Mahindra Finance షేర్‌కు 'బై' రేటింగ్.. లక్ష్యం **₹350**!

అద్భుతమైన ఆర్థిక పనితీరు

కంపెనీ కోర్ ఆదాయంలో 39% భారీ వృద్ధిని నమోదు చేసింది, ఇది మార్కెట్ అంచనాలను మించిపోయింది. అసెట్స్ అండర్ మేనేజ్‌మెంట్ (AUM) 12% పెరగడం, లోన్ డిస్‌బర్స్‌మెంట్లు 11% వృద్ధి చెందడం దీనికి ప్రధాన కారణాలు. ఫండింగ్ ఖర్చులు తగ్గడంతో, నెట్ ఇంట్రెస్ట్ మార్జిన్లు (NIMs) 70 బేసిస్ పాయింట్లు మెరుగుపడి 7.3% కి చేరాయి. అలాగే, డిస్ట్రిబ్యూషన్, ఇన్సూరెన్స్ భాగస్వామ్యాల నుంచి వచ్చిన ఫీజు ఆదాయం 44% దూసుకుపోయింది.

ఆర్థిక సవాళ్లను అధిగమించడం

అయితే, ప్రొవిజన్స్ 23% పెరగడంతో, ఆదాయ వృద్ధి అంచనాల కంటే కొంచెం తక్కువగా నమోదైంది. వెస్ట్ ఆసియా భౌగోళిక ఉద్రిక్తతల వల్ల ఇంధన కొరత, ధరల పెరుగుదల, అలాగే సరైన వర్షపాతం లేకపోవడం వంటివి 2027 ఆర్థిక సంవత్సరానికి సవాళ్లుగా మారవచ్చని అనలిస్టులు హెచ్చరిస్తున్నారు. అయినప్పటికీ, ఆర్థిక వ్యవస్థ స్థిరంగా ఉంటే, మధ్యస్థాయిలో 15% వృద్ధిని ఆశిస్తున్నట్లు మేనేజ్‌మెంట్ తెలిపింది. కంపెనీ 2026 ఆర్థిక సంవత్సరంలో లోన్ బుక్‌ను 12% విస్తరించింది. ముఖ్యంగా ప్యాసింజర్ వెహికల్స్ (Q4లో 15% వృద్ధి), ప్రీ-ఓన్డ్ వెహికల్స్ (Q4లో 17% వృద్ధి) విభాగాల్లో బలమైన వృద్ధి కనిపించింది. ట్రాక్టర్ల అమ్మకాలు కూడా ఆశాజనకంగా ఉన్నాయి.

వాల్యుయేషన్ & భవిష్యత్ అంచనాలు

ఈ అంచనాలను క్రమబద్ధీకరిస్తూ, బ్రోకర్లు తమ అంచనాలను సవరించారు. లోన్ వృద్ధి, మెరుగైన మార్జిన్లు, మరియు ప్రొవిజన్స్ సాధారణ స్థాయికి వస్తాయనే అంచనాలతో, ఎర్నింగ్స్ ఫోర్‌కాస్ట్‌లను 4% నుండి 12.5% వరకు పెంచారు. ప్రస్తుత మాక్రో ఎకనామిక్ ఆందోళనలు ఉన్నప్పటికీ, గత సైకిళ్లతో పోలిస్తే Mahindra Finance మరింత బలంగా ఉందని మార్కెట్ భావిస్తోంది. కంపెనీ వాల్యుయేషన్, అంటే బుక్ వాల్యూకి 1.4 రెట్లు మరియు అంచనా వేయబడిన 2028 ఆర్థిక సంవత్సరపు ఆదాయానికి 10.4 రెట్లు ఉండటం ఆకర్షణీయంగా కనిపిస్తోంది. దీంతో, ఈ స్టాక్‌కు 'బై' రేటింగ్ ఇవ్వడంతో పాటు, టార్గెట్ ప్రైస్‌ను ₹340 నుండి ₹350 కి పెంచారు.