భారతీయ బ్యాంకులు రాబోయే జూన్ త్రైమాసికంలో (Q1FY27) **12%** ఆపరేటింగ్ ప్రాఫిట్ ను నమోదు చేస్తాయని నోమురా అంచనా వేస్తోంది. అయితే, నెట్ ఇంటరెస్ట్ మార్జిన్లపై (NIM) స్వల్ప ఒత్తిడి ఉండొచ్చని, లోన్ గ్రోత్ బలంగా ఉన్నా.. అధిక క్రెడిట్ కాస్ట్స్ వల్ల మొత్తం ప్రాఫిట్ గ్రోత్ **6%** కి పరిమితం కావచ్చని నివేదిక పేర్కొంది. డిపాజిట్ గ్రోత్ కంటే క్రెడిట్ గ్రోత్ ఎక్కువగా ఉండటం గమనించాల్సిన విషయం.
బ్యాంకింగ్ సెక్టార్ పై నోమురా విశ్లేషణ
ఇండియన్ బ్యాంకింగ్ సెక్టార్ జూన్ త్రైమాసిక (Q1FY27) ఫలితాలకు సిద్ధమవుతున్న వేళ, బ్రోకరేజ్ సంస్థ నోమురా తన అంచనాలను విడుదల చేసింది. బలమైన లోన్ డిమాండ్ తో పాటు, మార్జిన్లపై కొంత ఒత్తిడి ఉండవచ్చని నివేదిక సూచిస్తోంది. ఈ క్వార్టర్ లో కోర్ ప్రీ-ప్రొవిజన్ ఆపరేటింగ్ ప్రాఫిట్ 12% మేర పెరగవచ్చని, నెట్ ఇంటరెస్ట్ ఆదాయం 9% పెరగడం, ఆపరేటింగ్ ఖర్చులపై కంట్రోల్ దీనికి కారణాలని నోమురా అంచనా వేస్తోంది. అయితే, ప్రీ-టాక్స్, ప్రీ-ప్రొవిజన్ ప్రాఫిట్ లో 6% వృద్ధి మాత్రమే ఉండొచ్చని, దీనికి ప్రధానంగా క్రెడిట్ ఖర్చులు పెరగడమే కారణమని నివేదిక పేర్కొంది.
మార్జిన్లపై ఒత్తిడి.. బ్యాంకుల వారీగా తేడాలు
రాబోయే ఫలితాల్లో కీలకమైన అంశం నెట్ ఇంటరెస్ట్ మార్జిన్ల (NIM) పనితీరు. చాలా బ్యాంకుల NIMలు స్వల్పంగా తగ్గొచ్చని నోమురా అంచనా వేస్తోంది. అయితే, ఇది ఒక్కో బ్యాంకు లోన్ పోర్ట్ ఫోలియో, లయబిలిటీలను ఎలా మేనేజ్ చేస్తాయనే దానిపై ఆధారపడి ఉంటుందని పేర్కొంది. ఫెడరల్ బ్యాంక్ వంటి కొన్ని బ్యాంకులు ఈ తగ్గుదల నుండి తప్పించుకునే అవకాశం ఉందని, అయితే బ్యాంక్ ఆఫ్ బరోడా, యాక్సిస్ బ్యాంక్ వంటివి కొంత ఎక్కువ ఒత్తిడిని ఎదుర్కోవచ్చని అంచనా. డిపాజిట్లపై పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్లు, కొన్ని బ్యాంకులు తక్కువ-ఈల్డింగ్ లోన్ సెగ్మెంట్స్ వైపు మళ్లడం వంటివి NIM లపై ఒత్తిడికి కారణాలని నివేదిక వివరిస్తోంది.
మరోవైపు, ట్రెజరీ గెయిన్స్ బ్యాంకుల పనితీరుకు కొంత ఊరటనిచ్చే అవకాశం ఉంది. ప్రభుత్వ బాండ్ లపై తగ్గుతున్న యీల్డ్స్, ఇన్వెస్ట్ మెంట్ పోర్ట్ ఫోలియోలకు ఊపునిచ్చి, మార్జిన్ ఒత్తిడిని కొంత తగ్గించవచ్చని అంచనా. ఇది పబ్లిక్ సెక్టార్ బ్యాంకులకు (PSBs) ఎక్కువగా ప్రయోజనం చేకూర్చవచ్చు, ఎందుకంటే అవి పెద్ద మొత్తంలో బాండ్ పోర్ట్ ఫోలియోలను కలిగి ఉంటాయి.
ఆస్తుల నాణ్యత & ఆర్థిక రిస్కులు
ప్రస్తుతం, బ్యాంకింగ్ రంగంలో ఆస్తుల నాణ్యత (Asset Quality) స్థిరంగా ఉందని, ముఖ్యంగా అన్ సెక్యూర్డ్ రిటైల్ లోన్లు, మైక్రోఫైనాన్స్ విభాగాల్లో ఒత్తిడి తగ్గుతోందని నివేదిక పేర్కొంది. అయితే, క్రెడిట్ గ్రోత్ తో పోలిస్తే డిపాజిట్ గ్రోత్ తక్కువగా ఉండటం వల్ల.. నిధుల సమీకరణలో (Funding Challenge) ఒక నిర్మాణపరమైన సమస్య ఉందని, ఇది క్రెడిట్-డిపాజిట్ రేషియోలను అధిక స్థాయిలో ఉంచుతోందని నోమురా తెలిపింది. సెప్టెంబర్ త్రైమాసికం నుండి ఈ నిధుల కొరతను పరిష్కరించడానికి, రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా (RBI) తీసుకున్న FCNR(B) డిపాజిట్లపై చర్యలు కొంత స్థిరత్వాన్ని ఇవ్వవచ్చని నివేదిక సూచిస్తోంది.
అలాగే, వాతావరణ పరిస్థితుల ప్రభావాన్ని కూడా పెట్టుబడిదారులు గమనించాలని నోమురా సూచించింది. రుతుపవనాలు ఆలస్యం అయితే లేదా సరిగా కురవకపోతే, గ్రామీణ ప్రాంతాల్లోని లోన్ పోర్ట్ ఫోలియోలు, MSME లు, కమర్షియల్ వెహికల్స్ వంటి విభాగాలు ఒత్తిడిని ఎదుర్కొనే ప్రమాదం ఉందని, ఇది ఈ ఆర్థిక సంవత్సరం చివరిలోగా రుణాల చెల్లింపులపై ప్రభావం చూపవచ్చని హెచ్చరించింది.
సెక్టార్ లో టాప్ పిక్స్
బ్యాంకింగ్ రంగంలో తమ ప్రాధాన్యతలను నోమురా అప్ డేట్ చేసింది. HDFC బ్యాంక్, ICICI బ్యాంక్, కోటక్ మహీంద్రా బ్యాంకులకు ప్రాధాన్యతనిచ్చింది. ముఖ్యంగా, యాక్సిస్ బ్యాంక్ స్థానంలో HDFC బ్యాంక్ మళ్లీ నోమురా టాప్ పిక్స్ లోకి వచ్చిందని పేర్కొంది. ఈ ఫలితాల సీజన్ లో, బ్యాంకులు తమ నిధుల వ్యయాన్ని (Cost of Funds) ఎంత సమర్థవంతంగా నిర్వహిస్తాయనేది, అలాగే విస్తృతమైన నిధుల లభ్యత, వడ్డీ రేట్ల వాతావరణం ఉన్నప్పటికీ లోన్ గ్రోత్ ను ఎలా కొనసాగిస్తాయనేది పెట్టుబడిదారులకు కీలకం కానుంది.