరిశీలించనుంది. గతంలో Q3 FY26 లో షేరుకు ₹4.60 చొప్పున డివిడెండ్ ఇచ్చింది. ఇది Q2, Q1 లతో సమానం. మహారత్న పబ్లిక్ సెక్టార్ అండర్ టేకింగ్ (PSU) అయిన REC షేర్లు గత ఏడాది కాలంలో 20% కు పైగా పడిపోయాయి. ఈరోజు ట్రేడింగ్ ప్రారంభంలో స్వల్పంగా 1% లోపే తగ్గుముఖం పట్టినా, ప్రస్తుతం 52-వారాల కనిష్ట స్థాయి అయిన సుమారు ₹321.00 దగ్గర ట్రేడ్ అవుతున్నాయి.
స్టాక్ పడినా.. ఫండమెంటల్స్ స్ట్రాంగ్!
షేర్ ధర తగ్గుముఖం పట్టినప్పటికీ, REC డిసెంబర్ 2025తో ముగిసిన త్రైమాసికంలో బలమైన కార్యాచరణ ఫలితాలను నమోదు చేసింది. నికర లాభం (Net Profit) ₹4,043 కోట్లుగా నమోదైంది, ఇది గత ఏడాదితో పోలిస్తే కేవలం 0.3% స్వల్ప పెరుగుదల. మొత్తం ఆదాయం (Total Revenue) 5% పెరిగి ₹14,910 కోట్లకు చేరింది. ఆస్తుల నాణ్యత (Asset Quality) గణనీయంగా మెరుగుపడింది. గ్రాస్ క్రెడిట్-ఇంపైర్డ్ నిష్పత్తి (Gross Credit-Impaired Ratio) గత ఏడాది 1.95% నుంచి **0.88%**కి, నెట్ ఇంపైర్డ్ అసెట్ నిష్పత్తి (Net Impaired Asset Ratio) 0.74% నుంచి **0.20%**కి పడిపోయింది. మొత్తం ఖర్చులు (Total Expenses) 8% పైగా పెరిగి ₹9,836 కోట్లకు చేరాయి, ఇందులో ₹18.28 కోట్ల అసాధారణ ఛార్జ్ (Exceptional Charge) కూడా ఉంది.
ఆకర్షణీయమైన వాల్యుయేషన్ & సెక్టార్ సపోర్ట్
ఇతర కంపెనీలతో పోలిస్తే REC వాల్యుయేషన్ మల్టిపుల్స్ ఆకర్షణీయంగా ఉన్నాయి. దీని P/E నిష్పత్తి సుమారు 5.06x-5.50x వద్ద ఉంది, ఇది డైవర్సిఫైడ్ ఫైనాన్షియల్స్ (సుమారు 25.1x) మరియు విస్తృత భారతీయ మార్కెట్ (సుమారు 19.9x) సగటు కంటే చాలా తక్కువ. దీనికి పోటీగా ఉన్న IRFC (Indian Railway Finance Corp) 18.13x P/E తో, HUDCO (Housing and Urban Development Corporation) 12.43x P/E తో ట్రేడ్ అవుతున్నాయి. REC సుమారు 6.03% డివిడెండ్ యీల్డ్ (Dividend Yield) ను కూడా అందిస్తోంది. భారతదేశం యొక్క ₹46 లక్షల కోట్ల విద్యుత్ రంగ పెట్టుబడుల నుండి, ముఖ్యంగా పునరుత్పాదక ఇంధన రంగం (Renewable Energy) లో REC ప్రయోజనం పొందడానికి మంచి స్థితిలో ఉంది. విస్తృత PSU రంగంలో పెట్టుబడిదారుల విశ్వాసం పెరిగింది, 2025 మధ్య నాటికి మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ సుమారు ₹70 లక్షల కోట్లకు చేరుకుంది.
స్టాక్ ఎందుకు వెనుకబడి ఉంది?
REC Limited విషయంలో ప్రధాన ఆందోళన ఏమిటంటే, బలమైన ఫండమెంటల్స్ మరియు పడిపోతున్న స్టాక్ ధర మధ్య ఉన్న పెద్ద అంతరం. REC మంచి ఆస్తుల నాణ్యత, ఆదాయ వృద్ధిని చూపుతున్నప్పటికీ, అనలిస్టులు 'బలమైన కొనుగోలు' సిఫార్సు చేస్తూ 40% పైగా అప్ సైడ్ ను సూచిస్తున్నప్పటికీ, మార్కెట్ గత ఏడాదిగా ఈ స్టాక్ ను అమ్మకానికి గురి చేసింది. దీని ధర 52-వారాల కనిష్ట స్థాయికి దగ్గరగా ఉంది, ఇది తక్కువ పెట్టుబడిదారుల విశ్వాసాన్ని లేదా ఇటీవలి ఫలితాలలో పూర్తిగా చూపించని రిస్కులను సూచిస్తుంది. పెరుగుతున్న ఖర్చులు, కార్యకలాపాలకు సంబంధించినవే అయినప్పటికీ, ఆదాయ వృద్ధి మందగిస్తే మార్జిన్లపై ఒత్తిడి పెంచుతాయి. డివిడెండ్ వార్తలకు మార్కెట్ నుండి స్పందన లేకపోవడం, పెట్టుబడిదారులు ఈ స్టాక్ నుండి వచ్చే ఆదాయం కంటే విస్తృత ఆర్థిక లేదా రంగపరమైన రిస్కులపై దృష్టి సారించారని సూచిస్తుంది.
అనలిస్టుల అంచనాలు మాత్రం పాజిటివ్
ఇటీవలి ధరల తగ్గుదల ఉన్నప్పటికీ, అనలిస్టులు REC పై చాలా సానుకూలంగా ఉన్నారు. నివేదికల ప్రకారం, 17 మంది అనలిస్టులు REC ను 'బలమైన కొనుగోలు' (Strong Buy) గా రేట్ చేస్తున్నారు. వారి సగటు 12-నెలల ధర లక్ష్యాలు సుమారు ₹458.21 నుండి ₹510 వరకు గణనీయమైన అప్ సైడ్ ను సూచిస్తున్నాయి, ఇది 38% నుండి 53% వరకు లాభాలను సూచిస్తుంది. కొన్ని మోడల్స్ REC యొక్క ఫెయిర్ వాల్యూ ను ఇంకా ఎక్కువగా చూస్తున్నాయి, ఇది లోతుగా undervalued అయిందని సూచిస్తుంది. భారతదేశ శక్తి పరివర్తన (Energy Transition) మరియు మౌలిక సదుపాయాల ఫైనాన్సింగ్ లో REC యొక్క కీలక పాత్ర, అలాగే బాగా నిర్వహించబడుతున్న PSU లపై సానుకూల సెంటిమెంట్ ఈ ఆశావాదానికి కారణమవుతున్నాయి.