Whalesbook
Q3FY26లో నికర లాభం 44% ఏడాదికి INR1.4 బిలియన్కు పెరిగిన నేపథ్యంలో, హోమ్ ఫస్ట్ ఫైనాన్స్ యొక్క బలమైన పనితీరు తర్వాత మోతிலాల్ ఓస్వాల్ యొక్క బుల్లిష్ వైఖరి ఉంది. కొత్త కార్మిక చట్టాల కోసం ఒక-సారి కేటాయింపులను మినహాయించి, లాభ వృద్ధి 47% ఏడాదికి పెరిగింది. నెట్ ఇంట్రెస్ట్ ఇన్కమ్ (NII) కూడా బలమైన వృద్ధిని కనబరిచింది, 44% ఏడాదికి INR2.3 బిలియన్కు పెరిగింది, ఇది బ్రోకరేజ్ అంచనా కంటే 5% ఎక్కువ.
బలమైన కార్యాచరణ పనితీరు
కంపెనీ నెట్ ఇంట్రెస్ట్ మార్జిన్స్ (NIMs) ఆరోగ్యంగా ఉంటాయని అంచనా వేయబడింది, FY26 మరియు FY27కి 6.2% మరియు 6.1% గా అంచనా వేశారు. ఆపరేటింగ్ ఖర్చులు 23% ఏడాదికి మితమైన వేగంతో పెరిగాయి, ఇది ప్రీ-ప్రొవిజన్ ఆపరేటింగ్ ప్రాఫిట్ (PPoP) ను సుమారు 41% ఏడాదికి INR2 బిలియన్కు పెంచింది. క్రెడిట్ ఖర్చులు INR142 మిలియన్ల వద్ద అంచనాలకు అనుగుణంగా ఉన్నాయి, ఇది దాదాపు 46 బేసిస్ పాయింట్ల వార్షిక క్రెడిట్ ఖర్చును సూచిస్తుంది.
సానుకూల వృద్ధి దృక్పథం
భవిష్యత్తును చూస్తే, మోతிலాల్ ఓస్వాల్, హోమ్ ఫస్ట్ ఫైనాన్స్ FY25 నుండి FY28 వరకు అసెట్స్ అండర్ మేనేజ్మెంట్ (AUM) లో సుమారు 24% కాంపౌండ్ యాన్యువల్ గ్రోత్ రేట్ (CAGR) సాధిస్తుందని అంచనా వేసింది. ఈ వృద్ధి కంపెనీ వ్యూహాత్మక దృష్టి మరియు మార్కెట్ స్థానంపై ఆధారపడి ఉంటుంది. 'బై' రేటింగ్ మరియు INR 1,370 లక్ష్య ధర, డిసెంబర్ 2027 కోసం అంచనా వేయబడిన బుక్ వాల్యూ పర్ షేర్ (BVPS) యొక్క 2.6 రెట్లు ఆధారంగా ఇవ్వబడింది, ఇది స్థిరమైన విలువ సృష్టిలో విశ్వాసాన్ని సూచిస్తుంది.