సూక్ష్మరుణ సంస్థలకు (MFIs) ఉద్దేశించిన ₹20,000 కోట్ల CGSMFI 2.0 పథకం కింద రుణాలు తక్కువగా రావడంతో, ప్రభుత్వం రుణ నిబంధనలను సడలించింది. చిన్న MFIs కి ఎక్కువ రుణాలు అందేలా బ్యాంకులపై ఒత్తిడి పెరిగింది. అయితే, ప్రస్తుతం ఉన్న రుణ పరిమితులు, కఠినమైన రేటింగ్ అవసరాలపై పరిశ్రమ వర్గాలకు ఆందోళనలున్నాయి.
NCGTC నుంచి కీలక మార్పులు
నేషనల్ క్రెడిట్ గ్యారెంటీ ట్రస్టీ కంపెనీ లిమిటెడ్ (NCGTC) తన క్రెడిట్ గ్యారెంటీ స్కీమ్ ఫర్ మైక్రోఫైనాన్స్ ఇన్స్టిట్యూషన్స్ (CGSMFI 2.0) లో కొన్ని ముఖ్యమైన మార్పులను తీసుకొచ్చింది. మార్చిలో ప్రారంభమైన ఈ ₹20,000 కోట్ల స్కీమ్ కింద ఇప్పటివరకు ఆశించిన స్థాయిలో రుణాలు అందలేదు. ఈ నేపథ్యంలో, చిన్న రుణదాతలకు (lenders) సకాలంలో నిధులు చేరేలా, అడ్డంకులను తొలగించేందుకే ఈ కొత్త నిబంధనలు తీసుకువచ్చారు. ఈ స్కీమ్ ఆగస్టు 31, 2026 వరకు అమలులో ఉంటుంది.
బ్యాంకుల కోసం కొత్త రుణ ఆదేశాలు
నిధులను మరింత సమర్ధవంతంగా పంచడానికి, బ్యాంకులు తమ కేటాయింపుల్లో కనీసం 15% నిధులను చిన్న, మధ్య తరహా సూక్ష్మరుణ సంస్థలకు (MFIs) కేటాయించాలని ప్రభుత్వం ఆదేశించింది. గతంలో ఈ శాతం 5% మరియు 10% గా ఉండేది. పెద్ద MFIs తో పోలిస్తే, చిన్న సంస్థలు బ్యాంకుల నుంచి రుణాలు పొందడంలో ఎక్కువ ఇబ్బందులు పడుతున్నాయని గుర్తించిన ప్రభుత్వం, ఈ నిర్ణయం తీసుకుంది.
రుణ పరిమితులు & పరిశ్రమ ఆందోళనలు
కొత్త మార్గదర్శకాల ప్రకారం, సంస్థల ఆస్తుల నిర్వహణ (AUM) ఆధారంగా రుణ పరిమితులను కూడా నిర్ణయించారు. NBFC-MFIs మరియు ఇతర సూక్ష్మరుణ సంస్థలకు గరిష్ట రుణ మొత్తం వారి AUMలో 20% కి పరిమితం చేయబడింది. దీని ప్రకారం, ₹500 కోట్ల లోపు AUM ఉన్న చిన్న MFIs ₹100 కోట్ల వరకు, ₹500 కోట్ల నుంచి ₹2,000 కోట్ల మధ్య AUM ఉన్న మధ్య తరహా MFIs ₹200 కోట్ల వరకు, పెద్ద MFIs ₹1,000 కోట్ల వరకు రుణం తీసుకోవచ్చు.
ఈ మార్పులు ప్రక్రియను సులభతరం చేసినప్పటికీ, పరిశ్రమ వర్గాలు ఈ రుణ పరిమితులపై ఆందోళన వ్యక్తం చేస్తున్నాయి. మధ్య తరహా సంస్థలకు ఉన్న ₹200 కోట్ల క్యాప్ పరిమితంగా ఉందని, గతంలో ఇలాంటి పథకాలలో అధిక రుణ పరిమితులు ఉన్నాయని కొందరు మార్కెట్ ప్లేయర్స్ అభిప్రాయపడుతున్నారు. పెద్ద MFIs కోసం ఈ పరిమితిని ₹1,500 కోట్లకు పెంచాలని కూడా చర్చ జరుగుతోంది.
పథకానికి అతీతమైన సవాళ్లు
రుణ పరిమితులతో పాటు, చిన్న సూక్ష్మరుణ సంస్థలు మూలధనాన్ని పొందడంలో అనేక అడ్డంకులను ఎదుర్కొంటున్నాయి. చాలా వాణిజ్య బ్యాంకులు, ప్రభుత్వ హామీ ఉన్నప్పటికీ, రుణగ్రహీతలు ఇన్వెస్ట్మెంట్-గ్రేడ్ క్రెడిట్ రేటింగ్ కలిగి ఉండాలని కోరుతున్నాయి. ₹500 కోట్ల లోపు AUM ఉన్న చిన్న MFIs కి ఈ రేటింగ్లను పొందడం కష్టమవుతోంది. దీంతో, నిధులు అందుబాటులో ఉన్నప్పటికీ, ఈ పథకాన్ని పూర్తిగా ఉపయోగించుకోలేకపోతున్నాయి.
పెట్టుబడిదారులు ఈ మార్పుల అమలును నిశితంగా గమనించాలి. ఆగస్టు 31, 2026 గడువు సమీపిస్తున్న కొద్దీ, ఈ సడలించిన నిబంధనలు బ్యాంకుల నుంచి చిన్న MFIs వరకు నిధుల అంతరాన్ని తగ్గించడంలో ఎంతవరకు సహాయపడతాయనే దానిపై పథకం విజయం ఆధారపడి ఉంటుంది. ఇన్వెస్ట్మెంట్-గ్రేడ్ రేటింగ్ అవసరాల్లో మరిన్ని సర్దుబాట్లు లేదా స్కీమ్ కాలపరిమితిని పొడిగించడం వంటి భవిష్యత్ అప్డేట్ల కోసం చూడాలి.