OmniScience Capital సీఈఓ అశ్విని షమీ, FMCG రంగంలోని స్టాక్స్పై పెట్టుబడిదారులను అప్రమత్తం చేశారు. ప్రస్తుతం ఈ రంగంలోని కంపెనీల వాల్యుయేషన్స్ (Valuations), వాటి గ్రోత్ అంచనాలకు తగ్గట్టుగా లేవని ఆయన అభిప్రాయపడ్డారు. బదులుగా, పవర్, అనుబంధ రంగాలపై దృష్టి పెట్టాలని సూచించారు. తయారీ రంగం (Manufacturing) నుంచి వస్తున్న డిమాండ్, డిజిటల్ ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ (Digital Infrastructure) రంగంలో పెట్టుబడులు ఇందుకు కారణమని తెలిపారు. RBI, యూఎస్ ఫెడరల్ రిజర్వ్ వడ్డీ రేట్లను స్థిరంగా ఉంచుతాయని అంచనా వేశారు.
FMCG రంగంపై ఆందోళన
OmniScience Capital ప్రెసిడెంట్ మరియు చీఫ్ పోర్ట్ఫోలియో మేనేజర్ అశ్విని షమీ, ఫాస్ట్-మూవింగ్ కన్స్యూమర్ గూడ్స్ (FMCG) రంగం యొక్క వాల్యుయేషన్స్ పై ఆందోళన వ్యక్తం చేశారు. ఆయన విశ్లేషణ ప్రకారం, ప్రస్తుతం టాప్ FMCG కంపెనీలు 40 నుండి 70 రెట్లు ప్రైస్-టు-ఎర్నింగ్స్ (P/E) మల్టిపుల్స్తో ట్రేడ్ అవుతున్నాయి. అయితే, ఈ రంగం యొక్క అంచనా వేయబడిన గ్రోత్ రేటు 8-10% మాత్రమేనని, ఈ వాల్యుయేషన్స్ కి అది సరిపోదని ఆయన పేర్కొన్నారు. దీనివల్ల, ఇన్వెస్టర్లు అధిక ధరల వద్ద కొనుగోలు చేస్తే, ఆశించిన రాబడులు పొందే అవకాశం తక్కువగా ఉంటుందని షమీ అభిప్రాయపడ్డారు.
పవర్, ఇన్ఫ్రా రంగాలపై ఫోకస్
FMCG మరియు కెమికల్స్ రంగాలపై జాగ్రత్తగా ఉండాలని సూచిస్తూనే, షమీ తన దృష్టిని పవర్ (Power) మరియు పవర్ అనుబంధ రంగాలపైకి మళ్లించారు. తయారీ రంగం నుంచి వస్తున్న స్పష్టమైన డిమాండ్, అలాగే డిజిటల్ ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్, డేటా సెంటర్ల విస్తరణ వంటి రంగాలలో భారీ పెట్టుబడులు దీనికి కారణమని ఆయన తెలిపారు. ఈ మౌలిక సదుపాయాలకు నిరంతరాయంగా విద్యుత్ అవసరం ఉంటుంది, ఇది పవర్ సెక్టార్లోని కంపెనీలకు దీర్ఘకాలిక వృద్ధిని అందిస్తుందని ఆయన పేర్కొన్నారు.
ఆర్థిక వ్యవస్థ, వడ్డీ రేట్ల అంచనాలు
ఆర్థిక సంవత్సరం 2027 యొక్క మొదటి త్రైమాసిక పనితీరు డేటా ప్రకారం, బ్యాంకింగ్, హౌసింగ్ ఫైనాన్స్, మరియు బిజినెస్ సర్వీసెస్ వంటి విభాగాల్లో బలం కనిపించింది. ముఖ్యంగా బ్యాంకులు, రుణాలు ఇవ్వడంలో మధ్యస్థం నుండి అధిక-ద్వి-అంకెల వృద్ధిని నమోదు చేశాయి. నెట్ ఇంటరెస్ట్ మార్జిన్లలో (వడ్డీ ఆదాయానికి, చెల్లించిన వడ్డీకి మధ్య వ్యత్యాసం) స్వల్ప ఒత్తిడి ఉన్నప్పటికీ, బ్యాంకుల ఆస్తుల నాణ్యత (Asset Quality) పటిష్టంగానే ఉంది. అంటే, రుణ కార్యకలాపాలు పెరుగుతున్నప్పటికీ, రుణగ్రహీతలు తమ రుణాలను తిరిగి చెల్లించే సామర్థ్యం గణనీయంగా క్షీణించలేదు.
మాక్రో ఎకనామిక్ (Macroeconomic) పరంగా చూస్తే, రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా (RBI) మరియు యూఎస్ ఫెడరల్ రిజర్వ్ తమ రాబోయే సమావేశాలలో వడ్డీ రేట్లను స్థిరంగా ఉంచుతాయని షమీ అంచనా వేశారు. గ్లోబల్ ఎనర్జీ ధరల స్థిరీకరణ, పశ్చిమాసియాలో భౌగోళిక రాజకీయ పరిణామాలు ద్రవ్యోల్బణ ధోరణులను ప్రభావితం చేసే కీలక అంశాలని ఆయన తెలిపారు.
IT, కెమికల్స్ రంగాల ట్రెండ్స్
IT రంగంలో, జూన్ త్రైమాసిక ఫలితాలు దీర్ఘకాలిక ఔట్లుక్లో పెద్ద మార్పును చూపించలేదు. కంపెనీలు ఖర్చులను తగ్గించుకోవడం ద్వారా లాభాల మార్జిన్లను కాపాడుకోగలిగినప్పటికీ, ఆదాయ వృద్ధి మాత్రం నిరాడంబరంగానే ఉంది. ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్ (AI) సేవల ద్వారా వచ్చే ఆదాయం, ప్రస్తుతం ప్రధాన కంపెనీల మొత్తం ఆదాయంలో 10% కంటే తక్కువగా ఉంది. మరోవైపు, కెమికల్ రంగం వాల్యుయేషన్ సమస్యలను ఎదుర్కొంటోంది. నిఫ్టీ కెమికల్స్ ఇండెక్స్ ప్రస్తుతం 47 రెట్లు ఎర్నింగ్స్తో ట్రేడ్ అవుతోంది. ఈ రంగంలో పెట్టుబడిదారులు, భవిష్యత్ ఆదాయ వృద్ధి ఈ ప్రీమియం వాల్యుయేషన్స్ను సమర్థించగలదా లేదా ధరలు కరెక్షన్ అవుతాయా అని గమనించాల్సి ఉంటుంది.