ఈ ఏడాది జూన్ త్రైమాసికంలో దేశంలోని ప్రముఖ ప్రైవేట్ బ్యాంకులు కార్పొరేట్ రుణాలలో రెండంకెల వృద్ధిని నమోదు చేశాయి. బాండ్ మార్కెట్లు ఖరీదైనవిగా మారడంతో కంపెనీలు బ్యాంకుల వైపు మొగ్గుచూపుతున్నాయి. డిపాజిట్ల వృద్ధిలో సవాళ్లు ఉన్నప్పటికీ, ఆస్తుల నాణ్యత మెరుగుపడటం, బలమైన బ్యాలెన్స్ షీట్లు ఈ రుణ వృద్ధికి ఊతమిస్తున్నాయి. మారుతున్న వడ్డీ రేట్లు, ప్రపంచ ఆర్థిక అనిశ్చితుల మధ్య ఈ జోరు కొనసాగుతుందా అని ఇన్వెస్టర్లు గమనిస్తున్నారు.
భారతదేశంలోని ప్రధాన ప్రైవేట్ రంగ బ్యాంకులు కార్పొరేట్ రుణ రంగంలో గణనీయమైన వృద్ధిని చూస్తున్నాయి. గతంలో బాండ్ల జారీ ద్వారా నిధులు సమకూర్చుకున్న పెద్ద సంస్థలు, ఇప్పుడు బ్యాంకు రుణాల వైపు మళ్లుతున్నాయి. ఈ ఏడాది జూన్ తో ముగిసిన మొదటి త్రైమాసికంలో ఈ ధోరణి స్పష్టంగా కనిపించింది.
ప్రస్తుతం బాండ్ మార్కెట్ లో దిగుబడులు (Yields) ఎక్కువగా ఉండటమే దీనికి ప్రధాన కారణం. దీంతో కార్పొరేట్ బాండ్ల ద్వారా రుణం తీసుకోవడం ఖరీదైన వ్యవహారంగా మారింది. అందుకే కంపెనీలు బ్యాంకుల నుంచి రుణాలు తీసుకోవడానికి ఆసక్తి చూపుతున్నాయి.
బ్యాంకుల వారీగా వృద్ధి:
- HDFC బ్యాంక్: దేశంలోనే అతిపెద్ద ప్రైవేట్ రుణదాత అయిన HDFC బ్యాంక్, ఈ త్రైమాసికంలో కార్పొరేట్ రుణ పుస్తకంలో దాదాపు 19% వృద్ధిని సాధించింది. గత సంవత్సరం ఇదే కాలంలో ఈ వృద్ధి కేవలం 1.7% మాత్రమే ఉంది.
- ICICI బ్యాంక్: దాదాపు ఇదే తరహాలో, ICICI బ్యాంక్ దేశీయ కార్పొరేట్ రుణాలలో 18.5% వృద్ధిని నివేదించింది.
- Kotak Mahindra బ్యాంక్: ఈ బ్యాంకులో కార్పొరేట్ రుణాలు 15% పెరిగాయి.
- Yes బ్యాంక్: రిటైల్ రంగంపైనే ఎక్కువగా దృష్టి సారించే Yes బ్యాంక్, ఈసారి కార్పొరేట్, సంస్థాగత రుణ పుస్తకంలో 41% విస్తరణను ప్రకటించింది. తమ క్రెడిట్ పోర్ట్ఫోలియోను విస్తరించుకోవడంలో ఇది ఒక కీలక అడుగు.
రంగాల వారీగా డిమాండ్:
కొత్త ప్రాజెక్టుల కంటే, ప్రధానంగా వర్కింగ్ క్యాపిటల్ అవసరాల కోసమే కార్పొరేట్ సంస్థలు రుణాలు తీసుకుంటున్నాయి. ఎలక్ట్రానిక్స్, ఆటోమొబైల్, పునరుత్పాదక ఇంధనం, కమోడిటీస్ వంటి రంగాలు ఈ డిమాండ్ను నడిపిస్తున్నాయి. బ్యాంకులు ఈ రుణ వృద్ధి నుంచి లాభం పొందుతున్నప్పటికీ, కఠినమైన రిస్క్ అసెస్మెంట్ ప్రమాణాలకు అనుగుణంగా ఉన్న కంపెనీలకు మాత్రమే రుణాలు ఇవ్వడంలో జాగ్రత్త వహిస్తున్నాయి. ఈ క్రమశిక్షణ కారణంగా, రంగంలో మొండి బకాయిల నిష్పత్తి (Gross NPA Ratio) కనిష్ట స్థాయిలకు చేరుకుంది.
డిపాజిట్ల సవాలు, ద్రవ్య లభ్యత:
అధిక రుణ వృద్ధి ఉన్నప్పటికీ, డిపాజిట్ల సేకరణలో బ్యాంకులు కొంత సవాలును ఎదుర్కొంటున్నాయి. అయితే, విదేశీ కరెన్సీ డిపాజిట్ల రాకతో బ్యాంకింగ్ వ్యవస్థలో ద్రవ్య లభ్యత (Liquidity) మెరుగుపడే అవకాశం ఉంది. సెప్టెంబర్ చివరి నాటికి ఇది $50 బిలియన్లను దాటవచ్చని అంచనా.
రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా (RBI) అలాంటి డిపాజిట్లపై హెడ్జింగ్ ఖర్చులకు మద్దతునివ్వడానికి ప్రయత్నిస్తోంది. ఇది బ్యాంకులకు తక్కువ ఖర్చుతో కూడిన నిధుల వనరులను అందించి, మార్జిన్లపై ఒత్తిడిని తగ్గించడంలో సహాయపడుతుంది.
మార్కెట్ రిస్కులు, బాహ్య కారకాలు:
ప్రస్తుత కార్పొరేట్ రుణ పుస్తకాల విస్తరణ బలంగా ఉన్నప్పటికీ, ప్రపంచ ఆర్థిక పరిస్థితుల ప్రభావాన్ని బ్యాంకులు, పెట్టుబడిదారులు నిశితంగా పరిశీలిస్తున్నారు. మధ్యప్రాచ్యంలో భౌగోళిక రాజకీయ ఉద్రిక్తతలు, చమురు ధరలపై ఆందోళనల వల్ల ప్రభావితమయ్యే సార్వభౌమ 10-సంవత్సరాల బాండ్ దిగుబడులలో హెచ్చుతగ్గులు, రుణ ఖర్చులను అస్థిరంగా మార్చాయి. ఈ దిగుబడులు స్థిరంగా పెరిగితే, కార్పొరేషన్లు తమ రుణాలను ఎలా నిర్వహిస్తాయనే దానిపై ప్రభావం చూపవచ్చు, ఇది రుణ వృద్ధి స్థిరత్వాన్ని కూడా ప్రభావితం చేస్తుంది.
ముఖ్యంగా, పెరుగుతున్న డిపాజిట్ ఖర్చుల నేపథ్యంలో, ఈ బలమైన రుణ వృద్ధి నికర వడ్డీ మార్జిన్లను (Net Interest Margins) మెరుగుపరుస్తుందా లేదా అని అంచనా వేయడానికి పెట్టుబడిదారులు రాబోయే త్రైమాసిక ఫలితాలను పరిశీలిస్తారు. రాబోయే నెలల్లో బ్యాంకుల పనితీరును అంచనా వేయడంలో, వేగవంతమైన రుణ విస్తరణను స్థిరమైన లయబిలిటీ నిర్వహణతో సమతుల్యం చేయగల సామర్థ్యం కీలక పాత్ర పోషిస్తుంది.