Whalesbook
RBI నివేదిక: NBFCలు గణనీయమైన విస్తరణను సాధిస్తున్నాయి, అదే సమయంలో మైక్రోఫైనాన్స్లో ఒత్తిడి పెరుగుతోంది
భారతదేశ ఆర్థిక రంగంలో, నాన్-బ్యాంకింగ్ ఫైనాన్షియల్ కంపెనీలు (NBFCs) FY25 లో బలమైన రుణ వృద్ధి కారణంగా తమ బ్యాలెన్స్ షీట్లను బాగా విస్తరించాయి. అయితే, భారతీయ రిజర్వ్ బ్యాంక్ యొక్క తాజా 'బ్యాంకింగ్ రంగంలో పోకడలు మరియు పురోగతి' నివేదిక ప్రకారం, ఈ విస్తరణ కాలం మైక్రోఫైనాన్స్ విభాగంలో పెరుగుతున్న ఒత్తిడితో కూడుకుంది.
NBFCల మొత్తం బ్యాలెన్స్ షీట్, మార్చి 2025 నాటికి 18.9% పెరిగి ₹61.09 లక్షల కోట్లకు చేరుకుంది, ఇది మునుపటి సంవత్సరం ₹51.39 లక్షల కోట్లతో పోలిస్తే గణనీయమైన పెరుగుదల. ఈ వృద్ధి ప్రస్తుత ఆర్థిక సంవత్సరంలో కూడా కొనసాగింది, సెప్టెంబర్ 2025 నాటికి బ్యాలెన్స్ షీట్లు 7.2% పెరిగి ₹65.51 లక్షల కోట్లకు చేరుకున్నాయి.
ఆర్థిక పనితీరు అంతర్దృష్టులు
లాభదాయకత కొలమానాలు మిశ్రమ చిత్రాన్ని చూపించాయి. అప్పర్-లేయర్ NBFCల నికర లాభం మార్చి 2025 నాటికి ₹48,873 కోట్లకు పెరిగింది, ఇది ఏడాది క్రితం ₹38,618 కోట్లతో పోలిస్తే అధికం. ఈ సంస్థలు సెప్టెంబర్ 2025 తో ముగిసిన ప్రస్తుత ఆర్థిక సంవత్సరం మొదటి ఆరు నెలలకు ₹27,019 కోట్ల లాభాన్ని కూడా నివేదించాయి. ఈ విభాగాల్లో లాభాలు పెరిగినప్పటికీ, అన్ని NBFCల మొత్తం లాభం FY25 లో ₹1.32 లక్షల కోట్లకు స్వల్పంగా తగ్గింది, FY24 లో ఇది ₹1.40 లక్షల కోట్లుగా ఉంది. RBI ఆస్తులపై రాబడి (ROA) లో మందగమనాన్ని గమనించింది, అయితే మూలధన సమృద్ధి మరియు ఆస్తి నాణ్యత మొత్తం మీద బలంగానే ఉన్నాయి.
ఆస్తి నాణ్యత పోకడలు
కొన్ని ఆందోళనకరమైన అంశాలు ఉన్నప్పటికీ, NBFC రంగం యొక్క సాధారణ ఆస్తి నాణ్యత మెరుగుపడింది. మార్చి 2025 చివరి నాటికి గ్రాస్ నాన్-పెర్ఫార్మింగ్ అసెట్ (GNPA) నిష్పత్తి 2.9% కి తగ్గింది, ఇది ఏడాది క్రితం 3.5% నుండి తగ్గింది. అదేవిధంగా, నెట్ నాన్-పెర్ఫార్మింగ్ అసెట్ (NNPA) నిష్పత్తి కూడా మెరుగుపడింది, దీనికి సమర్థవంతమైన రుణ పరిష్కార వ్యూహాలు మరియు తగినంత కేటాయింపులు కారణమని చెప్పబడింది.
మైక్రోఫైనాన్స్ విభాగం అసాధారణత
అయితే, మైక్రోఫైనాన్స్ విభాగం ఒక ముఖ్యమైన విభిన్న ధోరణిని చూపించింది, ఇది ఒక ముఖ్యమైన అవుట్లయర్గా నిలుస్తోంది. NBFC-మైక్రోఫైనాన్స్ ఇన్స్టిట్యూషన్స్ (NBFC-MFIs) తమ ఆస్తి నాణ్యతలో తీవ్ర క్షీణతను ఎదుర్కొన్నాయి. ఈ విభాగం యొక్క GNPA నిష్పత్తి, మునుపటి సంవత్సరం 2.0% నుండి మార్చి 2025 చివరి నాటికి 4.1% కి రెట్టింపు కంటే ఎక్కువగా పెరిగింది. అదే సమయంలో, NNPA నిష్పత్తి 0.6% నుండి 1.2% కి పెరిగింది. ఈ క్షీణతకు మైక్రోఫైనాన్స్ విభాగంలో అంతర్గత ఒత్తిడి మరియు రుణ రికవరీలో సవాళ్లను RBI కారణమని పేర్కొంది.
విస్తృత రంగ డైనమిక్స్
పెద్ద NBFC లలో, ఆస్తి నాణ్యత పోకడలు భిన్నంగా ఉన్నాయి. అప్పర్-లేయర్ సంస్థలకు GNPA నిష్పత్తి స్థిరంగా ఉన్నప్పటికీ, కేటాయింపులు తగ్గడం వల్ల వాటి NNPA క్షీణించింది. ఇది ఒక సంక్లిష్టమైన నిర్వహణ వాతావరణాన్ని సూచిస్తుంది, ఇక్కడ మొత్తం రంగం వృద్ధి నిర్దిష్ట విభాగ బలహీనతలతో కలిసి ఉంటుంది.
ప్రభావం
ఈ వార్త భారతదేశంలో క్రెడిట్ ప్రవాహానికి కీలకమైన మొత్తం NBFC రంగంలో నిరంతర విస్తరణ మరియు స్థితిస్థాపకతను సూచిస్తుంది. అయితే, మైక్రోఫైనాన్స్లో స్పష్టమైన ఒత్తిడి ఆర్థిక స్థిరత్వానికి ముప్పు కలిగిస్తుంది మరియు బలహీన వర్గాలకు రుణ లభ్యతను ప్రభావితం చేయవచ్చు. పెట్టుబడిదారులు ఈ విభిన్న పోకడలను, ముఖ్యంగా మైక్రోఫైనాన్స్ రంగంలో రికవరీ అవకాశాలను నిశితంగా పరిశీలించాలి. ప్రభావ రేటింగ్: 7/10.