రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా (RBI) సంచలన నిర్ణయం తీసుకుంది. అక్టోబర్ 1, 2026 నుంచి, అప్పులు కట్టని డిఫాల్టర్లకు, బ్యాంకులు తమ అధీనంలోకి తీసుకున్న స్ట్రెస్డ్ అసెట్స్ (Stressed Assets) ను తిరిగి అమ్మకుండా నిషేధం విధించింది. లోన్ రికవరీలో పారదర్శకత పెంచడమే దీని ముఖ్య ఉద్దేశ్యం.
అసెట్ రిజల్యూషన్లో సర్క్యులర్ డీల్స్కు చెక్
స్ట్రెస్డ్ లోన్ల (Stressed Loans) పరిష్కారంలో భాగంగా బ్యాంకులు, నాన్-బ్యాంకింగ్ ఫైనాన్షియల్ కంపెనీలు (NBFCs) స్వాధీనం చేసుకున్న స్థిరాస్తులను (Immovable Assets) ఎలా నిర్వహించాలో RBI కొత్త నిబంధనలను తెచ్చింది. ఈ కొత్త మార్గదర్శకాలు అక్టోబర్ 1, 2026 నుంచి అమల్లోకి వస్తాయి. అప్పటి నుండి, డిఫాల్టర్లకు లేదా వారి సంబంధిత పార్టీలకు (Related Parties) ఈ 'స్పెసిఫైడ్ నాన్-ఫైనాన్షియల్ అసెట్స్' (SNFAs) ను అమ్మకుండా బ్యాంకులు, ఫైనాన్స్ కంపెనీలు చట్టబద్ధంగా నిషేధించబడతాయి. వాణిజ్య బ్యాంకులు, స్మాల్ ఫైనాన్స్ బ్యాంకులు, NBFCలకు ఈ ఆదేశాలు వర్తిస్తాయి.
సాధారణంగా, డిఫాల్ట్ అయిన ప్రమోటర్లు లేదా యజమానులు.. సంక్లిష్టమైన లేదా అపారదర్శక పరిష్కార ప్రక్రియల ద్వారా తమ ఆస్తులను తిరిగి చేజిక్కించుకునే ప్రయత్నాలు జరుగుతున్నాయని గతంలో ఆందోళనలు వ్యక్తమయ్యాయి. ఈ నేపథ్యంలో, SNFAల అమ్మకాలను డిఫాల్టర్లకు లేదా సంబంధిత పార్టీలకు నిషేధించడం ద్వారా, RBI సెంట్రల్ బ్యాంక్ ఆసక్తి సంఘర్షణలను (Conflicts of Interest) తొలగించాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. అసెట్ అమ్మకాలు పూర్తిగా మార్కెట్ ఆధారిత పద్ధతిలో, న్యాయబద్ధంగా జరిగేలా చూడటమే దీని ఉద్దేశ్యం. ఈ 'సంబంధిత పార్టీల' నిర్వచనం ఇన్సాల్వెన్సీ అండ్ బ్యాంక్రప్టసీ కోడ్, 2016 (IBC) లోని నిర్వచనాలకు అనుగుణంగా ఉంటుంది.
కొత్త పాలసీ, డిస్క్లోజర్ ఫ్రేమ్వర్క్
బ్యాంకింగ్ సంస్థలు సాధారణంగా రియల్ ఎస్టేట్ లేదా ఇతర స్థిరాస్తులను నిర్వహించడానికి సరైన వ్యవస్థ కలిగి ఉండవని RBI గుర్తించింది. అందుకే, ఈ ఆస్తుల కొనుగోలు, అమ్మకాల కోసం బోర్డు ఆమోదం పొందిన విధానాలను (Board-Approved Policies) అమలు చేయాలని అన్ని నియంత్రిత సంస్థలను (Regulated Entities) ఆదేశించింది. ఈ పాలసీలలో, రుణదాత మొత్తం ఆస్తులలో ఎంత శాతం SNFAలలో పెట్టుబడి పెట్టవచ్చో స్పష్టమైన పరిమితులు ఉండాలి. అలాగే, ఈ ఆస్తులను అమ్మడానికి గరిష్ట కాలపరిమితిని కూడా పేర్కొనాలి, ఇది ఇప్పుడు ఏడు సంవత్సరాలకు పరిమితం చేయబడింది.
పారదర్శకతను పెంచేందుకు, కొత్త నిబంధనల ప్రకారం ఈ ఆస్తులను బ్యాలెన్స్ షీట్లో.. రుణాల నికర బుక్ విలువ (Net Book Value) లేదా డిస్ట్రెస్ సేల్ విలువ (Distress Sale Value)లలో ఏది తక్కువగా ఉంటే ఆ విలువతో నమోదు చేయాలి. ఈ వాల్యుయేషన్ను కనీసం ఇద్దరు స్వతంత్ర బయటి వాల్యూయర్ల (Independent External Valuers) ద్వారా ధృవీకరించాలి. అంతేకాకుండా, SNFAలను 'నాన్-పెర్ఫార్మింగ్ అసెట్' (NPA) వర్గీకరణలు, వాటికి సంబంధించిన ప్రొవిజనింగ్ అవసరాల కంటే వేరుగా, ప్రత్యేక అకౌంటింగ్ హెడ్ల (Distinct Accounting Heads) కింద పరిగణించనున్నట్లు RBI స్పష్టం చేసింది.
లెగసీ ఆస్తులపై ప్రభావం
సెప్టెంబర్ 30, 2026 నాటికి ఇప్పటికే బ్యాలెన్స్ షీట్లలో ఉన్న ఆస్తుల కోసం, RBI ఒక సంవత్సరం పరివర్తన కాలాన్ని (Transition Period) ఇచ్చింది. ఈ లెగసీ SNFA పోర్ట్ఫోలియోలను సెప్టెంబర్ 30, 2027 నాటికి ఈ కొత్త నిబంధనలకు అనుగుణంగా తీసుకురావాలి. SARFAESI చట్టం కింద బహిరంగ వేలం (Public Auctions) అమ్మకాలకు ప్రాధాన్య మార్గంగా ఉన్నప్పటికీ, బోర్డు స్థాయి పర్యవేక్షణ, తప్పనిసరి వాల్యుయేషన్ ప్రక్రియలు పెరగడం వల్ల బ్యాంకులు దీర్ఘకాలిక రికవరీ వ్యూహాలను ఎలా రూపొందిస్తాయోనని అంచనా వేస్తున్నారు. రాబోయే త్రైమాసికాల్లో బ్యాంకులు ఎన్ని బహిరంగ వేలంపాటలు నిర్వహిస్తాయో, అలాగే ఏడు సంవత్సరాల అమ్మకాల పరిమితి ప్రభావం ఎలా ఉంటుందో ఇన్వెస్టర్లు గమనించాలి.