Whalesbook
రెగ్యులేటరీ ఫ్రేమ్వర్క్ పరిశీలనలో
రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా (RBI) తన అప్పర్-లేయర్ నాన్-బ్యాంకింగ్ ఫైనాన్షియల్ కంపెనీస్ (NBFCs) జాబితాను విస్తరిస్తున్న ప్రయత్నాలు ఒక ప్రాథమిక నియంత్రణ సందిగ్ధతను ముందుకు తెచ్చాయి. ఒకే విధమైన బ్యాలెన్స్-షీట్ పరిమాణాలను కలిగి ఉండి, విభిన్న వ్యాపార నమూనాలతో పనిచేస్తున్న NBFCలను ఒకే విధమైన పర్యవేక్షణ పరిధిలోకి తీసుకురావాలా అనేదే ప్రధాన సమస్య.
పరిమాణం Vs రిస్క్ అంచనా
ప్రస్తుత స్కేల్-ఆధారిత నియంత్రణ (SBR) ఫ్రేమ్వర్క్ ప్రధానంగా NBFCలను వర్గీకరించడానికి ఆస్తి పరిమాణంపై ఆధారపడుతుంది. ఇది పరిపాలనా సరళతను అందిస్తున్నప్పటికీ, ఆర్థిక స్థిరత్వానికి సంబంధించిన కీలకమైన అంశాన్ని విస్మరిస్తుందని విమర్శకులు వాదిస్తున్నారు: రిస్క్ అనేది కేవలం ఒక సంస్థ యొక్క పరిమాణం ద్వారానే కాకుండా, ఆస్తి నాణ్యత, ఫండింగ్ నిర్మాణం మరియు పరస్పర అనుసంధానం వంటి అనేక అంశాల కలయిక ద్వారా నిర్ధారించబడుతుంది.
| శ్రీరామ్ ఫైనాన్స్ మరియు మహీంద్రా ఫైనాన్స్ వంటి సాంప్రదాయ వాహన ఫైనాన్స్ NBFCలు, ఆస్తి నాణ్యతకు ఆస్తి పరిమాణం కంటే ఎందుకు ప్రాధాన్యత ఇవ్వాలో ఉదాహరణగా నిలుస్తాయి. వాటి పోర్ట్ఫోలియోలు, ఆదాయాన్ని ఆర్జించే, స్పష్టమైన ఆస్తుల ద్వారా సురక్షితం చేయబడ్డాయి. ఉదాహరణకు, వాణిజ్య వాహనాలు సహజ రుణ సేవను సులభతరం చేస్తూ స్థిరమైన రోజువారీ నగదు ప్రవాహాలను ఉత్పత్తి చేస్తాయి. రుణ కాలపరిమితులు సాధారణంగా ఆస్తి జీవితం మరియు ఫండింగ్ చక్రాలతో సరిపోలుతాయి, మరియు బలమైన ద్వితీయ మార్కెట్లు స్వాధీనం చేసుకున్న ఆస్తుల వేగవంతమైన పునఃవిక్రయాన్ని అనుమతిస్తాయి.
అసురక్షిత రుణంలో పెరిగిన రిస్కులు
దీనికి విరుద్ధంగా, వేగంగా విస్తరిస్తున్న అసురక్షిత రిటైల్ రుణ రంగంలో రిస్కులు మరింత ఎక్కువగా ఉంటాయి. అసురక్షిత రుణాలు NBFC ఆస్తులలో పెరుగుతున్న భాగాన్ని కలిగి ఉన్నాయి, ఇవి స్వల్పకాలిక సాధనాల ద్వారా ఎక్కువగా నిధులు సమకూరుస్తున్నాయి. అధిక రుణగ్రహీతల ఓవర్ల్యాప్, అనేక మంది వ్యక్తులు బహుళ క్రియాశీల రుణాలను కలిగి ఉండటంతో, సహసంబంధమైన డిఫాల్ట్ల సంభావ్యతను గణనీయంగా పెంచుతుంది. ఈ నిర్మాణాలు IL&FS సంక్షోభానికి దారితీసిన గతిశీలతను ప్రతిబింబిస్తూ, రోల్ఓవర్ రిస్క్ మరియు కాంటిజన్ ప్రభావాలను తీవ్రతరం చేస్తాయి.
రిస్క్-వెయిటెడ్ విధానం వైపు
మెరుగైన నియంత్రణ ఫ్రేమ్వర్క్ పరిమాణాన్ని తుది కొలమానంగా కాకుండా, ప్రారంభ ఫిల్టర్గా ఉపయోగిస్తుంది. సురక్షితమైన వర్సెస్ అసురక్షిత రుణ నిష్పత్తులు, కొలేటరల్ లిక్విడిటీ, ఫండింగ్ మెచ్యూరిటీ మరియు బ్యాంక్ రుణాలపై ఆధారపడటం వంటి కొలమానాలకు ఎక్కువ ప్రాధాన్యత ఇస్తూ, రిస్క్-వెయిటెడ్ వర్గీకరణను తదుపరి అమలు చేయాలి. ట్రాక్ రికార్డ్, గవర్నెన్స్ నాణ్యత, సెక్టోరల్ ఏకాగ్రత మరియు కంప్లైయన్స్ చరిత్రతో సహా ద్వితీయ కారకాలు ఈ అంచనాను మరింత మెరుగుపరచగలవు.
ప్రస్తుత నిబంధనల ప్రకారం, అప్పర్-లేయర్లోని NBFCలు తమ రిస్క్ ప్రొఫైల్ మెరుగుపడినప్పటికీ, కనీసం ఐదు సంవత్సరాల పాటు అధిక పర్యవేక్షణలో ఉండాలి. ప్రతిపాదిత మెరుగుదలలలో వార్షిక రిస్క్ సమీక్షలు, లేయర్ల మధ్య మారడానికి సౌలభ్యం, విభిన్న మూలధన అవసరాలు మరియు దశలవారీగా కంప్లైయన్స్ టైమ్లైన్లు ఉన్నాయి. ఇటువంటి సర్దుబాట్లు, వాస్తవ ఆర్థిక వ్యవస్థకు నిధులు సమకూర్చే సంస్థలపై అనవసరమైన భారాన్ని మోపకుండా ఆర్థిక స్థిరత్వాన్ని కాపాడగలవు. నిరూపితమైన కార్యాచరణ క్రమశిక్షణ కలిగిన ఆస్తి-ఆధారిత రుణదాతలకు, నియంత్రణ తీవ్రత కేవలం వారి బ్యాలెన్స్-షీట్ పరిమాణాన్ని మాత్రమే కాకుండా, వారి వాస్తవ రిస్క్ను ఖచ్చితంగా ప్రతిబింబించాలి.