RBI క్రెడిట్ కార్డ్ రూల్స్: కార్పొరేట్ కార్డులకు ఊరట.. అన్‌సెక్యూర్డ్ రంగంలో ఆందోళన!

RBI కార్పొరేట్ కార్డులపై స్పష్టత.. బ్యాంకులపై భారం తగ్గనుంది

రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా (RBI) కార్పొరేట్ క్రెడిట్ కార్డుల విషయంలో కీలక ఆదేశాలు జారీ చేసింది. ఇకపై, కార్డుల ఓవర్‌డ్యూ రిపోర్టింగ్, అసెట్ క్లాసిఫికేషన్ అనేవి కేవలం కార్పొరేట్ సంస్థల బాధ్యతగానే పరిగణిస్తారు. ఇండివిడ్యువల్ కార్డ్ హోల్డర్ స్టేటస్‌తో సంబంధం లేకుండా ఈ రూల్ వర్తిస్తుంది. దీనివల్ల వివిధ బ్యాంకులు ఈ ప్రత్యేక క్రెడిట్ ఉత్పత్తులను వేర్వేరుగా రిపోర్ట్ చేయడంలో ఉన్న సందిగ్ధత తొలగిపోయింది.

బ్యాంకులకు లాభాలు: సులభతర కార్యకలాపాలు, మూలధనం ఆదా

ఈ స్టాండర్డైజేషన్ వల్ల ఫైనాన్షియల్ సంస్థలకు కార్యకలాపాలు సులభతరం అవ్వడంతో పాటు, మూలధనం (Capital) వినియోగం కూడా తగ్గుతుందని అంచనా. ఈ ఎక్స్‌పోజర్‌లను కార్పొరేట్ లోన్ కేటగిరీల కింద చేర్చడం ద్వారా, బ్యాంకులు తమ క్యాపిటల్ అడెక్వసీ రేషియోలను (Capital Adequacy Ratios) మెరుగుపరచుకోవచ్చు. గతంలో, ఈ ఆస్తులపై బ్యాంకులు అధిక మూలధన నిల్వలను ఉంచాల్సి వచ్చేది, ఇది వారి రిటర్న్ ఆన్ ఈక్విటీ (ROE) పై ప్రభావం చూపింది. ఒక మధ్య తరహా బ్యాంకు క్రెడిట్ కార్డ్ హెడ్ మాట్లాడుతూ, "ఈ మార్పులు అవసరమైన ఏకరూపతను (Uniformity) తీసుకురావడమే కాకుండా, మూలధనాన్ని మరింత సమర్థవంతంగా వినియోగించుకోవడానికి వీలు కల్పిస్తాయి," అని తెలిపారు.

అన్‌సెక్యూర్డ్ క్రెడిట్ కార్డులపై పెరుగుతున్న ఒత్తిడి

కార్పొరేట్ కార్డులపై RBI స్పష్టత ఇచ్చిన సమయంలోనే, విస్తృతమైన అన్‌సెక్యూర్డ్ క్రెడిట్ కార్డ్ రంగం పెరుగుతున్న రెగ్యులేటరీ పర్యవేక్షణ, మార్కెట్ అప్రమత్తతను ఎదుర్కొంటోంది. నవంబర్ 2023లో, పెరుగుతున్న డిఫాల్ట్‌ల కారణంగా, RBI అన్‌సెక్యూర్డ్ కన్స్యూమర్ క్రెడిట్ (క్రెడిట్ కార్డులతో సహా) పై రిస్క్ వెయిట్స్‌ను 125% నుంచి 150% కి పెంచింది. ఈ చర్య క్రెడిట్ కార్డ్ జారీ చేసే వృద్ధిలో (Issuance Growth) గణనీయమైన మందగమనానికి దారితీసింది. మార్చి 2024లో సుమారు 19% గా ఉన్న వృద్ధి, మార్చి 2025 నాటికి 8% కి పడిపోయింది. SBI కార్డ్స్ వంటి ప్రధాన జారీదారులు పోర్ట్‌ఫోలియో నాణ్యతను నిర్వహించడానికి తమ త్రైమాసిక కొత్త కార్డ్ లక్ష్యాలను తగ్గించుకున్నారు.

సెక్టార్ వాల్యుయేషన్స్, కీలక ప్లేయర్స్

క్రెడిట్ కార్డ్ సేవలను అందించే ప్రధాన భారతీయ బ్యాంకులు విభిన్న వాల్యుయేషన్లను చూపుతున్నాయి. ఏప్రిల్ 2026 నాటికి, SBI కార్డ్ యొక్క ప్రైస్-టు-ఎర్నింగ్స్ (P/E) నిష్పత్తి సుమారు 30.51 గా ఉంది, ఇది ఒక గ్రోత్ స్టాక్‌గా నిలిచింది. దీనికి విరుద్ధంగా, HDFC బ్యాంక్ వంటి ప్రధాన ప్రైవేట్ బ్యాంకుల P/E నిష్పత్తులు సుమారు 15.93, ICICI బ్యాంక్ 16.48, మరియు యాక్సిస్ బ్యాంక్ 16.16 గా ఉన్నాయి. వీటిని వాల్యూ స్టాక్స్ (Value Stocks) గా పరిగణిస్తున్నారు. ఈ P/E నిష్పత్తులు పెట్టుబడిదారుల సెంటిమెంట్, భవిష్యత్ లాభదాయక అంచనాలను ప్రతిబింబిస్తాయి. క్రెడిట్ కార్డుల ద్వారా మొత్తం ఆదాయంలో HDFC బ్యాంక్ మార్కెట్ లో ముందుండగా, ఆ తర్వాత కోటక్ మహీంద్రా బ్యాంక్, యాక్సిస్ బ్యాంక్ లు ఉన్నాయి. ICICI బ్యాంక్ చారిత్రాత్మకంగా తక్కువ డిలింక్వెన్సీ రేట్లను నివేదిస్తుంది.

డిలింక్వెన్సీలు పెరుగుతున్నాయి, ఖర్చు విధానాలు మారుతున్నాయి

మార్చి 2026లో క్రెడిట్ కార్డ్ ఖర్చు ₹2.19 ట్రిలియన్ల కు పెరిగినప్పటికీ (సంవత్సరాంతపు లావాదేవీల నుంచి మూడు నెలల గరిష్టం), అన్‌సెక్యూర్డ్ విభాగంలో అంతర్లీన ట్రెండ్స్ ఆందోళనకరంగా ఉన్నాయి. FY26లో మొత్తం క్రెడిట్ కార్డ్ ఖర్చు 11.98% పెరిగి ₹23.62 ట్రిలియన్ల కు చేరుకుంది. ఇది FY25 తో పోలిస్తే పెరుగుదల అయినప్పటికీ, మునుపటి సంవత్సరాలతో పోలిస్తే వేగం తగ్గింది. డిలింక్వెన్సీ రేట్లు అన్ని కేటగిరీలలోనూ పెరిగాయి, 91-180 రోజుల గడువు దాటిన (DPD) రేటు 2.3% కి చేరుకుంది. 2020 నుంచి క్రెడిట్ కార్డ్ NPAs గణనీయంగా పెరిగాయని నివేదికలు చెబుతున్నాయి. బ్యాంకుల లాభదాయకతకు కీలకమైన చెల్లించని బ్యాలెన్స్‌లను రోల్ ఓవర్ చేసే వినియోగదారుల రేటు కూడా పడిపోయింది. దీంతో, లావాదేవీల ఆదాయం, ఫీజు ఆధారిత రాబడిపై దృష్టి పెట్టాల్సిన పరిస్థితి ఏర్పడింది.

ముందున్న సవాళ్లు: మార్జిన్ ఒత్తిడి, పోర్ట్‌ఫోలియో నాణ్యత

సంవత్సరాల తరబడి వేగవంతమైన వృద్ధి తర్వాత, భారతీయ క్రెడిట్ కార్డ్ మార్కెట్ ఇప్పుడు దిద్దుబాటు దశను ఎదుర్కొంటోంది. పెరుగుతున్న డిలింక్వెన్సీలు, రిస్క్ వెయిట్స్ వంటి రెగ్యులేటరీ చర్యలు జారీదారులకు ఆర్థికంగా కష్టతరం చేస్తున్నాయి. రివార్డులు, లాయల్టీ ప్రోగ్రామ్‌ల ఖర్చులు లావాదేవీల పరిమాణాలు పెరిగేకొద్దీ పెరుగుతున్నాయి, ఇది లాభ మార్జిన్‌లను తగ్గించే అవకాశం ఉంది. కఠినమైన అండర్‌రైటింగ్ ప్రమాణాలు, పోర్ట్‌ఫోలియో నాణ్యతపై దృష్టి పెట్టడం కూడా కొత్త కార్డ్ జారీని నెమ్మదింపజేసింది. 'రివాల్వర్' ఆదాయం (రోల్ ఓవర్ అయిన బ్యాలెన్స్‌లపై వడ్డీ) నుంచి లావాదేవీల ఆదాయానికి మారడం, ముఖ్యంగా UPI ద్వారా రోజువారీ కొనుగోళ్లకు క్రెడిట్ కార్డులను ఉపయోగించడం, స్థిరపడిన లాభ నమూనాలకు సవాలు విసురుతోంది. అన్‌సెక్యూర్డ్ రిటైల్ విభాగంలో ఆర్థిక స్థిరత్వంపై RBI దృష్టి, దూకుడు వృద్ధి వ్యూహాలకు సవాళ్లు విసురుతూ, నిరంతర రెగ్యులేటరీ పర్యవేక్షణను సూచిస్తుంది.

క్రెడిట్ కార్డ్ రుణాల అవుట్‌లుక్

విశ్లేషకులు క్రెడిట్ కార్డ్ వ్యూహాల పునఃసమతుల్యతను (Recalibration) ఆశిస్తున్నారు. జారీదారులు ప్రస్తుతం ఉన్న కస్టమర్లతో లోతైన సంబంధాలను పెంపొందించుకోవడం, విభిన్నమైన ఉత్పత్తి శ్రేణులను (ప్రీమియం వర్సెస్ బేసిక్) అందించడంపై దృష్టి సారిస్తారు. మొత్తం బ్యాంక్ క్రెడిట్ వృద్ధి బలంగా ఉన్నప్పటికీ, క్రెడిట్ కార్డ్ విభాగం విస్తరణ మరింత కొలవబడినదిగా, వాల్యూమ్ కంటే రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన రాబడికి ప్రాధాన్యతనిచ్చేదిగా ఉంటుందని భావిస్తున్నారు. మార్కెట్ వ్యక్తిగతీకరించిన ఆఫర్‌లను, డిజిటల్ ఇంటిగ్రేషన్‌ను మెరుగుపరచడం ద్వారా అనుగుణంగా మారుతుంది. అయితే, నిలకడైన లాభదాయకత క్రెడిట్ నాణ్యతను నిర్వహించడం, మారుతున్న వినియోగదారుల ఖర్చు విధానాలపై ఆధారపడి ఉంటుంది.