RBI సంచలన ప్రతిపాదన: బ్యాంకుల ఖాతాల్లోకి ₹40,000 కోట్లు.. కారణం ఇదే!

RBI నుండి కీలక ప్రతిపాదన

రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా (RBI), ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ఫ్లక్చుయేషన్ రిజర్వ్ (IFR)ను రద్దు చేయాలనే కీలక ప్రతిపాదనను ముందుకు తెచ్చింది. ఈ ప్రతిపాదన అమల్లోకి వస్తే, భారతీయ బ్యాంకులు తమ వద్ద ఉన్న సుమారు ₹40,000 కోట్ల నుండి ₹60,000 కోట్ల వరకు ఈ రిజర్వ్ నిధులను తమ కోర్ క్యాపిటల్ (Tier 1) లోకి మార్చుకోవచ్చు. దీనివల్ల బ్యాంకుల క్యాపిటల్ దాదాపు 20 బేసిస్ పాయింట్లు పెరుగుతుందని నిపుణులు అంచనా వేస్తున్నారు. గతంలో బాండ్ ధరలు పడిపోయినప్పుడు నష్టాలను తగ్గించడానికి IFR ను ఉపయోగించేవారు. అయితే, ఇప్పుడున్న నిబంధనలు మార్కెట్ రిస్కులను సరిగ్గా నిర్వహిస్తున్నాయని regulators భావిస్తున్నారు. ఈ ప్రతిపాదనపై RBI ప్రజల నుండి ఏప్రిల్ 29 వరకు అభిప్రాయాలను స్వీకరించనుంది.

మార్కెట్ అస్థిరత, నష్టాలు

భారతీయ బాండ్ మార్కెట్ ప్రస్తుతం గణనీయమైన అస్థిరతను ఎదుర్కొంటోంది. ప్రపంచ ఇంధన ధరలు, ద్రవ్యోల్బణం (Inflation) ఆందోళనల నేపథ్యంలో, కీలకమైన 10-సంవత్సరాల ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీ ఈల్డ్స్ సుమారు 6.9% నుండి 7.0% మధ్య కొనసాగుతున్నాయి. ఈ అధిక ఈల్డ్స్ కారణంగా, బ్యాంకుల బాండ్ పోర్ట్‌ఫోలియోలలో మార్క్-టు-మార్కెట్ నష్టాలు పెరిగాయి. ఐక్రా (Icra) అంచనాల ప్రకారం, మార్చి త్రైమాసికంలోనే ఈ కాగితపు నష్టాలు (Paper Losses) సుమారు ₹15,000 కోట్ల నుండి ₹20,000 కోట్ల వరకు చేరవచ్చు. IFR నిధులను కోర్ క్యాపిటల్‌లోకి మార్చడం వల్ల, బ్యాంకులు ఈ ప్రస్తుత నష్టాలను తట్టుకోవడానికి సహాయపడుతుంది. ఇది వెంటనే కొత్తగా రుణాలు ఇవ్వడానికి నిధులను విడుదల చేయడం కంటే, నష్టాలను భర్తీ చేయడానికి ఉద్దేశించినది.

బ్యాంకుల బలమైన ఆర్థిక పరిస్థితి

భారతీయ బ్యాంకులు ప్రస్తుతం ఆర్థికంగా చాలా పటిష్టంగా ఉన్నాయి. వాటి క్యాపిటల్ స్థాయిలు కూడా చాలా బలంగా ఉన్నాయి. సెప్టెంబర్ 2025 నాటికి, వాటి క్యాపిటల్ టు రిస్క్-వెయిటెడ్ అసెట్స్ రేషియో (CRAR) సుమారు 17.2% గా ఉంది. ఇది అవసరమైన స్థాయి కంటే చాలా ఎక్కువ. కామన్ ఈక్విటీ టైర్ 1 (CET1) నిష్పత్తులు కూడా సుమారు 14.8% గా బలంగా ఉన్నాయి. అంటే, IFR నిధులను మార్చడం అనేది క్యాపిటల్ కొరతను సరిదిద్దడం కంటే, ఆర్థిక కార్యకలాపాలకు మరింత సౌలభ్యాన్ని (Flexibility) అందించడానికే ఎక్కువ ఉపయోగపడుతుంది. గతంలో RBI, బ్యాంకుల బలోపేతానికి బేసెల్ III నియమాలు, ఇన్సాల్వెన్సీ అండ్ బ్యాంక్రప్టసీ కోడ్ (IBC) వంటి అనేక సంస్కరణలను ప్రవేశపెట్టింది. ఏప్రిల్ 2027 నుండి అమలులోకి రానున్న ఎక్స్‌పెక్టెడ్ క్రెడిట్ లాస్ (ECL) అకౌంటింగ్ ఫ్రేమ్‌వర్క్ కోసం బ్యాంకులు ఇప్పుడు సిద్ధమవుతున్నాయి. దీనికి బలమైన క్యాపిటల్, రిస్క్ మేనేజ్‌మెంట్ అవసరం. కాబట్టి, బ్యాంకులు ప్రస్తుతం బాగానే ఉన్నప్పటికీ, IFR మార్పు ప్రధానంగా ప్రస్తుత ఆర్థిక ఒత్తిడిని తట్టుకోవడానికి సహాయపడుతుంది.

భవిష్యత్ సంస్కరణలు, సవాళ్లు

IFR ని తీసివేయడం వల్ల తక్షణ ప్రయోజనం ఏమిటంటే, బాండ్ విలువల తగ్గుదల వల్ల ఏర్పడిన ప్రస్తుత నష్టాలను భర్తీ చేయడం. ఇది పూర్తిగా కొత్త డబ్బును తేకుండా, ఉన్న నిధులను కోర్ క్యాపిటల్‌లోకి మార్చడం వంటిది. ఈ పునర్వర్గీకరించిన క్యాపిటల్‌ను బ్యాంకులు ఎలా ఉపయోగించుకుంటాయనే దానిపై, రుణాలు పెరిగే అవకాశం ఆధారపడి ఉంటుంది. డిపాజిట్ల వృద్ధి ఉన్నప్పటికీ, రుణ వృద్ధి వేగంగా ఉండటం వల్ల లిక్విడిటీ సమస్యలు తలెత్తే అవకాశం ఉంది. RBI వీటిని జాగ్రత్తగా నిర్వహిస్తోంది. ప్రపంచవ్యాప్త ఉద్రిక్తతలు, ద్రవ్యోల్బణ ప్రమాదాలు బాండ్ మార్కెట్ అస్థిరతను, నష్టాలను పెంచవచ్చు. ఏప్రిల్ 2027 లో రానున్న ECL అకౌంటింగ్ మార్పు కూడా బ్యాంకులపై ప్రభావం చూపుతుంది. కాబట్టి, IFR మార్పు ప్రస్తుత ఆర్థిక భారాలను తట్టుకోవడానికి దోహదపడుతుంది.