భారత దేశ కన్స్యూమర్ క్రెడిట్ మార్కెట్‌లో NBFCలు తిరుగులేని ఆధిపత్యాన్ని ప్రదర్శిస్తున్నాయి. జూన్ 2026 నాటికి కొత్తగా ఇచ్చిన రుణాల్లో (New-to-Credit) ఏకంగా 47% వాటాను ఇవే కైవసం చేసుకున్నాయి. అయితే, ఫండింగ్ ఖర్చులు పెరగడం మరియు నియంత్రణ సంస్థల పర్యవేక్షణ పెరగడం వంటి సవాళ్లు ఇన్వెస్టర్లను ఆందోళనకు గురిచేస్తున్నాయి.
NBFCల కొత్త జోరు
భారతదేశంలో వినియోగదారుల రుణాలు (Consumer Credit) అందించడంలో NBFCలు కీలక శక్తిగా మారాయి. 2026 జూన్ నాటికి, కొత్తగా రుణాలు పొందిన వారిలో 47% మంది NBFCల ద్వారానే సేవలు పొందారని FIDC మరియు TransUnion CIBIL డేటా స్పష్టం చేస్తోంది. దేశవ్యాప్తంగా ఉన్న మొత్తం క్రెడిట్-యాక్టివ్ ఖాతాల్లో 46% ఇప్పుడు వీటి పరిధిలోనే ఉన్నాయి.
ఎందుకు ఈ గ్రోత్?
ప్రధాన బ్యాంకులు పెద్దగా ఆసక్తి చూపని ₹2 లక్షల లోపు చిన్న మొత్తాల రుణాలపై NBFCలు ప్రత్యేక దృష్టి సారించాయి. గ్రామీణ మరియు సెమీ-అర్బన్ ప్రాంతాల్లోకి చొచ్చుకుపోవడం ద్వారా, అసంఘటిత రంగంపై ఆధారపడే వారికి ఇవి సులభంగా క్రెడిట్ అందిస్తున్నాయి.
వ్యూహాల్లో మార్పు
గతంలో కొత్త కస్టమర్లను పట్టుకోవడమే లక్ష్యంగా పెట్టుకున్న NBFCలు, ఇప్పుడు పాత కస్టమర్లను నిలుపుకోవడం (Customer Retention)పై దృష్టి పెట్టాయి. 2016లో కొత్త రుణగ్రహీతల వాటా 28% ఉండగా, 2026 నాటికి అది 16% కి తగ్గింది. ఇది కంపెనీలు తమ దగ్గర ఉన్న కస్టమర్లకు మరింత మెరుగైన సేవలు అందిస్తూ, క్రాస్-సెల్లింగ్ ద్వారా లాభాలను పెంచుకుంటున్నాయని సూచిస్తోంది.
ఆస్తుల నాణ్యతలో మెరుగుదల
రుణాల చెల్లింపులో జాప్యం (Delinquency Rates) గణనీయంగా తగ్గింది. ఇది గతంలో 2.7% ఉండగా, ఇప్పుడు **1.1%**కి పడిపోయింది. అంతేకాకుండా, మెరుగైన క్రెడిట్ స్కోర్ కలిగిన 'అబౌ-ప్రైమ్' (Above-prime) రుణగ్రహీతల వాటా **32%**కి పెరగడం ఆర్థికంగా ఆరోగ్యకరమైన సంకేతం.
సవాళ్లు మరియు రిస్కులు
వృద్ధి ఎంత బాగున్నా, కొన్ని అడ్డంకులు కూడా ఉన్నాయి:
- పెరిగిన ఫండింగ్ ఖర్చులు: హోల్‌సేల్ బారోయింగ్స్ పై ఆధారపడటం వల్ల వడ్డీ భారం పెరుగుతోంది, ఇది ప్రాఫిట్ మార్జిన్లపై ఒత్తిడి తెస్తోంది.
- RBI నిఘా: అన్‌సెక్యూర్డ్ లోన్స్‌పై RBI కఠినమైన నిబంధనలు విధిస్తోంది. రిస్క్-వెయిట్ రిక్వైర్మెంట్లను పెంచడం ద్వారా మార్కెట్ వేడిని తగ్గించేందుకు ప్రయత్నిస్తోంది. భవిష్యత్తులో ఈ నిబంధనలకు అనుగుణంగా రిస్క్ మేనేజ్‌మెంట్ చేసే కంపెనీలే గెలుస్తాయని మార్కెట్ నిపుణులు చెబుతున్నారు.