Shriram Finance Share: బ్రోకరేజ్ 'BUY' రేటింగ్.. లక్ష్య ధర ₹1200!

కీలక వృద్ధి అంశాలు & మార్జిన్ అంచనాలు

ఈ వృద్ధి ప్రధానంగా వెహికల్ ఫైనాన్సింగ్ (Vehicle Financing) విభాగంలో అధిక వాల్యూమ్స్, మరియు నాన్-వెహికల్ లోన్ బిజినెస్ (Non-Vehicle Loan Business) విస్తరణ ద్వారా రానుంది. Shriram Finance నెట్ ఇంటరెస్ట్ మార్జిన్స్ (NIM) లో కూడా పెరుగుదల కనిపిస్తోంది. ఫండింగ్ ఖర్చులు తగ్గడంతో, FY27 నాటికి NIM సుమారు 20 బేసిస్ పాయింట్లు పెరిగే అవకాశం ఉంది. Q4FY26 లో కంపెనీ మొత్తం AUM ₹3,022.7 బిలియన్లకు చేరుకుంది, ఇది గత ఏడాదితో పోలిస్తే 14.8% ఎక్కువ.

MSME ఒత్తిడి.. అయినా ఆస్తుల నాణ్యత స్థిరమే

అయితే, MSME రంగంలో ఒత్తిడి కారణంగా ఆస్తుల నాణ్యత (Asset Quality) కొద్దిగా బలహీనపడింది. అయినప్పటికీ, Shriram Finance తన మొత్తం రుణాలలో సుమారు 6% నిష్పత్తిలో తగిన ప్రొవిజన్లను (Provisions) నిర్వహిస్తోంది. FY27 కి 2.0%, FY28 కి 1.9% క్రెడిట్ ఖర్చులను అంచనా వేస్తున్నారు.

వాల్యుయేషన్ & మేనేజ్‌మెంట్ దృష్టి

బ్రోకరేజ్ సంస్థ FY27, FY28 అంచనాలలో స్వల్ప సర్దుబాట్లు చేసినప్పటికీ, స్టాక్ పై నమ్మకం తగ్గలేదు. మార్చి 2028 నాటికి అంచనా వేసిన బుక్ వాల్యూ పర్ షేర్ (ABV) పై 2.3 రెట్లు మల్టిపుల్ (Multiple) ను అప్లై చేయడం ద్వారా ఈ 'BUY' రేటింగ్ ఇవ్వబడింది. మేనేజ్‌మెంట్ మాత్రం పశ్చిమ ఆసియాలో (West Asia) నెలకొన్న సంఘర్షణలు, ఇంధన ధరల్లో హెచ్చుతగ్గులు వంటి అంశాలపై నిఘా ఉంచింది.