Whalesbook
నియంత్రణ మార్పుతో కొత్త పరిధి
రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా (RBI) యొక్క సవరించిన ముసాయిదా నిబంధనలు, డివిడెండ్ పంపిణీని మొత్తం మూలధనం నుండి వేరు చేసి, దానిని కోర్ ఈక్విటీ టైర్ 1 (CET 1) నిష్పత్తికి అనుసంధానించాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకున్నాయి. Icra విశ్లేషణ ప్రకారం, ఈ మార్పు ప్రైవేట్ రంగ బ్యాంకుల కోసం డివిడెండ్ చెల్లింపు పరిధిని గణనీయంగా విస్తరిస్తుంది. Icra అంచనా ప్రకారం, ప్రైవేట్ బ్యాంకులు వచ్చే సంవత్సరం సిద్ధాంతపరంగా ₹1.05 లక్షల కోట్ల వరకు డివిడెండ్లను పంపిణీ చేయగలవు, ఇది ప్రభుత్వ రంగ బ్యాంకులకు అదే ఫ్రేమ్వర్క్ కింద అంచనా వేసిన ₹70,000 కోట్ల కంటే గణనీయంగా ఎక్కువ.
కొత్త ఫ్రేమ్వర్క్ వివరాలు
ప్రస్తుత నియంత్రణ వ్యవస్థ, డివిడెండ్ చెల్లింపు పరిమితులను బ్యాంక్ యొక్క Capital to Risk-Weighted Assets Ratio (CRAR) మరియు నికర నిరర్థక ఆస్తుల (NPA) స్థాయిలతో అనుసంధానిస్తుంది. ప్రతిపాదిత ఫ్రేమ్వర్క్ మరింత కఠినమైన ప్రమాణాన్ని పరిచయం చేస్తుంది: సర్దుబాటు చేయబడిన పన్ను అనంతర లాభం (PAT), దీనిని NPAలు, అసాధారణ ఆదాయం, సరసమైన విలువ లాభాలు మరియు కేటాయింపు రివర్సల్స్ నుండి తీసివేసి లెక్కిస్తారు. గరిష్ట చెల్లింపు ఈ సర్దుబాటు చేయబడిన PATలో 100% లేదా నివేదించబడిన PATలో 75% వరకు పరిమితం చేయబడుతుంది. Icra యొక్క అనిల్ గుప్తా మాట్లాడుతూ, ఈ మార్పు సానుకూలమైనదని, ఇది చెల్లింపులను బ్యాంక్ యొక్క మొత్తం మూలధనంతో కాకుండా, రుణ సాధనాలను కూడా కలిగి ఉన్న దాని బలమైన కోర్ క్యాపిటల్ స్థానంతో సమలేఖనం చేస్తుందని పేర్కొన్నారు.
పరిధి వర్సెస్ వాస్తవ చెల్లింపులు
సంభావ్య చెల్లింపులలో గణనీయమైన పెరుగుదల ఉన్నప్పటికీ, డివిడెండ్ల వాస్తవ పంపిణీ తక్కువగా ఉంటుందని అంచనా వేయబడింది. FY25లో, ప్రైవేట్ బ్యాంకులు ప్రస్తుత నిబంధనల ప్రకారం ₹27,000 కోట్లు (15% చెల్లింపు నిష్పత్తి) మరియు PSU బ్యాంకులు ₹37,000 కోట్లు (20%) పంపిణీ చేశాయి. ప్రతిపాదిత నిబంధనల ప్రకారం, ఈ పరిమితులు ప్రైవేట్ బ్యాంకుల కోసం 50% మరియు PSU బ్యాంకుల కోసం 37% వరకు పెరగవచ్చు, అయితే బ్యాంకులు నిరంతరాయ రుణ వృద్ధికి మద్దతు ఇవ్వడానికి మరియు భవిష్యత్ ఆర్థిక షాక్లకు వ్యతిరేకంగా బఫర్లను నిర్మించడానికి వారి మూలధన పరిరక్షణ వ్యూహాలను కొనసాగిస్తాయని విశ్లేషకులు విశ్వసిస్తున్నారు.
బ్యాంక్ పోర్ట్ఫోలియోలపై ప్రభావం
Icra పరిశోధన ప్రకారం, 16 బ్యాంకులు—ఏడు ప్రభుత్వ రంగ బ్యాంకులు మరియు తొమ్మిది ప్రైవేట్ బ్యాంకులు—వాటి గరిష్ట అనుమతించదగిన డివిడెండ్ చెల్లింపులలో పెరుగుదలను చూస్తాయి. అయినప్పటికీ, కొన్ని అతిపెద్ద డివిడెండ్ చెల్లించే PSUల కోసం, పరిమితులు స్వల్పంగా మాత్రమే పెరగవచ్చు లేదా తగ్గవచ్చు. ప్రధాన ప్రైవేట్ బ్యాంకులు, ఇప్పటికే ప్రస్తుత పరిమితుల కంటే తక్కువగా పంపిణీ చేస్తున్నవి, వాటి సిద్ధాంత సామర్థ్యంలో గణనీయమైన పెరుగుదలను చూస్తాయి, అయితే ఆచరణాత్మక చెల్లింపు స్థాయిలలో గణనీయమైన మార్పు ఉండకపోవచ్చు. ఈ ముసాయిదా కొన్ని షరతులకు లోబడి విదేశీ బ్యాంకుల లాభాల రిమిటెన్స్ల కోసం విధానపరమైన సడలింపులను కూడా ప్రతిపాదిస్తుంది.