ఈ జూన్ నెలలో రిటైల్ రుణాల విషయంలో నాన్-బ్యాంకింగ్ ఫైనాన్స్ కంపెనీలు (NBFCs) బ్యాంకుల కన్నా బలంగా దూసుకుపోయాయి. ముఖ్యంగా బంగారం, వినియోగ వస్తువుల (Consumer Durables) రుణాల జోరుతో NBFCలు **20.3%** వృద్ధిని నమోదు చేశాయి. మరోవైపు, క్రెడిట్ కార్డులు, చిన్న మొత్తాల రుణాల విషయంలో జాగ్రత్త వహిస్తున్న బ్యాంకుల వృద్ధి నెమ్మదించింది. ఈ నేపథ్యంలో, NBFCలు మార్కెట్ డిమాండ్ను ఎలా క్యాప్చర్ చేస్తున్నాయో, భవిష్యత్తులో వీటి ఆస్తుల నాణ్యత (Asset Quality) ఎలా ఉండబోతోందో ఇన్వెస్టర్లు నిశితంగా గమనించాలి.
NBFCల జోరు వెనుక కారణాలు?
రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా (RBI) విడుదల చేసిన జూన్ 2026 నాటి డేటా ప్రకారం, దేశంలో రిటైల్ క్రెడిట్ విస్తరణలో స్పష్టమైన మార్పు కనిపిస్తోంది. బ్యాంకులు 16% వృద్ధిని నమోదు చేయగా, నాన్-బ్యాంకింగ్ ఫైనాన్స్ కంపెనీలు (NBFCs) మాత్రం ఏకంగా 20.3% వార్షిక వృద్ధిని సాధించాయి. దీంతో NBFCలు అందించిన మొత్తం క్రెడిట్ విలువ ₹59.31 లక్షల కోట్లకు చేరుకుంది. గత ఏడాదితో పోలిస్తే ఇది 14.4% వృద్ధి.
NBFCల ఈ భారీ వృద్ధికి ప్రధానంగా వినియోగదారుల డిమాండ్ ఎక్కువగా ఉన్న విభాగాలే కారణం. ముఖ్యంగా, బంగారం రుణాల విభాగంలో 69.3% వృద్ధి నమోదైంది, దీంతో ఈ రుణాల విలువ ₹3.41 లక్షల కోట్లకు చేరింది. అలాగే, వినియోగ వస్తువుల (Consumer Durables) ఫైనాన్సింగ్లో 46.8% వృద్ధి కనిపించింది. ఈ రంగాలు NBFCలకు కీలకమయ్యాయి, బ్యాంకులు వెనకడుగు వేస్తున్న చోట వీరు వృద్ధిని సొంతం చేసుకుంటున్నారు.
బ్యాంకుల జాగ్రత్త వైఖరి
దీనికి భిన్నంగా, బ్యాంకింగ్ రంగం రిటైల్ రుణాల విషయంలో చాలా జాగ్రత్తగా వ్యవహరిస్తోంది. క్రెడిట్ కార్డుల వృద్ధి గత ఏడాదితో పోలిస్తే కేవలం 2% మాత్రమే నమోదైంది. చాలా బ్యాంకులు చిన్న మొత్తాలైన కన్స్యూమర్ డ్యూరబుల్స్ రుణాల మార్కెట్ నుండి కూడా తప్పుకున్నాయి. ఈ పరిస్థితులు NBFCలకు రిటైల్ మార్కెట్లో తమ వాటాను పెంచుకోవడానికి మంచి అవకాశాన్ని కల్పించాయి.
ఇన్వెస్టర్లు கவனించాల్సిన అంశాలు
NBFCల ఈ దూకుడు వ్యూహం ప్రశంసనీయం అయినప్పటికీ, ఇన్వెస్టర్లు కొన్ని రిస్కులను కూడా పరిగణనలోకి తీసుకోవాలి. ముఖ్యంగా అసురక్షిత (Unsecured) లేదా వినియోగదారుల రుణాలను వేగంగా పెంచడం వల్ల, భవిష్యత్తులో ఆస్తుల నాణ్యత (Asset Quality) దెబ్బతినే అవకాశం ఉంది. ఈ రుణాలు కాలక్రమేణా ఎలా వసూలవుతాయన్నదే అసలు పరీక్ష.
అంతేకాకుండా, RBI పర్యవేక్షణ కూడా కీలకం. బంగారం, వెండి వంటి కొల్లేటరల్ (Collateral) పై ఇచ్చే రుణాలకు సంబంధించి RBI కొత్త నిబంధనలు తీసుకొస్తే, NBFCల కార్యకలాపాలపై ప్రభావం పడవచ్చు. అలాగే, ద్రవ్యోల్బణం (Inflation), వడ్డీ రేట్ల మార్పులు వంటి స్థూల ఆర్థిక పరిస్థితులు కూడా రుణాల డిమాండ్ను, నిధుల ఖర్చును ప్రభావితం చేయగలవు.
భవిష్యత్తులో, ఇన్వెస్టర్లు కేవలం లోన్ బుక్ వృద్ధిపైనే కాకుండా, NBFCలు తమ క్రెడిట్ ఖర్చులను ఎలా నిర్వహిస్తున్నాయి, అధిక డిమాండ్ ఉన్న విభాగాలలో లాభ మార్జిన్లను ఎలా నిలబెట్టుకుంటున్నాయనే దానిపై దృష్టి పెట్టాలి.