RBI (రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా) కొత్త నిబంధనలను ప్రతిపాదించింది. దీని ప్రకారం, నాన్-బ్యాంకింగ్ ఫైనాన్షియల్ కంపెనీలు (NBFCs) ఇచ్చే ఫ్లెక్సీ-లోన్స్ (రివాల్వింగ్ క్రెడిట్ ప్రొడక్ట్స్) పై పరిమితులు విధించే అవకాశం ఉంది. ప్రస్తుతం ఈ మార్పు వల్ల సుమారు **$26 బిలియన్** మార్కెట్ ప్రభావితం కానుంది. ఈ ప్రతిపాదనలపై ప్రజల అభిప్రాయాలు తెలిపేందుకు చివరి తేదీ **ఆగస్టు 28, 2026**.
RBI సంచలన ప్రతిపాదన
రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా (RBI) నాన్-బ్యాంకింగ్ ఫైనాన్షియల్ కంపెనీలు (NBFCs) ఇచ్చే రుణాల విషయంలో కీలక మార్పులను సూచిస్తూ ఒక డ్రాఫ్ట్ సర్క్యులర్ను విడుదల చేసింది. ఆగస్టు 6, 2026న వెలువడిన ఈ ప్రతిపాదన ప్రకారం, NBFCలు కేవలం టర్మ్ లోన్లను మాత్రమే అందించాలి. అంటే, ఫ్లెక్సీ-లోన్స్, డిజిటల్ క్రెడిట్ లైన్స్, ఓవర్డ్రాఫ్ట్ తరహా అకౌంట్ల వంటి రివాల్వింగ్ క్రెడిట్ ఫెసిలిటీలను నిషేధించనున్నట్టు తెలుస్తోంది. ఈ పరిణామం భారతదేశ వ్యాప్తంగా ఉన్న చిన్న వ్యాపారాలు, వ్యక్తిగత రుణగ్రహీతలు ఎక్కువగా వాడుకునే సుమారు $26 బిలియన్ లోన్బుక్పై అనిశ్చితిని నెలకొల్పింది.
ఫ్లెక్సీ-లోన్స్ అంటే ఏంటి?
ఫ్లెక్సీ-లోన్స్ అనేవి ఒక రకమైన ప్రీ-అప్రూవ్డ్ క్రెడిట్ లైన్ లాంటివి. రుణగ్రహీతలు అవసరమైన మేరకు, నిర్దేశించిన లిమిట్ వరకు డబ్బును విత్డ్రా చేసుకోవచ్చు. దీనికి వాడిన మొత్తంపై మాత్రమే వడ్డీ చెల్లిస్తారు, మొత్తం శాంక్షన్ చేసిన లిమిట్పై కాదు. ఈ వెసులుబాటు వల్ల చిన్న వ్యాపార యజమానులు, అస్థిర ఆదాయాలున్నవారు తమ నగదు ప్రవాహాన్ని (Cash Flow) సమర్థవంతంగా నిర్వహించుకోగలుగుతున్నారు. అయితే, RBI ప్రతిపాదించిన నిర్వచనం ప్రకారం, టర్మ్ లోన్ అంటే స్థిరమైన మొత్తం, నిర్దిష్ట రీపేమెంట్ షెడ్యూల్ ఉండాలి. అంటే, ఒకసారి చెల్లించిన తర్వాత క్రెడిట్ లిమిట్ను మళ్లీ రిఫ్రెష్ చేయడం లేదా తిరిగి ఉపయోగించుకోవడం కుదరదు.
RBI ఆందోళనలు
ఈ ప్రతిపాదనల వెనుక RBI ప్రధాన లక్ష్యం సిస్టమిక్ రిస్క్లను (Systemic Risks) తగ్గించడం. రివాల్వింగ్ క్రెడిట్ ఉత్పత్తులు కొన్నిసార్లు రుణాల చక్రబంధానికి దారితీస్తాయని, అంటే పాత అప్పులు తీర్చడానికి కొత్త రుణాలు తీసుకోవడం (దీన్నే 'ఎవర్గ్రీనింగ్' అంటారు) జరుగుతుందని RBI ఆందోళన చెందుతోంది. టర్మ్ లోన్ల వైపు మొగ్గు చూపడం ద్వారా, స్పష్టమైన రీపేమెంట్ షెడ్యూల్స్ ఉండేలా, రుణాలు ఎలా వాడుతున్నారనే దానిపై మెరుగైన నియంత్రణ ఉండేలా చూడాలని రెగ్యులేటర్ భావిస్తోంది.
పరిశ్రమ ప్రతిస్పందన
ఈ డ్రాఫ్ట్పై షాడో బ్యాంకింగ్ రంగానికి ప్రాతినిధ్యం వహించే ఫైనాన్స్ ఇండస్ట్రీ డెవలప్మెంట్ కౌన్సిల్ (FIDC) ఇప్పటికే RBIతో చురుగ్గా చర్చలు జరుపుతోంది. ఈ ఉత్పత్తులపై ఆధారపడే సూక్ష్మ, చిన్న, మధ్య తరహా పరిశ్రమల (MSMEs)కు స్వల్పకాలిక లిక్విడిటీకి రుణ లభ్యత తీవ్రంగా దెబ్బతింటుందని పరిశ్రమల సంఘం వాదిస్తోంది. పూర్తి నిషేధానికి బదులుగా, కఠినమైన పర్యవేక్షణ లేదా విభిన్న నిర్మాణాల కింద ఈ ఉత్పత్తులను కొనసాగించడానికి అనుమతించేలా సవరించిన నిబంధనలను FIDC కోరుతోంది.
పెట్టుబడిదారులకు సంకేతాలు
పెట్టుబడిదారుల దృష్టికోణంలో, ఈ పరిస్థితి NBFC రంగంలో ఉన్న రెగ్యులేటరీ రిస్క్లను హైలైట్ చేస్తోంది. చాలా రుణ సంస్థల ఆర్థిక ఆరోగ్యం ఈ ఉత్పత్తులపై ఆధారపడి ఉంటుంది. సాంప్రదాయ టర్మ్ లోన్లకు మారాల్సిన పరిస్థితి వస్తే, ఈ కంపెనీలు వడ్డీ ఆదాయాన్ని ఎలా లెక్కిస్తాయి, తమ లోన్ పోర్ట్ఫోలియోలను ఎలా నిర్వహిస్తాయనే దానిపై మార్పులు రావచ్చు. పరిశ్రమ ప్రస్తుతం RBI నుండి వచ్చిన ఫీడ్బ్యాక్కు అనుగుణంగా తుది నిబంధనలను సర్దుబాటు చేస్తుందా లేదా అని ఎదురుచూస్తోంది. ఈ డ్రాఫ్ట్పై ప్రజల అభిప్రాయాలను స్వీకరించడానికి చివరి తేదీ ఆగస్టు 28, 2026. తుది నిబంధనల ప్రకారం NBFCలు తమ ఉత్పత్తి ఆఫరింగ్లను పునర్నిర్మించుకోవాలా లేదా ఫ్లెక్సీ-లోన్ మోడళ్లను పూర్తిగా నిలిపివేయాలా అనేది నిర్ణయించబడుతుంది.