ప్రైవేట్ బ్యాంకులు: లాభదాయకతకు గండి.. మార్జిన్ల తగ్గుదల, ట్రెజరీ నష్టాలతో ఇబ్బందులు

ప్రైవేట్ బ్యాంకుల లాభదాయకతపై ప్రభావం: FY26లో మందగమనం

ఆర్థిక సంవత్సరం 2025-26లో ప్రైవేట్ రంగ బ్యాంకులు తమ రిటర్న్ ఆన్ ఈక్విటీ (RoE)లో మందగమనాన్ని ఎదుర్కొన్నాయి. దీనికి ప్రధానంగా నెట్ ఇంటరెస్ట్ మార్జిన్లు (NIMs) తగ్గడం, ట్రెజరీ పోర్ట్‌ఫోలియోలపై వచ్చిన గణనీయమైన నష్టాలు కారణమయ్యాయి. తగ్గుతున్న వడ్డీ రేట్ల వాతావరణంలో, డిపాజిట్ల కంటే రుణాల వడ్డీ రేట్లు వేగంగా మారడం వల్ల NIMలపై ప్రతికూల ప్రభావం పడింది. అంతేకాకుండా, FY26 చివరి త్రైమాసికంలో ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీల రాబడి (yields) గణనీయంగా పెరగడంతో, ట్రెజరీ పెట్టుబడులపై మార్క్-టు-మార్కెట్ నష్టాలు భారీగా నమోదయ్యాయి.

నిపుణుల అభిప్రాయం ప్రకారం, తగ్గుతున్న రెపో రేట్ల నేపథ్యంలో, డిపాజిట్లతో పోలిస్తే రుణాలపై రేట్లు వేగంగా మారడం FY26 అంతటా NIMలపై ఒత్తిడి తెచ్చింది. దీనికి తోడు, క్రెడిట్ ఖర్చులు పెరగడం వల్ల మొత్తం లాభదాయకత తగ్గి, RoE తగ్గింది. రుణ విస్తరణతో పోలిస్తే డిపాజిట్ల వృద్ధి నెమ్మదించడం కూడా NIMలపై ఒత్తిడికి దోహదపడింది, దీంతో బ్యాంకింగ్ సిస్టమ్ లాభాలు పరిమిత శ్రేణిలోనే ఉండిపోయాయి.

కీలక బ్యాంకుల రిటర్న్ కొలమానాల్లో తగ్గుదల

ప్రధాన ప్రైవేట్ బ్యాంకుల ఆర్థిక ఫలితాలు ఒక స్థిరమైన ధోరణిని చూపుతున్నాయి. HDFC బ్యాంక్ RoE గత ఏడాదితో పోలిస్తే 14.6% నుంచి **14.3%**కి స్వల్పంగా తగ్గింది. మార్చి త్రైమాసికంలో దాని NIM **3.38%**గా ఉంది. Axis బ్యాంక్ RoE 16.52% నుంచి **13.15%**కి గణనీయంగా తగ్గింది, దాని దేశీయ NIM **3.73%**కి పడిపోయింది. ICICI బ్యాంక్ స్టాండలోన్ RoE 17.9% నుంచి **16%**కి తగ్గగా, NIM **4.32%**కి చేరింది. Kotak Mahindra బ్యాంక్ రిటర్న్ నిష్పత్తి 12.57% నుంచి **11.08%**కి పడిపోయింది, NIM **4.67%**కి తగ్గింది. South Indian బ్యాంక్ RoE **12.76%**కి స్వల్పంగా తగ్గింది, NIM **2.95%**కి చేరింది. Bandhan బ్యాంక్ RoE 11.6% నుంచి **4.8%**కి తీవ్రంగా తగ్గింది, దాని వడ్డీ మార్జిన్ **6.2%**కి పడిపోయింది.

FY27 అంచనాలు: సవాళ్లు కొనసాగుతాయి

ఆర్థిక సంవత్సరం 2027కి సంబంధించిన అంచనాలు బ్యాంకింగ్ రంగానికి లాభదాయకత విషయంలో కొనసాగుతున్న ఒత్తిడిని సూచిస్తున్నాయి. పోటీ ధరల వద్ద డిపాజిట్లను ఆకర్షించడంలో సవాళ్లు ఎదురుకావచ్చు, ఇది నిధుల వ్యయాలను పెంచే అవకాశం ఉంది. అంతేకాకుండా, రుణాల డిఫాల్ట్‌లు పెరగడం, సంబంధిత ఖర్చులు ఆదాయాలపై ప్రభావం చూపవచ్చు. ఈ కష్టాలు ఉన్నప్పటికీ, బ్యాంకింగ్ సిస్టమ్ వృద్ధి అవసరాలకు మద్దతు ఇవ్వడానికి అంతర్గత ఆర్జనలు బలంగా ఉంటాయని భావిస్తున్నారు. ప్రస్తుత P/E నిష్పత్తులు ఈ బ్యాంకుల మార్కెట్ విలువలను సూచిస్తున్నాయి: HDFC బ్యాంక్ సుమారు 15.56, ICICI బ్యాంక్ సుమారు 16.64, Axis బ్యాంక్ 15.00, Kotak Mahindra బ్యాంక్ 20.20, South Indian బ్యాంక్ సుమారు 7.45, మరియు Bandhan బ్యాంక్ 25.29 వద్ద ఉన్నాయి.